Acciona S A : Informe de Tendencias de Negocio Q1 2022

AVISO LEGAL

Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (en lo sucesivo, "ACCIONA" o la "Sociedad" y, junto con sus filiales, el "Grupo ACCIONA") para uso exclusivo de ofrecer una actualización al mercado sobre las principales tendencias y datos operativos correspondientes al periodo de enero a marzo de 2022. Por tanto, no puede ser revelado ni hecho público por ninguna persona o entidad para ningún otro propósito sin el previo consentimiento por escrito de la Sociedad. La Sociedad no asume ninguna responsabilidad por el contenido de este documento si se utiliza con fines distintos al mencionado anteriormente.

La información y cualesquiera opiniones o afirmaciones vertidos en este documento no pretenden ser exhaustivas ni han sido verificadas por terceros independientes ni auditadas y, en algunos casos, se basan en información y estimaciones de la dirección y están sujetas a modificaciones; por tanto, no se formula ninguna garantía expresa ni implícita respecto a la imparcialidad, exactitud, carácter completo o corrección de la información o las opiniones y manifestaciones del presente. Cierta información financiera y estadística contenida en este documento puede estar sujeta a ajustes de redondeo.

Ni la Sociedad o sus filiales ni ninguna entidad perteneciente al Grupo ACCIONA o sus filiales, ni ninguno de los asesores o representantes asumen ningún tipo de responsabilidad, ya sea por negligencia o por otro motivo, por los daños o perjuicios derivados del uso de este documento o sus contenidos.

La información recogida en este documento sobre el precio al que los valores emitidos por el Grupo ACCIONA han sido comprados o vendidos, o sobre la rentabilidad de esos valores, no puede y no debe utilizarse para predecir la rentabilidad futura de los valores emitidos por el Grupo ACCIONA.

Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen, ni pueden de ninguna manera considerarse o ser utilizados como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, contable, regulatorio o de cualquier otro tipo sobre, acerca de o en relación con la Sociedad, ni pueden ser utilizados o invocados en relación con, formar la base de, o destinarse a, la incorporación a o la constitución en, cualquier contrato, acuerdo o decisión de inversión.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

Este documento no constituye una oferta ni invitación para adquirir o suscribir acciones, de conformidad con lo dispuesto en la Ley española sobre el Mercado de Valores (Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre), así como los reglamentos que los desarrollan.

Además, este documento no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una solicitud para una oferta de compra, venta o canje de valores, ni una solicitud de voto o aprobación en cualquier otra jurisdicción.

Especialmente, este documento no constituye una oferta de compra, venta o canje, ni una incitación para una oferta de compra, venta o canje de valores.

Este documento y la información contenida en el mismo no constituyen una solicitud de oferta de compra de valores ni una oferta de venta de valores en los Estados Unidos (en el sentido de la Regulation S de la US Securities Act). Las acciones ordinarias de ACCIONA no han sido, ni serán, registradas bajo la US Securities Act y no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos sin estar registradas bajo la US Securities Act, excepto en virtud de una exención de, o en el caso de una transacción no sujeta a, los requisitos de registro de la US Securities Act y en cumplimiento de las leyes de valores estatales pertinentes. No habrá oferta pública de las acciones ordinarias en los Estados Unidos.

DECLARACIONES SOBRE HECHOS FUTUROS

Este documento contiene información sobre hechos futuros y datos sobre ACCIONA, incluidas proyecciones y estimaciones financieras, así como las asunciones subyacentes, declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas respecto a operaciones futuras, inversiones en inmovilizado, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre rentabilidad futura. Las declaraciones sobre hechos futuros son afirmaciones que no constituyen hechos históricos y son identificadas generalmente con las expresiones "se espera", se prevé", "se cree", "se tiene la intención", "se estima", "pipeline" y similares.

Aunque ACCIONA opina que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones a futuro son razonables, se avisa a los inversores y titulares de acciones de ACCIONA de que la información y afirmaciones sobre el futuro está sujeta a diversos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de predecir y generalmente fuera del control de ACCIONA, que podrían provocar que los resultados o la evolución efectiva difieran sustancialmente de los expresados, sugeridos implícitamente, o proyectados por la información y declaraciones sobre el futuro. Estos riesgos e

incertidumbres incluyen los analizados en los documentos registrados por ACCIONA ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que pueden ser consultados públicamente.

Las declaraciones sobre el futuro no son garantías de rentabilidad futura. No han sido revisadas por los auditores de ACCIONA. Le advertimos que no confíe indebidamente en las declaraciones sobre el futuro, que contienen información únicamente hasta la fecha en que fueron elaboradas. Se hace la misma advertencia respecto de absolutamente todas las declaraciones sobre el futuro, escritas u orales, posteriores atribuibles a ACCIONA, al Grupo ACCIONA, o a alguno de sus respectivos socios, consejeros, directivos, empleados o cualesquiera personas que actúen en su representación. Todas las declaraciones sobre hechos futuros incluidas en este documento se basan en información de la que ACCIONA dispone en la fecha del presente. Con las excepciones previstas en la legislación aplicable, ACCIONA no asume ninguna obligación de revisar o actualizar públicamente las declaraciones sobre hechos futuros, ya sea como resultado de la aparición de nueva información, acontecimientos futuros, o cualquier otra circunstancia.

