¿Qué es el staking?

El staking de criptomonedas está demostrando ser una estrategia lucrativa que va más allá de la simple apreciación del precio de un criptoactivo o de su minado, especialmente con el auge del éter (ETH), que ha impulsado el crecimiento de DeFi en los últimos años.

Antes de seguir adelante, echemos un vistazo rápido y sencillo a la diferencia entre una blockchain Proof-of-Work (POW) y Proof-of-Stake (POS), que es esencial para entender cómo funciona el staking.

La prueba de trabajo se basa, como en la cadena de bloques de Bitcoin, en la potencia de cálculo de los mineros (ordenadores conectados a la red) para asegurar la cadena de bloques y validar las transacciones. En el caso de la prueba de participación, como en la blockchain de Ethereum, ya no hablamos de "mineros" sino de "participantes" o "validadores". En términos prácticos, estos participantes "apostarán" sus criptoactivos para convertirse en validadores de la red.
 
En el caso de la prueba de trabajo, como su nombre indica, los mineros tienen que demostrar su "trabajo" utilizando la potencia de cálculo de su hardware (materializada por el hash rate, una compleja función matemática utilizada para validar criptoactivos).Aquí, los participantes tienen que demostrar su "trabajo" bloqueando un cierto número de criptodivisas (representadas por un determinado número de tokens bloqueados en la red).
POW VS POS
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En términos prácticos, el staking consiste en bloquear criptomonedas en un Smart Contract en una blockchain Proof-of-Stake (POS) para apoyar la seguridad de la red y la validación de transacciones.

Algunos ejemplos:

  • Ethereum: Con la transición a Ethereum 2.0, Ethereum ha pasado de un mecanismo proof-of-work a un mecanismo proof-of-stake. Los stakers pueden bloquear su ETH para convertirse en validadores de la red, ayudando a asegurar y validar las transacciones. A cambio, reciben recompensas de ETH, lo que supone una aplicación directa del staking en uno de los mayores ecosistemas de blockchain.

  • Tezos (XTZ): Tezos es otra blockchain que opera con el modelo proof-of-stake. Al estacar (o "baking", como se conoce en el ecosistema Tezos) sus tokens, los titulares pueden participar en la gobernanza de la red y asegurar la blockchain, ganando XTZ adicionales como recompensa.

  • Polkadot (DOT): Polkadot utiliza un mecanismo Named Proof of Take (NPoS), en el que los titulares de tokens pueden apostar su DOT para designar validadores que aseguren la red y validen las transacciones. Los titulares de los tokens son recompensados con pagos DOT proporcionales a su participación.

Las recompensas, a menudo un porcentaje de los activos apostados, compensan la participación. Las recompensas anuales pueden variar drásticamente de una criptomoneda a otra, oscilando entre el 1-2% para algunas y más del 30% para otras. 

Desde un punto de vista puramente financiero, esto puede compararse con alguien que ingresa dinero en una cuenta de ahorros y recibe intereses mientras permanece depositado. El staking equivale a bloquear una determinada cantidad de tokens en una cartera de staking o en los nodos de una blockchain durante un periodo de tiempo definido, y los rendimientos dependen de la duración de este periodo y de la cantidad que se haya apostado.

A pesar de su potencial para obtener grandes beneficios, el staking implica riesgos como los periodos de bloqueo, que pueden ser inexistentes en algunas plataformas, pero pueden durar decenas de días en otras, y la volatilidad del mercado.

Acciones con dividendos: ingresos pasivos tradicionales

Los dividendos, que se deciden en la Junta General de Accionistas, son la parte de los beneficios que se paga a los accionistas. Como tal, el dividendo representa una parte del beneficio neto por acción. Es la remuneración pagada a los accionistas.

Los dividendos son un método más tradicional de crear ingresos pasivos, ya que las empresas distribuyen sus beneficios a los accionistas de diversas formas, como efectivo y acciones adicionales. Sin embargo, estos dividendos se ven influidos por los resultados de la empresa, las condiciones del mercado y las políticas de dividendos, y los pagos suelen ser trimestrales.

Además, el dividendo refleja la política de la empresa: un dividendo bajo puede indicar una fuerte voluntad de invertir por parte de la empresa, mientras que un dividendo alto puede indicar una política que favorece a los accionistas.

