Acciona S A : Informe de tendencias de negocio 1T 2023

AVISO LEGAL

Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (en lo sucesivo, "ACCIONA" o el "Grupo" y, junto con sus filiales, el "Grupo ACCIONA") para uso exclusivo de ofrecer una actualización al mercado sobre las principales tendencias y datos operativos correspondientes al periodo de enero a marzo de 2023. Por tanto, no puede ser revelado ni hecho público por ninguna persona o entidad para ningún otro propósito sin el previo consentimiento por escrito de la Sociedad. La Sociedad no asume ninguna responsabilidad por el contenido de este documento si se utiliza con fines distintos al mencionado anteriormente.

La información y cualesquiera opiniones o afirmaciones vertidos en este documento no pretenden ser exhaustivas ni han sido verificadas por terceros independientes ni auditadas y, en algunos casos, se basan en información y estimaciones de la dirección y están sujetas a modificaciones; por tanto, no se formula ninguna garantía expresa ni implícita respecto a la imparcialidad, exactitud, carácter completo o corrección de la información o las opiniones y manifestaciones del presente. Cierta información financiera y estadística contenida en este documento puede estar sujeta a ajustes de redondeo.

Ni la Sociedad o sus filiales ni ninguna entidad perteneciente al Grupo ACCIONA o sus filiales, ni ninguno de los asesores o representantes asumen ningún tipo de responsabilidad, ya sea por negligencia o por otro motivo, por los daños o perjuicios derivados del uso de este documento o sus contenidos.

La información recogida en este documento sobre el precio al que los valores emitidos por el Grupo ACCIONA han sido comprados o vendidos, o sobre la rentabilidad de esos valores, no puede y no debe utilizarse para predecir la rentabilidad futura de los valores emitidos por el Grupo ACCIONA.

Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen, ni pueden de ninguna manera considerarse o ser utilizados como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, contable, regulatorio o de cualquier otro tipo sobre, acerca de o en relación con la Sociedad, ni pueden ser utilizados o invocados en relación con, formar la base de, o destinarse a, la incorporación a o la constitución en, cualquier contrato, acuerdo o decisión de inversión.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

Este documento no constituye una oferta ni invitación para adquirir o suscribir acciones, de conformidad con lo dispuesto en la Ley española sobre el Mercado de Valores (Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre), así como los reglamentos que los desarrollan.

Además, este documento no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una solicitud para una oferta de compra, venta o canje de valores, ni una solicitud de voto o aprobación en cualquier otra jurisdicción.

Especialmente, este documento no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una incitación para una oferta de compra, venta o canje de valores.

Este documento y la información contenida en el mismo no constituyen una solicitud de oferta de compra de valores ni una oferta de venta de valores en los Estados Unidos (en el sentido de la Regulation S de la US Securities Act). Las acciones ordinarias de ACCIONA no han sido, ni serán, registradas bajo la US Securities Act y no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos sin estar registradas bajo la US Securities Act, excepto en virtud de una exención de, o en el caso de una transacción no sujeta a, los requisitos de registro de la US Securities Act y en cumplimiento de las leyes de valores estatales pertinentes. No habrá oferta pública de las acciones ordinarias en los Estados Unidos.

DECLARACIONES SOBRE HECHOS FUTUROS

Este documento contiene información sobre hechos futuros y datos sobre ACCIONA, incluidas proyecciones y estimaciones financieras, así como las asunciones subyacentes, declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas respecto a operaciones futuras, inversiones en inmovilizado, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre rentabilidad futura. Las declaraciones sobre hechos futuros son afirmaciones que no constituyen hechos históricos y son identificadas generalmente con las expresiones "se espera", se prevé", "se cree", "se tiene la intención", "se estima", "pipeline" y similares.

Aunque ACCIONA opina que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones a futuro son razonables, se avisa a los inversores y titulares de acciones de ACCIONA de que la información y afirmaciones sobre el futuro está sujeta a diversos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de predecir y generalmente fuera del control de ACCIONA, que podrían provocar que los resultados o la evolución efectiva difieran sustancialmente de los expresados, sugeridos implícitamente, o proyectados por la información y declaraciones sobre el futuro. Estos riesgos e

1

incertidumbres incluyen los analizados en los documentos registrados por ACCIONA ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que pueden ser consultados públicamente.

