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Varias compañías navieras y algunos buques cisterna de gas natural licuado (GNL) han decidido evitar la principal ruta comercial Este-Oeste del mundo, tras los ataques del grupo Houthi de Yemen contra buques comerciales en el extremo sur del Mar Rojo.
Los ataques hicieron temer una mayor perturbación del comercio internacional, tras los trastornos causados por la pandemia del COVID, y llevaron a una fuerza internacional liderada por Estados Unidos a patrullar las aguas que rodean Yemen.
¿Es importante la ruta del Mar Rojo para el mercado del GNL?
Estos ataques han hecho más peligroso el acceso al Canal de Suez. Alrededor del 12% del tráfico marítimo mundial pasa por el canal, y entre el 4% y el 8% de los cargamentos mundiales de GNL pasarán por él en 2023. Según la empresa de análisis Vortexa, entre enero y noviembre pasaron por el Mar Rojo hasta 8,2 millones de barriles diarios (bpd) de crudo y productos petrolíferos.
Este año, un total de 16,2 millones de toneladas métricas (MMt), o el 51% del comercio de GNL, se movieron desde el Atlántico hacia el este a través del Canal de Suez, mientras que 15,7 MMt pasaron por el Canal de la Cuenca del Pacífico Occidental, según S&P Global Commodity Insights.
¿Quiénes son los principales cargadores de esta ruta?
El Canal de Suez es una de las arterias más importantes del comercio mundial de petróleo. El tráfico norte-sur -de 3,9 millones de b/d este año- está dominado por las importaciones europeas, principalmente de crudo procedente de productores de Oriente Medio y también de destilados medios de India y Oriente Medio, según Jay Maroo, responsable de inteligencia y análisis de Oriente Medio y Norte de África en Vortexa.
El tráfico Sur-Norte -de 2,9 millones de b/d en 2023 hasta la fecha- incluye flujos de crudo, principalmente de Rusia a clientes asiáticos, así como productos refinados como nafta y fuel-oil.
Qatar, Estados Unidos y Rusia son los cargadores más activos de GNL a través de Suez. Qatar es el expedidor más activo de cargamentos de Oriente a Europa, pero aún así sólo suministra alrededor del 5% de las importaciones netas a la UE y el Reino Unido.
¿Se ven afectados los precios?
Les prix au comptant du GNL en Asie sont actuellement de 12,3 USD par million d'unités thermiques britanniques (mmBtu) et sont restés autour de cette fourchette depuis le début des attaques. Les stocks élevés en Europe et en Asie du Nord limitent la demande et devraient freiner la croissance des prix au comptant au premier semestre 2024.
Les prix du pétrole ont quant à eux augmenté ces derniers jours pour atteindre environ 79 USD le baril mardi, mais restent en dessous de leur moyenne du quatrième trimestre d'environ 83,30 USD le baril.
Según Vortexa, las tarifas de reserva de un Suezmax para transportar crudo de Oriente Medio a Europa han subido un 25% en una semana. Las primas de los seguros de riesgo de guerra han subido de 2.000 a 10.000 dólares como consecuencia de la interrupción, según declaró a Reuters una fuente del sector marítimo que no quiso dar su nombre.
¿Cómo perciben el riesgo los agentes del mercado?
Quienes trabajan en el mercado del petróleo y sus derivados creen que el alcance del impacto dependerá del tiempo que los ataques de los Houthi interrumpan el transporte marítimo. Es poco probable que cambie la situación a menos que se prolongue durante más de unas semanas, según un analista de una casa comercial. Es probable que los retrasos afecten principalmente a los crudos medios agrios de los productores de Oriente Próximo, que podrían ser sustituidos por calidades similares de Brasil, Guyana y Noruega, según declaró a Reuters un comerciante de crudo.
Los participantes en el mercado de GNL creen que es poco probable que el comercio de GNL se vea muy afectado y que cualquier interrupción no tendría un impacto masivo en el suministro mundial. La mayoría cree que los envíos estadounidenses, si se dirigen a China/Asia, sólo podrían sufrir un breve retraso si se desvían los cargamentos.
"Los riesgos físicos para el tránsito de GNL por Suez son mayores para mantener el suministro atlántico dirigido a Europa que para impedir que el suministro qatarí llegue a Europa", afirmó Jake Horslen, analista principal de GNL de Energy Aspects. El presidente de la Asociación Japonesa del Gas (JGA), Takahiro Honjo, declaró en rueda de prensa que, aunque existan riesgos, "no creo que se produzca de repente una escasez de suministro a corto plazo".
