BAE Systems, Inc. llegó a un acuerdo para adquirir Ball Aerospace & Technologies Corp a Ball Corporation (NYSE:BALL) por 5.500 millones de dólares el 16 de agosto de 2023. La adquisición se financiará mediante una combinación de nueva deuda externa y recursos en efectivo existentes. El acuerdo incluye una comisión de rescisión de 100 millones de dólares pagadera por BAE Systems, Inc. a la empresa matriz de Ball Aerospace en caso de que la transacción se rescinda por no cumplirse ciertas condiciones reglamentarias requeridas dentro del plazo acordado. Ball Aerospace generó unos ingresos de 1.977 millones de dólares y un EBIT de 170 millones de dólares, y el negocio contaba con unos activos brutos de 1.152 millones de dólares. BAE Systems y Ball Corporation ejecutarán el plan para completar la adquisición en los próximos días. El nuevo negocio adquirido se denominará Space & Mission Systems.

La finalización de la transacción está sujeta a las aprobaciones y condiciones reglamentarias habituales, incluyendo, la expiración o finalización del periodo de espera para la Transacción según la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, en su versión modificada, la recepción de las aprobaciones y autorizaciones reglamentarias aplicables de la Agencia de Contrainteligencia y Seguridad de Defensa y del Comité de Inversiones Extranjeras en Estados Unidos, la expiración del periodo de notificación aplicable para la presentación de la solicitud ante la Dirección de Controles Comerciales de Defensa del Departamento de Estado de Estados Unidos. La transacción ha sido aprobada por el Comité de Inversiones Extranjeras en Estados Unidos. Desde el 14 de febrero de 2024, BAE Systems ha recibido las aprobaciones reglamentarias necesarias. Se espera que la transacción se complete en la primera mitad de 2024. La transacción aumentará los márgenes y los beneficios por acción en el primer año posterior a la finalización, incluidas las sinergias de costes de ejecución, y aumentará el flujo de caja por acción en el primer año. Los ingresos netos acelerarán el desapalancamiento, la recompra de acciones e impulsarán una importante acumulación de EVA. Aproximadamente 4.500 millones de dólares de ingresos después de impuestos de la venta aeroespacial proyectada se utilizarán para reducir inmediatamente la deuda en aproximadamente 2.000 millones de dólares impulsando el apalancamiento en el rango de 2,7x deuda neta a EBITDA comparable y, aproximadamente 2.000 millones de dólares de ingresos se utilizarán para aumentar el retorno de valor a los accionistas a través de recompras de acciones y pagar dividendos en el futuro.

Morgan Stanley & Co. LLC actuó como asesor financiero de Ball Corporation. Shilpi Gupta, David R Clark, Victor Hollender, Michael E Leiter, Stuart D Levi, Nancy M Olson, David E Schwartz, David M Wagener, David P Wales y Joseph M Yaffe de Skadden, Arps, Slate, Meagher and Flom LLP y James W. Attridge y Nicholas E.O. Gaglio de Axinn, Veltrop & Harkrider LLP actuaron como asesores jurídicos de Ball Corporation. Bank of America Securities Limited actuó como asesor financiero de BAE Systems plc. Sarkis Jebejian, Edward J. Lee, Steven Y. Li, Ian G. John, Peter M. McCormack, Paula Riedel, Seth Traxler, Kevin F. Jacobsen, Matthew Antinossi, J. Robert Fowler, John Kleinjan, H. Boyd Greene, Sara B. Zablotney, William Dong, Christie Alcala, Rebecca L. Fine, Michael Saretsky, Ian Craig y Lisa G. Esayian de Kirkland & Ellis actuaron como asesores jurídicos de BAE Systems.

BAE Systems, Inc. completó la adquisición de Ball Aerospace & Technologies Corp a Ball Corporation (NYSE:BALL) el 16 de febrero de 2024.