Finanzas Alsea, S.A.B. de C.V.

Acciones

ALSEA *

MXP001391012

Restaurantes y bares

Precio de cierre Mexican S.E. Otros sitios de cotización 00:00:00 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
73,5 ^MXN	-1,04 %		-0,26 %	+14,56 %

24/04	Transcript : Alsea, S.A.B. de C.V., Q1 2024 Earnings Call, Apr 24, 2024
23/04	Alsea, S.A.B. de C.V. reporta resultados de utilidades para el primer trimestre terminado el 31 de marzo de 2024	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalización ¹	42.746	41.786	21.711	31.824	30.225	59.908	59.908	-
Valor de la empresa ¹	66.368	61.723	71.083	80.423	73.896	51.952	103.405	94.613
P/E ratio	42,6 x	44,9 x	-6,67 x	38 x	18,7 x	18,2 x	20,7 x	16,2 x
Rendimiento	1,41 %	-	-	-	-	-	1,33 %	1,6 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,94 x	0,72 x	0,56 x	0,6 x	0,44 x	0,68 x	0,74 x	0,66 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,46 x	1,06 x	1,85 x	1,51 x	1,07 x	0,68 x	1,27 x	1,05 x
Valor de la empresa / EBITDA	10,4 x	4,89 x	10,2 x	6,53 x	5,26 x	3,26 x	5,95 x	4,99 x
Valor de empresa / FCF	43,2 x	21,9 x	135 x	8,91 x	-	18,4 x	28,6 x	16,2 x
FCF Yield	2,31 %	4,57 %	0,74 %	11,2 %	-	5,44 %	3,5 %	6,18 %
Price to Book	3,86 x	3,78 x	2,66 x	4,16 x	3,97 x	6,56 x	6,38 x	4,71 x
Número de valores (en miles)	835.690	838.579	838.579	838.579	820.000	815.073	815.073	-
Precio de referencia ²	51,15	49,83	25,89	37,95	36,86	73,50	73,50	73,50
Fecha de publicación	27/2/19	28/2/20	25/2/21	24/2/22	27/2/23	26/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Ventas netas ¹	45.320	58.155	38.495	53.379	68.831	76.231	81.398	90.277
EBITDA ¹	6.368	12.618	6.988	12.311	14.050	15.960	17.391	18.974
Beneficio operativo (EBIT) ¹	3.345	4.571	-1.448	4.133	6.341	7.900	8.784	10.028
Margen de operación	7,38 %	7,86 %	-3,76 %	7,74 %	9,21 %	10,36 %	10,79 %	11,11 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	1.922	1.720	-5.025	999,4	2.528	3.715	4.258	6.259
Resultado Neto ¹	1.006	926,7	-3.187	835,1	1.624	2.124	3.013	3.874
Margen neto	2,22 %	1,59 %	-8,28 %	1,56 %	2,36 %	2,8 %	3,7 %	4,29 %
BPA ²	1,200	1,110	-3,880	0,9981	1,976	3,530	3,558	4,542
Free Cash Flow ¹	1.535	2.822	524,8	9.028	-	5.453	3.614	5.849
Margen FCF	3,39 %	4,85 %	1,36 %	16,91 %	-	7,19 %	4,44 %	6,48 %
FCF Conversión (EBITDA)	24,1 %	22,37 %	7,51 %	73,33 %	-	34,85 %	20,78 %	30,82 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	152,58 %	304,56 %	-	1.081,04 %	-	256,7 %	119,94 %	150,97 %
Dividendo / Acción ²	0,7200	-	-	-	-	-	0,9785	1,179
Fecha de publicación	27/2/19	28/2/20	25/2/21	24/2/22	27/2/23	26/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Ventas netas ¹	16.732	15.228	16.939	17.518	19.146	17.666	18.949	19.470	20.147	18.203	20.353	21.638	22.299	19.640	22.209