Las declaraciones sobre el futuro no son garantías de rentabilidad futura. No han sido revisadas por los auditores de ACCIONA. Le advertimos que no confíe indebidamente en las declaraciones sobre el futuro, que contienen información únicamente hasta la fecha en que fueron elaboradas. Se hace la misma advertencia respecto de absolutamente todas las declaraciones sobre el futuro, escritas u orales, posteriores atribuibles a ACCIONA, al Grupo ACCIONA, o a alguno de sus respectivos socios, consejeros, directivos, empleados o cualesquiera personas que actúen en su representación. Todas las declaraciones sobre hechos futuros incluidas en este documento se basan en información de la que ACCIONA dispone en la fecha del presente. Con las excepciones previstas en la legislación aplicable, ACCIONA no asume ninguna obligación de revisar o actualizar públicamente las declaraciones sobre hechos futuros, ya sea como resultado de la aparición de nueva información, acontecimientos futuros, o cualquier otra circunstancia.

El presente documento contiene ciertas medidas financieras de la Sociedad no basadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), derivadas de (o basadas en) sus registros contables, y que ésta considera como medidas alternativas de rendimiento (APMs, por sus siglas en inglés) a los efectos del Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y tal y como se definen en las Directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015. El Informe de Resultados incluye la lista y la definición de las medidas alternativas de rendimiento (APMs). Otras compañías pueden calcular y representar la información financiera de forma diferente o usar las medidas alternativas de rendimiento con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la utilidad de dichas medidas como información comparable. Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas de conformidad con las NIIF, tienen un uso limitado como herramientas de análisis, no deben considerarse de forma aislada y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones. Los destinatarios de este documento no deben depositar una confianza excesiva en esta información. La información financiera incluida no ha sido revisada en cuanto a su exactitud o integridad y, por lo tanto, no se debe confiar en ella.

La definición y clasificación del pipeline (cartera de proyectos) de la división de Energía del Grupo ACCIONA, encabezada por Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. ("ACCIONA Energía" o "la Compañía"), que comprende tanto los proyectos asegurados y bajo construcción (secured and under construction), los proyectos de alta visibilidad (highly visible projects) y los proyectos en desarrollo avanzado (advanced development projects), así como otras oportunidades identificadas, puede no ser necesariamente la misma que la utilizada por otras compañías dedicadas a negocios similares. En consecuencia, la capacidad estimada del pipeline de ACCIONA Energía puede no ser comparable a la capacidad estimada del pipeline divulgada por esas otras compañías. Asimismo, dada la naturaleza dinámica del pipeline, el pipeline de ACCIONA Energía está sujeto a cambios sin previo aviso y determinados proyectos clasificados en una determinada categoría de pipeline, tal y como se han identificado anteriormente, podrían ser reclasificados en otra categoría de pipeline o podrían dejar de llevarse a cabo en caso de que se produzcan acontecimientos inesperados, que pueden estar fuera del control de ACCIONA Energía.

2

R E S U M E N E J E C U T I V O

ACCIONA ha empezado el año 2023 con una buena evolución general, tanto operativa como financiera, con precios de la electricidad que siguen en niveles altos y una producción que se recupera en Energía, mientras que en Infraestructuras el Grupo ha experimentado un fuerte incremento de la actividad y su sólida cartera de proyectos se mantiene en máximos históricos. Tanto los fondos bajo gestión de Bestinver, como el valor de la cartera inmobiliaria (GAV), crecen con respecto a diciembre 2022. En cuanto a las perspectivas para el resto del año, ACCIONA Energía no considera necesario reevaluar en este momento el outlook de EBITDA comunicado al mercado, mientras que la evolución del resto de actividades del grupo ACCIONA en el 1T 2023 es consistente con el crecimiento esperado para el ejercicio en su conjunto. Por tanto, ACCIONA mantiene su outlook para 2023 en términos generales.

Evolución financiera y operativa en el 1T 2023 de ACCIONA Energía - la Compañía comienza el ejercicio 2023, que seguirá caracterizado por los altos precios de la electricidad, con una recuperación de su producción y avanzando según lo esperado para construir ~1,8 GW de nueva capacidad durante el año, lo que supondrá un salto cualitativo muy importante en su ritmo de crecimiento.

