Cummins Inc. (NYSE:CMI) anunció la escisión de una participación del 80,5% en Atmus Filtration Technologies Inc. el 21 de abril de 2022. Cummins pretende realizar una distribución libre de impuestos a sus accionistas de toda o parte de su participación en Atmus Filtration Technologies, que puede incluir una o más distribuciones efectuadas como dividendo a todos los accionistas de Cummins, una o más distribuciones a cambio de acciones de Cummins u otros valores, o cualquier combinación de las mismas. Cummins tiene la intención de realizar la distribución de la totalidad o una parte de su participación en Atmus Filtration Technologies tras la oferta pública inicial de acciones ordinarias de Atmus Filtration Technologies. A partir del 14 de febrero de 2024, Cummins lanza una oferta de intercambio para la separación de Atmus Filtration Technologies Inc. A través de la oferta de intercambio prevista, los accionistas de Cummins tendrán la opción de intercambiar todas, algunas o ninguna de sus acciones ordinarias de Cummins por acciones ordinarias de Atmus, según los términos de la oferta de intercambio, sujeto a un límite máximo de 13,3965 acciones ordinarias de Atmus por cada acción ordinaria de Cummins presentada y aceptada en la oferta de intercambio. Si la oferta de canje se consuma pero no se suscribe en su totalidad, Cummins tiene la intención de realizar una distribución libre de impuestos a sus accionistas de las acciones ordinarias de Atmus que se ofrecieron pero no se canjearon en la oferta de canje efectuada como dividendo de forma proporcional a los titulares de acciones ordinarias de Cummins en la fecha de registro. Al 14 de marzo de 2024, 69.142.112 acciones ordinarias de Cummins se habían ofrecido válidamente. Cummins tiene la intención de aceptar 5.574.050 de las acciones ofrecidas a cambio de las 67.054.726 acciones ordinarias de Atmus que son propiedad de Cummins. Debido a que la oferta de intercambio se suscribió en exceso, Cummins está aceptando sólo una parte de las acciones ordinarias que se ofrecieron válidamente y no se retiraron válidamente, de forma prorrateada en proporción al número de acciones ofrecidas. Según los términos de la oferta de canje, se canjearán 12,0298 acciones ordinarias de Atmus por cada acción ordinaria de Cummins aceptada en la oferta de canje.

En el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021, Atmus Filtration Technologies registró unas ventas de 1.400 millones de dólares, unos ingresos de explotación de 214,7 millones de dólares, unos ingresos netos de 171,3 millones de dólares, un EBITDA de 240,2 millones de dólares, unos activos totales de 848,3 millones de dólares y un capital ordinario de 437,2 millones de dólares. La finalización de la oferta de canje está sujeta a ciertas condiciones, entre las que se incluyen: que se distribuyan al menos 33.527.363 acciones ordinarias de Atmus a cambio de acciones ordinarias de Cummins válidamente ofrecidas en la oferta de canje; y la recepción de una opinión de los abogados de que la oferta de canje cumplirá los requisitos para un tratamiento libre de impuestos para Cummins y sus accionistas participantes. La fecha de vencimiento de la oferta de intercambio es el 13 de marzo de 2024. Goldman Sachs & Co. LLC y J.P. Morgan Securities LLC actuarán como gestores de la oferta de intercambio. El agente de transferencias y registrador de las acciones ordinarias de Atmus es Broadridge Corporate Issuer Solutions.

Cummins Inc. completó la escisión de la participación del 80,5% en Atmus Filtration Technologies Inc. (NYSE:ATMU) el 13 de marzo de 2024.