El presente documento contiene ciertas medidas financieras de la Sociedad no basadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), derivadas de (o basadas en) sus registros contables, y que ésta considera como medidas alternativas de rendimiento (APMs, por sus siglas en inglés) a los efectos del Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y tal y como se definen en las Directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015. El Informe de Resultados incluye la lista y la definición de las medidas alternativas de rendimiento (APMs). Otras compañías pueden calcular y representar la información financiera de forma diferente o usar las medidas alternativas de rendimiento con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la utilidad de dichas medidas como información comparable. Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas de conformidad con las NIIF, tienen un uso limitado como herramientas de análisis, no deben considerarse de forma aislada y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones. Los destinatarios de este documento no deben depositar una confianza excesiva en esta información. La información financiera incluida no ha sido revisada en cuanto a su exactitud o integridad y, por lo tanto, no se debe confiar en ella.

La definición y clasificación del pipeline (cartera de proyectos) de la división de Energía del Grupo ACCIONA, encabezada por Corporación Acciona Energías Renovables, S.A. ("ACCIONA Energía"), que comprende tanto los proyectos asegurados y bajo construcción (secured and under construction), los proyectos de alta visibilidad (highly visible projects) y los proyectos en desarrollo avanzado (advanced development projects), así como otras oportunidades identificadas, puede no ser necesariamente la misma que la utilizada por otras compañías dedicadas a negocios similares. En consecuencia, la capacidad estimada del pipeline de ACCIONA Energía puede no ser comparable a la capacidad estimada del pipeline divulgada por esas otras compañías. Asimismo, dada la naturaleza dinámica del pipeline, el pipeline de ACCIONA Energía está sujeto a cambios sin previo aviso y determinados proyectos clasificados en una determinada categoría de pipeline, tal y como se han identificado anteriormente, podrían ser reclasificados en otra categoría de pipeline o podrían dejar de llevarse a cabo en caso de que se produzcan acontecimientos inesperados, que pueden estar fuera del control de ACCIONA Energía.

R E S U M E N E J E C U T I V O

• ACCIONA ha comenzado el año 2022 con una buena evolución operativa y financiera en todos sus negocios, consistente con las expectativas para el conjunto del ejercicio que se comunicaron al mercado junto con la publicación de los resultados del ejercicio 2021. Esta evolución positiva ha sido posible a pesar del desafiante entorno actual, con grandes tensiones en la cadena de suministros a nivel global y crecientes tasas de inflación, proceso que comenzó en la segunda mitad de 2021, con la recuperación post-COVID19, y que se ha agravado en estos primeros meses de 2022 como consecuencia de la invasión de Ucrania por Rusia.
• ACCIONA Energía, el mayor negocio del grupo, registró una evolución positiva en el primer trimestre de 2022, impulsada por el negocio de generación en España, sustentado por el entorno actual de los precios de la energía y la renovación de las coberturas a precios más altos, pero que siguen por debajo de los niveles actuales. Entre los factores negativos, hay que señalar que los ingresos regulatorios disminuyen de manera significativa al anticipar la inminente revisión extraordinaria de los parámetros regulatorios, y que la producción fue particularmente baja durante los tres primeros meses del año. La contribución del negocio de generación internacional se redujo de manera significativa cuando se compara con el mismo periodo de 2021 dado que, como se podía prever, no se volvieron a registrar los elevados precios en Texas a principios del año anterior ocasionados por la meteorología extrema. La producción se ha mantenido por debajo de las medias previstas a largo plazo.
• La capacidad total instalada a 31 de marzo de 2022 alcanza 11,3GW (9,2GW consolidados), habiéndose añadido 18 MW de nueva capacidad eólica durante el primer trimestre de 2022. A 31 de marzo de 2022, la capacidad en construcción se sitúa en 1.596MW, frente a los 691MW de finales de diciembre de 2021, lo que supone un aumento importante impulsado por el comienzo de la construcción del proyecto eólico australiano de MacIntyre (923MW). La empresa trabaja con el objetivo de completar la construcción de 828MW durante el 2022. La investigación puesta en marcha recientemente por el Departamento de Comercio de los EE. UU. por posible elusión de aranceles de las importaciones de células y módulos fotovoltaicas producidas por fabricantes chinos en los países del sudeste asiático podría agravar significativamente los problemas existentes de la cadena de suministro global a los que se enfrenta el sector.
• La producción consolidada se situó en 5.365GWh, lo que supone un descenso del 5.0% respecto al mismo periodo del año anterior a pesar de la nueva capacidad en operación, con una producción especialmente baja en España tanto en eólica como hidráulica, y bajo recurso y mayores limitaciones/vertidos en el negocio internacional.
• El precio medio de la energía alcanzado se incrementó en un 59% hasta situarse en €115,4/MWh, frente a €72,5/MWh del año anterior. El precio medio capturado por los activos españoles en el mercado mayorista se incrementó en un 193%, lo que compara con una subida del 407% en precio del pool español durante el periodo. En la cartera internacional, el precio medio alcanzado descendió un 24%, debido principalmente a que no se repitieron los elevados precios de Texas registrados en el primer trimestre del año anterior.
• En el negocio de Infraestructuras, la actividad aumentó de forma significativa con respecto al primer trimestre de 2021, debido principalmente al negocio de construcción internacional. La cartera (que incluye construcción, agua y otras actividades de infraestructuras) alcanzó un nuevo máximo histórico, situándose en €19.602 millones a

