Los bonos de Crédito Real han perdido alrededor del 99% de su valor desde que la empresa incumplió el pago de un bono de 170 millones de francos suizos (175,98 millones de dólares) en febrero, dando inicio a un proceso de liquidación comercial criticado por los accionistas por su falta de transparencia.

Los tenedores de bonos a los que se adeudan colectivamente alrededor de 2.000 millones de dólares están ahora en conversaciones preliminares para unirse a los procedimientos legales liderados por los accionistas minoritarios locales, dijo el abogado Teodoro von Harrsch, con sede en México, que representa al grupo de tenedores de acciones.

"Estamos hablando con los tenedores de bonos para ver si hay una forma (legal) en la que podamos ayudar, estamos buscando un terreno común", dijo von Harrsch.

Comunicaciones vistas por Reuters muestran que múltiples bonistas privados internacionales dijeron que esperaban adherirse a una demanda mexicana, y se unieron a una llamada de Zoom con von Harrsch sobre el asunto la semana pasada.

Alfa Capital, con sede en Rusia, un fondo multimillonario que colectivamente posee 150 millones de dólares en bonos de Crédito Real, está entre los que se unen al caso, según una persona del fondo.

"Es por nuestra imagen, tenemos que ir a los tribunales e intentarlo", dijo la persona a Reuters.

Alessandro Revelant, un inversor privado de Italia, dijo que también está buscando acciones legales, al igual que Stan Bozhenkom, de nacionalidad rusa.

"En inversión, se puede perder dinero, de acuerdo", dijo Revelant a Reuters. "Pero cuando ocurre así, es difícil de aceptar".

Grandes grupos como el gestor de activos británico abrdn y DoubleLine Capital, con sede en Los Ángeles, también se encuentran entre los que poseen bonos en la empresa, según los datos de Refinitiv.

Ninguna de las dos firmas respondió a las solicitudes de comentarios. Credito Real tampoco respondió, como tampoco lo hicieron sus auditores externos, Deloitte.

La empresa ha reconocido públicamente que había fallos en sus prácticas contables, diciendo al Wall Street Journal en julio que había "deficiencias (en) el gobierno corporativo". Su consejero delegado dimitió en abril, seguido de todo el consejo de administración en junio.

Crédito Real ha dicho que se enfrentaba a una investigación de los reguladores de valores, pero no se ha hecho público ningún proceso penal.

La decisión de los tenedores de activos de estudiar acciones legales se produce después de que Crédito Real anunciara a principios de este mes que había alcanzado acuerdos de deuda con bancos como Banorte, Banco Santander México y las unidades locales de BBVA y Scotiabank.

Von Harrsch dijo que los tenedores de bonos todavía estaban explorando sus opciones, pero no habían descartado iniciar un caso civil que incluyera a los auditores de la empresa, o financiar una investigación penal sobre la gestión de la empresa para ayudar a los fiscales.

Los tenedores de bonos, que junto con otros acreedores también están intentando forzar a Credito Real a acogerse a un procedimiento del Capítulo 11 en EE.UU., se enfrentan a una ardua lucha al ser el grupo más expuesto a la saga de Credito Real, según indicó el martes la agencia de calificación Fitch.

"Dado que la mayoría de los bonos globales no están garantizados, se espera que los tenedores de bonos globales se enfrenten a mayores pérdidas por los impagos... mientras que los tenedores de títulos híbridos se enfrentan al mayor riesgo en términos de perspectivas de recuperación", dijo Fitch en una nota de analista.

Crédito Real solicitó en julio entrar en el procedimiento de quiebra del Capítulo 15 de EE.UU., lo que significa que el caso se quedaría en México, mientras que un procedimiento del Capítulo 11, como buscan los tenedores de bonos, se produciría en EE.UU.

México ha visto cómo tres prestamistas no bancarios que cotizan en bolsa han quebrado en el espacio de un año, incluida la empresa de arrendamiento financiero Unifin.

Los colapsos han afectado gravemente a la capacidad del sector no bancario mexicano para captar deuda internacional, que se espera "siga siendo muy restrictiva en el futuro previsible", dijo Fitch.

(1 $ = 19,9919 pesos mexicanos)

(1 $ = 0,9660 francos suizos)