EBITDA ¹	4.274	3.458	3.627	3.478	3.487	3.684	3.839	3.931	4.506	3.735	4.025	4.340	4.733	3.990	4.403
Beneficio operativo (EBIT) ¹	2.009	1.435	1.680	1.545	1.682	1.637	1.745	1.930	2.589	1.782	1.916	2.188	2.614	1.931	2.129
Margen de operación	12,01 %	9,42 %	9,92 %	8,82 %	8,78 %	9,26 %	9,21 %	9,91 %	12,85 %	9,79 %	9,41 %	10,11 %	11,72 %	9,83 %	9,59 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	1.162	720	342,2	469,6	990	953,9	747,2	931,1	1.816	607,9	893,9	1.222	1.607	1.149	1.294
Resultado Neto ¹	835,2	525,4	211,4	316,8	578,7	588,2	443,8	494,6	1.404	404,1	590	806,4	1.061	758,3	854,1
Margen neto	4,99 %	3,45 %	1,25 %	1,81 %	3,02 %	3,33 %	2,34 %	2,54 %	6,97 %	2,22 %	2,9 %	3,73 %	4,76 %	3,86 %	3,85 %
BPA ²	0,9960	0,6300	0,2545	0,3859	0,7057	0,7000	0,5445	0,6090	-	0,5000	0,7239	0,9893	1,301	0,9304	1,048
Dividendo / Acción ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,189	-	-	0,2967	0,2121
Fecha de publicación	24/2/22	27/4/22	28/7/22	27/10/22	27/2/23	27/4/23	26/7/23	24/10/23	26/2/24	23/4/24	-	-	-	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Deuda neta ¹	23.622	19.936	49.372	48.599	43.671	40.256	43.497	34.706
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	3,709 x	1,58 x	7,066 x	3,948 x	3,108 x	2,573 x	2,501 x	1,829 x
Free Cash Flow ¹	1.535	2.822	525	9.028	-	5.453	3.614	5.849
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	9,78 %	8,76 %	-38,2 %	12 %	21,3 %	28,1 %	32 %	35,8 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	2,17 %	1,42 %	-4,56 %	1 %	1,99 %	2,65 %	3,4 %	-
Activos ¹	46.306	65.378	69.857	83.205	81.721	80.282	88.626	-
Activos netos por acción ²	13,30	13,20	9,750	9,130	9,290	11,20	11,50	15,60
Flujo de efectivo por acción ²	7,060	7,890	2,800	14,00	14,20	6,030	8,960	11,40
Capex ¹	4.382	3.766	1.774	2.684	-	4.870	6.516	5.979
Capex / Ventas	9,67 %	6,48 %	4,61 %	5,03 %	-	6,42 %	8,01 %	6,62 %
Fecha de publicación	27/2/19	28/2/20	25/2/21	24/2/22	27/2/23	26/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Alsea, S.A.B. de C.V.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

73,5 MXN

Precio objetivo promedio

83,72 MXN

Diferencia / Objetivo Promedio

+13,91 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Restaurantes de servicio rápido

	Varia. 1 de ene.	Capi.
ALSEA, S.A.B. DE C.V.	+14,56 %	3489,14 M
MCDONALD'S CORPORATION	-7,90 %	197 mil M
CHIPOTLE MEXICAN GRILL, INC.	+39,35 %	87,54 mil M
YUM! BRANDS, INC.	+8,50 %	39,89 mil M
RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL LIMITED PARTNERSHIP	-5,41 %	23,95 mil M
RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL INC.	-5,52 %	23,36 mil M
DOMINO'S PIZZA INC.	+21,07 %	17,38 mil M
YUM CHINA HOLDINGS, INC.	-6,55 %	15,49 mil M
WINGSTOP INC.	+49,10 %	11,24 mil M
AMERICANA RESTAURANTS INTERNATIONAL PLC	+4,47 %	7498,78 M

Restaurantes de servicio rápido