APA Group (ASX:APA) ofreció una propuesta indicativa no vinculante para adquirir AusNet Services Ltd (ASX:AST) por 8.800 millones de dólares australianos el 1 de septiembre de 2021. El precio de la oferta consiste en efectivo y 0,085 acciones, lo que equivale a 2,32 dólares australianos por acción. A partir de la propuesta revisada de APA con 1,8 AUD en efectivo y 0,088 acciones, lo que equivale a 2,6 AUD por acción. A partir del 20 de septiembre de 2021, Brookfield Infrastructure lanzó una oferta por 9.000 millones de dólares australianos. APA espera financiar la contraprestación en efectivo de la propuesta superior con una combinación de efectivo existente y facilidades de deuda en mano, nuevas facilidades puente y una captación de capital. APA mantendrá la oportunidad de que los inversores que cotizan en la ASX inviertan en AusNet a través de los valores de APA y participen en los beneficios del negocio combinado. La transacción está sujeta a la diligencia debida, a la escritura de ejecución del plan y a la aprobación antimonopolio. El Consejo de Administración de AusNet concluyó que la propuesta indicativa original de APA era inferior con respecto al precio, la forma de la contraprestación, la estructura y la certidumbre, y que era lo mejor para los accionistas de AusNet comprometerse con Brookfield en su propuesta. La decisión del Panel de Adquisiciones de que los “no talk” acuerdos de exclusividad acordados entre AusNet y Brookfield estén sujetos a un “fiduciario” en una forma aceptable para el Panel de Adquisiciones a más tardar el 19 de octubre de 2021, de lo contrario el “no talk” no tendrá fuerza ni efecto. Esta decisión permitirá a AusNet responder a la Propuesta Superior de APA’ (la “Decisión del Panel”) a partir del 19 de octubre de 2021 a más tardar. APA espera trabajar de forma cooperativa y constructiva con el Consejo de Administración de AusNet en relación con la Propuesta Superior y acordar los términos bajo los cuales se concedería a APA la debida diligencia dirigida, en el mejor interés de los accionistas de AusNet. A partir del 25 de octubre de 2021, AusNet Services concede el acceso a la diligencia debida a APA. Asimismo, APA toma nota y se congratula de la decisión anterior del Panel de OPAs que se negó a llevar a cabo un procedimiento sobre una solicitud de Brookfield. En respuesta a las alegaciones de Brookfield, el Panel concluyó que no había ninguna perspectiva razonable de que hiciera una declaración de circunstancias inaceptables de que los anuncios realizados por APA contenían información engañosa e incorrecta. A partir del 1 de noviembre de 2021, AusNet ha acordado los términos de una propuesta vinculante y ha suscrito una Escritura de Ejecución del Esquema, en virtud de la cual Brookfield adquirirá todas las acciones de AusNet y “no se hablará” del acuerdo de exclusividad con Brookfield acordado entre AusNet y Brookfield estará sujeto a una “salida fiduciaria”. APA señala que AusNet ha informado de que el acceso a la diligencia debida se terminará como resultado. APA está siendo asesorada por Aquasia, Goldman Sachs, J.P. Morgan y Macquarie como asesores financieros y King & Wood Mallesons como asesor legal. AusNet está siendo asesorada por Adara Partners y Citi como asesores financieros, y por Allens como asesor legal. APA Group (ASX:APA) canceló la adquisición de AusNet Services Ltd (ASX:AST) el 4 de febrero de 2022.