• Evolución operativa - los precios de la energía capturados por la Compañía durante el primer trimestre se mantienen en buenos niveles en términos absolutos. La adecuada gestión comercial y de coberturas ha tenido un impacto positivo, amortiguando el efecto de la caída de los precios de la energía en España durante el periodo con respecto a los máximos históricos alcanzados en 1T 2022.
• Outlook 2023 - Aunque las cotizaciones de los futuros de precios de electricidad del mercado español para el resto de ejercicio se han suavizado, la Compañía no considera necesario reevaluar en este momento el outlook de EBITDA comunicado al mercado, teniendo en cuenta la volatilidad de los precios del gas natural, así como potenciales cambios de perímetro que están en curso y que deberían contribuir positivamente al resultado.
  Las expectativas actuales de la Compañía se mantienen alineadas con lo comunicado a finales de febrero con respecto al flujo de caja neto de inversión para el ejercicio (~€1.800 millones) y al ratio Deuda Neta/EBITDA al cierre del ejercicio (igual o inferior a ~2,0x).
• España - el precio medio capturado por el negocio de generación nacional durante el 1T 2023 se situó por encima de los €100/MWh, por debajo del precio del año anterior como cabía esperar. La cartera de coberturas financieras y a largo plazo - que cubre más del 50% de los volúmenes generados en el trimestre - contribuyó positivamente, al suponer un precio medio muy superior a los precios del pool durante el periodo. Como resultado de ello, el precio de la energía capturado en España por la Compañía fue mayor que el precio del mercado mayorista.
  La producción mejoró en el trimestre gracias a la recuperación de los factores de carga y a la contribución de la nueva capacidad instalada, aunque la producción sigue siendo inferior a los niveles medios previstos a largo plazo, en particular en hidráulica.
• Internacional - la producción se recuperó parcialmente durante el primer trimestre, mientras que los precios medios capturados en los mercados internacionales disminuyeron en términos generales. El tipo de cambio ha tenido un efecto ligeramente positivo.

3

• Sector con perspectivas favorables - la Compañía se mantiene optimista en cuanto a las perspectivas globales del sector de las energías renovables, gracias al apoyo sostenido de políticas energéticas destinadas a acelerar la descarbonización y la independencia energética. Las tensiones en la cadena de suministro están remitiendo significativamente, lo cual ha reducido la incertidumbre y los retrasos en la construcción de proyectos. En lo que respecta a los principales desafíos a los que se enfrenta el sector, existe una concienciación cada vez mayor sobre la necesidad de agilizar los procesos de concesión de permisos y de accesos a la red, de aumentar el ritmo de las inversiones en redes de transmisión, y de mejorar la aceptación social; dicha toma de conciencia constituye un avance en la buena dirección, pero es previsible que no se traduzca en un incremento tangible de las oportunidades de inversión en el corto plazo.
  La demanda de energía limpia, asequible y estable sigue creciendo, continuando el buen momento de mercado de los PPAs en cuanto a precios e interés por parte de los clientes. Los precios se hacen reflejo de la escasez a corto plazo de proyectos maduros, así como de los mayores costes de financiación y de inversión. La rentabilidad de los proyectos en la mayoría de las regiones continúa siendo adecuada, aunque requiere ser selectivo en las inversiones, con precios de la energía que evolucionan en línea con los mayores costes de inversión.
  La Compañía considera que sigue bien posicionada para acelerar su crecimiento en base a su sólida posición financiera y excelente acceso a los mercados de capitales, así como al tamaño y rentabilidad su cartera de activos operativos, a su diversificada y dinámica cartera de proyectos, y a su consolidada presencia geográfica. La Compañía seguirá guiándose por la disciplina financiera, dando prioridad a la rentabilidad, la fortaleza del balance y la calificación crediticia de grado de inversión, sobre el crecimiento.
• Capacidad instalada - a 31 de marzo de 2023, la capacidad total alcanzó 11,942 MW. Esto supone un incremento neto de 116 MW, con 118 MW correspondientes a nueva capacidad instalada durante el primer trimestre (74 MW en Australia, 43 MW en Estados Unidos y 0,3 MW en España) y 2 MW de reducción como consecuencia del desmantelamiento de una turbina eólica en Estados Unidos.
  En términos consolidados, la capacidad se situó en 10.012 MW, lo que supone un incremento neto de 128 MW, con 118 MW de nueva capacidad instalada en Australia y Estados Unidos y 10 MW en Canadá como resultado del incremento en la participación de dos proyectos. A marzo de 2023, la capacidad total en construcción alcanzó 2,1 GW, principalmente en los Estados Unidos y Australia.
• Volumen de Generación - la producción consolidada alcanzó los 5.724 GWh, con un aumento del 6,7% con respecto al año anterior (+9,0% en España y +4,6% en Internacional), como consecuencia de la recuperación parcial de los volúmenes de generación y la contribución de la nueva capacidad en funcionamiento. Aunque la producción ha mejorado, se mantiene por debajo de las medias esperadas a largo plazo.
• Precio medio capturado - el precio medio capturado por el negocio de generación de ACCIONA Energía en su conjunto descendió un 29,5% hasta situarse en €81,4/MWh, frente a €115,4/MWh del mismo periodo del año anterior. A pesar del descenso, estos precios se mantienen en niveles elevados en comparación con los anteriores a la crisis energética.
  El precio medio del pool español durante los primeros tres meses del ejercicio ascendió a €96,4/MWh. El precio medio capturado por ACCIONA Energía en el mercado español - incluyendo la contribución positiva de las coberturas, los reducidos ingresos regulados,

4