Finanzas Alupar Investimento S.A.

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Las empresas de electricidad

Mercado cerrado - Sao Paulo Otros sitios de cotización 22:06:00 03/05/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
29,05 ^BRL	+1,18 %		+4,80 %	-4,12 %

06/03	Transcript : Alupar Investimento S.A., Q4 2023 Earnings Call, Mar 06, 2024
06/03	Alupar Investimento S.A. presenta los resultados del cuarto trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	8.088	7.938	7.062	8.275	9.603	9.207	-	-
Valor de la empresa ¹	12.742	14.833	15.178	17.223	9.603	18.227	18.448	18.961
P/E ratio	26,5 x	35,6 x	19,1 x	15,9 x	41 x	12 x	9,71 x	7,42 x
Rendimiento	0,83 %	1,03 %	1,7 %	1,7 %	-	3,88 %	4,63 %	5,1 %
Capitalización / Volumen de negocios	4,56 x	4,19 x	2,78 x	2,82 x	2,9 x	2,7 x	2,47 x	2,36 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	7,19 x	7,83 x	5,98 x	5,87 x	2,9 x	5,35 x	4,95 x	4,85 x
Valor de la empresa / EBITDA	10,2 x	10,2 x	7,21 x	6,99 x	3,82 x	6,19 x	5,83 x	5,79 x
Valor de empresa / FCF	-53,4 x	-19,5 x	18,1 x	11,7 x	-	10,3 x	9,29 x	14,2 x
FCF Yield	-1,87 %	-5,13 %	5,54 %	8,56 %	-	9,67 %	10,8 %	7,06 %
Price to Book	1,62 x	1,38 x	2,2 x	3,57 x	-	1,56 x	1,39 x	1,33 x
Número de valores (en miles)	316.949	316.949	316.949	316.949	316.949	316.949	-	-
Precio de referencia ²	25,52	25,05	22,28	26,11	30,30	29,05	29,05	29,05
Fecha de publicación	11/3/20	22/3/21	24/2/22	2/3/23	5/3/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	1.772	1.895	2.538	2.932	3.311	3.407	3.724	3.910
EBITDA ¹	1.246	1.451	2.105	2.464	2.512	2.944	3.166	3.276
Beneficio operativo (EBIT) ¹	1.014	1.157	1.754	2.040	2.358	2.504	2.764	2.900
Margen de operación	57,2 %	61,05 %	69,11 %	69,56 %	71,2 %	73,51 %	74,23 %	74,18 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	758,8	697,1	841,3	1.078	1.480	1.673	1.932	2.053
Resultado Neto ¹	305	222,4	369,4	522,9	694,1	764,7	905,7	938,2
Margen neto	17,21 %	11,73 %	14,56 %	17,84 %	20,96 %	22,45 %	24,32 %	24 %
BPA ²	0,9615	0,7027	1,165	1,646	0,7389	2,414	2,992	3,917
Free Cash Flow ¹	-238,5	-761,6	840,4	1.475	-	1.763	1.986	1.338
Margen FCF	-13,46 %	-40,18 %	33,12 %	50,31 %	-	51,75 %	53,34 %	34,22 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	-	39,93 %	59,87 %	-	59,88 %	62,73 %	40,84 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	-	227,47 %	282,09 %	-	230,56 %	219,27 %	142,61 %
Dividendo / Acción ²	0,2126	0,2589	0,3791	0,4438	-	1,126	1,344	1,483
Fecha de publicación	11/3/20	22/3/21	24/2/22	2/3/23	5/3/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	715,3	679,7	713,7	701,2	757,2	759,8	1.004	808,7	797,3	878,3	805	836,4	669,1	1.004	-
EBITDA ¹	570,1	593,7	622,2	595,6	628,8	617,3	811,6	680,7	662,4	608,9	687,5	727,1	715,7	810,8	790
Beneficio operativo (EBIT) ¹	466	499,2	520	487,4	522,8	509,8	776,8	573,3	553,4	567	561,5	676,5	654,3	786,8	-
Margen de operación	65,15 %	73,45 %	72,86 %	69,51 %	69,05 %	67,09 %	77,37 %	70,89 %	69,4 %	64,56 %	69,75 %	80,89 %	97,79 %	78,39 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-	-	-	-	-	293,7	492,1	379,6	-	383,1	290,1	547	617	646	-
Resultado Neto ¹	77,64	143,6	166,9	50,18	146,4	159,5	230,7	203,1	163,4	141,2	156,8	282	318	333	-
Margen neto	10,85 %	21,13 %	23,38 %	7,16 %	19,33 %	20,99 %	22,98 %	25,11 %	20,49 %	16,07 %	19,47 %	33,72 %	47,52 %	33,18 %	-
BPA ²	0,2404	0,4530	0,5270	0,1572	0,4623	0,4993	0,2507	0,2395	0,5192	-	0,6975	0,7606	0,7543	0,9037	-
Dividendo / Acción ²	-	0,3791	-	-	-	0,4438	0,0385	-	0,0385	-	0,1250	0,1250	0,1250	0,8333	-
Fecha de publicación	10/11/21	24/2/22	10/5/22	9/8/22	9/11/22	2/3/23	11/5/23	9/8/23	9/11/23	5/3/24	-	-	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	4.654	6.895	8.116	8.948	-	9.020	9.240	9.754
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	3,736 x	4,752 x	3,856 x	3,631 x	-	3,063 x	2,919 x	2,977 x
Free Cash Flow ¹	-239	-762	840	1.475	-	1.763	1.986	1.338
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	6,54 %	17,5 %	6,01 %	7,74 %	-	14,7 %	15,6 %	18,4 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	1,8 %	4,49 %	1,53 %	1,95 %	-	4,29 %	4,44 %	4,1 %
Activos ¹	16.988	4.952	24.149	26.826	-	17.820	20.418	22.894
Activos netos por acción ²	15,80	18,20	10,10	7,320	-	18,70	21,00	21,80
Flujo de efectivo por acción ²	-0,3400	-2,500	1,110	2,430	-	4,580	-	-
Capex ¹	130	157	215	839	-	454	647	1.204
Capex / Ventas	7,35 %	8,27 %	8,46 %	28,6 %	-	13,34 %	17,36 %	30,81 %
Fecha de publicación	11/3/20	22/3/21	24/2/22	2/3/23	5/3/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Alupar Investimento S.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

C+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

29,05 BRL

Precio objetivo promedio

32,28 BRL

Diferencia / Objetivo Promedio

+11,13 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Empresas de electricidad - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
ALUPAR INVESTIMENTO S.A.	-4,12 %	1816,66 M
NEXTERA ENERGY	+15,48 %	144 mil M
SOUTHERN COMPANY	+8,17 %	82,94 mil M
IBERDROLA, S.A.	-2,49 %	78,45 mil M
DUKE ENERGY CORPORATION	+3,32 %	77,35 mil M
ENEL S.P.A.	-7,13 %	68,38 mil M
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+66,70 %	61,4 mil M
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+9,09 %	46,7 mil M
GE VERNOVA INC.	0,00 %	45,57 mil M
DOMINION ENERGY, INC.	+9,36 %	43,08 mil M

Empresas de electricidad - Otros