Comparación entre staking y dividendos

El staking en criptomoneda: Ventajas y desafíos

Mayor rentabilidad potencial: Apostar criptomonedas puede ofrecer rendimientos anuales significativamente más altos que los dividendos tradicionales. No es raro que las recompensas por apostar superen el 5%-10% anual, y algunas criptomonedas ofrecen recompensas que pueden superar el 30% o más. Esto contrasta fuertemente con el rendimiento medio de la renta variable, que suele oscilar entre el 2% y el 6%.

Menores barreras de entrada: Introducirse en el staking puede ser relativamente más fácil y barato que comprar acciones con dividendos. Muchas criptomonedas permiten a los inversores empezar a apostar con pequeñas cantidades, lo que las hace accesibles a un público más amplio sin necesidad de un capital inicial significativo.

Capitalización automática: algunos protocolos de estaca reinvierten automáticamente las recompensas, acumulando las participaciones de los inversores y aumentando potencialmente sus rendimientos a lo largo del tiempo, sin ninguna intervención manual.

Mecanismos deflacionistas: Algunas criptomonedas tienen mecanismos para reducir su oferta total con el tiempo (por ejemplo, quema de tokens), lo que potencialmente puede aumentar el valor de los tokens puestos en juego y las recompensas de staking, a diferencia de los dividendos de acciones que pueden diluir el valor de las acciones.

Desafíos: Apostar viene con su propio conjunto de riesgos, incluida la volatilidad del mercado, que puede tener un impacto significativo en el valor de los activos apostados. Además, los periodos de bloqueo pueden impedir a los inversores acceder a su capital o reaccionar con rapidez a los cambios del mercado. También existe el riesgo asociado a los contratos inteligentes y la tecnología blockchain, incluidos los posibles errores o vulnerabilidades que podrían provocar una pérdida de fondos.

Para los interesados en este tipo de estrategia, Bitpanda ofrece apuestas en 36 criptomonedas sin periodo de bloqueo, excepto Ethereum (ETH). Además, al apostar con Bitpanda, recibes recompensas semanales por tus activos. Por último, las recompensas (a excepción de las recompensas dobles obtenidas durante el programa Early Bird) se estacan automáticamente, para que tu inversión pueda seguir creciendo. Como el interés compuesto. Para saber más: Staking en Bitpanda

Acciones con dividendos: estabilidad y previsibilidad

Rendimientos estables : Los valores con dividendos suelen ofrecer rendimientos más predecibles y estables, lo que puede resultar especialmente atractivo en periodos de volatilidad del mercado. Las empresas que llevan mucho tiempo pagando dividendos suelen considerarse inversiones menos arriesgadas.

Menos susceptibles a la volatilidad del mercado: Aunque todas las inversiones están sujetas a las condiciones del mercado, las empresas que pagan dividendos suelen estar establecidas y ser financieramente estables, lo que las hace menos volátiles en comparación con muchas criptodivisas.

Riesgos tecnológicos: Invertir en acciones con dividendos no implica los riesgos tecnológicos asociados a los contratos inteligentes y la tecnología blockchain, lo que la convierte en una opción de inversión más sencilla para quienes desconfían de las complejidades y los problemas de seguridad del mercado de las criptodivisas.

Potencial de crecimiento: Si bien el rendimiento inmediato de las acciones de dividendos puede ser inferior al de las recompensas de las apuestas, existe potencial de revalorización del capital. Los inversores pueden beneficiarse tanto de los dividendos como del aumento del valor de las acciones con el paso del tiempo.

Desafíos: Las principales desventajas son el riesgo de que los dividendos se reduzcan o suspendan en caso de recesión económica, lo que afecta al flujo de ingresos pasivos.

La última palabra

La elección entre apostar e invertir en acciones con dividendos depende en última instancia de la tolerancia al riesgo del inversor, sus objetivos financieros y su interés en dedicarse a las criptodivisas frente a los mercados tradicionales.

El staking ofrece un alto potencial de recompensa y accesibilidad, pero conlleva riesgos significativos asociados a la volatilidad del mercado y la complejidad tecnológica.

Las acciones con dividendos, por otro lado, ofrecen un flujo de ingresos más estable y predecible, atractivo para quienes buscan inversiones menos arriesgadas.