31 de marzo de 2022, un +8,3% frente al cierre de diciembre de 2021. Además, el Grupo cuenta con una cartera de concesiones y contratos de Operación y Mantenimiento (O&M), que se consolida por el método de puesta en equivalencia, que generará unos ingresos futuros de €9.546 millones, lo que eleva la cartera total a €29.148 millones.

• En Inmobiliaria, ACCIONA continúa con una intensa actividad comercial. La cartera de preventas a 31 de marzo de 2022 ascendió a 1.598 unidades, lo que supone un 8,6% más que a diciembre de 2021. Esta cartera representa el 71% del total de unidades en comercialización. La inversión realizada por el negocio inmobiliario durante los tres primeros meses de 2022 alcanzó los €62 millones, una cifra muy similar a los €64 millones invertidos en el primer trimestre de 2021.
• En lo que respecta a Bestinver, los Activos Bajo Gestión alcanzaron los €6.368 millones a marzo de 2022, con un descenso del 9,6% respecto a la cifra de 31 diciembre de 2021. El 79,6% de los Activos Bajo Gestión están invertidos en renta variable.
• Con respecto a las Inversiones, el flujo de caja neto de inversión de ACCIONA durante los tres primeros meses del año ha ascendido a algo más de €800 millones, lo que representa aproximadamente el 45% del esfuerzo inversor previsto para el conjunto del año (~€1.700-1.900 millones). ACCIONA Energía invirtió algo más de €600 millones, aproximadamente la mitad de los ~€1.000-€1.200 millones de inversión prevista para el conjunto del año. De los €200 millones de inversión restantes, aproximadamente €125 millones se invirtieron en el negocio de Infraestructuras y €62 millones en existencias inmobiliarias.
• En cuanto a Financiación, en enero de 2022 ACCIONA Energía emitió su segundo bono verde de €500 millones, en una operación con sobredemanda de más de cuatro veces, consolidando así la posición de ACCIONA Energía como referente de financiación sostenible en los mercados de capitales. Este nuevo bono se emitió a un plazo de diez años y con un margen de 98 puntos básicos sobre el midswap.
• ACCIONA Energía se incorporó al S&P Global Clean Energy Index con efecto 25 de abril de 2022, tras la revisión semestral de la composición del índice. Con ello se ha cumplido uno de los objetivos estratégicos que subyacían a la decisión de sacar a bolsa la compañía: estar representada en los principales índices de renta variable ligados a criterios ESG. El S&P Global Clean Energy Index es el índice ESG más importante en el sector por activos bajo gestión bajo ETFs que están referenciados al mismo.
• La presencia de ACCIONA en Ucrania está limitada a las participaciones que posee en seis plantas solares fotovoltaicas, con una capacidad total instalada de 100MW y un capital invertido de €65 millones. Los activos se mantienen disponibles, con daños mínimos y se encuentran produciendo energía, aunque están sujetos, en el contexto de la situación bélica actual, a limitaciones impuestas por el operador del sistema y a la liquidación parcial de los ingresos tarifarios previstos. ACCIONA está plenamente comprometida con el bienestar de sus empleados ucranianos y sus familias, apoyando sus necesidades tanto si han permanecido en Ucrania como si se han reubicado al extranjero. ACCIONA no tiene ni presencia ni actividad en Rusia.
• ACCIONA reitera sus perspectivas para 2022, que contemplan un crecimiento de EBITDA sólido a doble dígito, inversiones brutas consolidadas por importe de €1.700-1.900 millones y una mejora de su perfil crediticio. En lo que respecta a ACCIONA Energía, a corto plazo, la compañía prevé continuar operando en un entorno positivo en términos de rentabilidad, generación de flujos de efectivos y la consolidación de su sólido perfil crediticio. Por otro lado, el sector de las energías renovables se enfrenta a desafíos que afectan al ritmo de la puesta en marcha de nuevas inversiones, tales como el aumento