Los fondos del mercado monetario o FMM son ampliamente utilizados por las empresas para su financiación diaria.

Pero los FMM de Europa y Estados Unidos tuvieron problemas con los reembolsos en algunos casos cuando las economías entraron en bloqueo para luchar contra la COVID-19 en marzo de 2020, lo que obligó a los bancos centrales a inyectar liquidez en los mercados para evitar su congelación.

Los responsables de la industria de fondos afirman que muchas partes del mercado se enfrentaron a desafíos en ese momento sin precedentes.

Verena Ross, presidenta de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) de la UE, afirmó que la AEVM ya había presentado varias propuestas concretas a la Comisión Europea, órgano ejecutivo de la UE, para reformar los FMM.

"Las vulnerabilidades que afloraron durante la pandemia han demostrado que se necesitan cambios legislativos para mejorar la resistencia del sector de los fondos del mercado monetario más pronto que tarde", declaró Ross en una conferencia del sector de fondos Alfi en Luxemburgo.

El Banco de Inglaterra también desea ver un sector de FMM más resistente, pero muchos de los fondos utilizados por las empresas británicas cotizan en la UE y, por tanto, es necesaria la actuación del bloque.

Ross afirmó que es más importante que nunca que los fondos de inversión en general, incluidos los fondos abiertos, sean resistentes a las perturbaciones económicas, de modo que dispongan de liquidez suficiente para hacer frente a los inversores que soliciten la devolución de su efectivo.

"En ese contexto, la liquidez y el apalancamiento excesivo son los dos principales riesgos que estamos vigilando activamente", dijo.

Se espera que los fondos supervisen la alineación de la estrategia de inversión de sus fondos, su perfil de liquidez y su política de reembolso, dijo Ross.

"Además, los gestores deben establecer una evaluación precisa y controles sólidos en torno a la gestión del riesgo de liquidez", añadió.