La decisión del State Bank of India, el principal prestamista del país, de aceptar unos rendimientos ligeramente superiores a los esperados en su venta de bonos de nivel II el miércoles probablemente hará subir el coste de los préstamos para otros prestamistas, según los banqueros.

El SBI recaudó 100.000 millones de rupias (1.200 millones de dólares) mediante bonos Tier-II a 15 años con una opción de compra a 10 años a un cupón anual del 7,81%, frente a las expectativas del mercado de entre el 7,72% y el 7,78%.

"El cupón fue ligeramente superior a las expectativas. Pero teniendo en cuenta el escenario actual, no esperamos que los rendimientos experimenten ninguna bajada importante a corto plazo", declaró Ajay Manglunia, director gerente y jefe del grupo de grado de inversión de JM Financial.

Canara Bank, Bank of India e IDFC First Bank se encuentran entre los prestamistas que pretenden emitir bonos de nivel II en las próximas semanas ante la expectativa de que los tipos de interés se mantengan elevados a corto plazo, dijeron los banqueros mercantiles.

Ninguno de los bancos respondió a un correo electrónico de Reuters en busca de comentarios.

SBI obtuvo ofertas por valor de 159.070 millones de rupias, frente a su tamaño base de 40.000 millones de rupias. Había recibido ofertas por valor de 83.050 millones de rupias para un recorte de hasta el 7,74%.

"Dado que tenemos la política de la Reserva Federal más tarde hoy, el banco no debe estar queriendo venir de nuevo para completar su venta prevista y por lo tanto, tomó la cantidad completa, incluso si tenía que pagar un poco más alto", dijo uno de los banqueros.

Los inversores afirman que el aumento de los rendimientos de la deuda corporativa se debe al diferencial relativamente más estrecho con los rendimientos de la deuda pública y a un exceso de oferta de deuda global.

Los estados indios han captado una cantidad de fondos mayor de la prevista a través de la deuda y el mercado espera una mayor oferta de la anunciada venta de deuda del gobierno central por parte del banco central.

Los estados indios vendieron bonos a 10 años en la banda del 7,71%-7,77%, con un rendimiento anualizado que sigue siendo superior al del bono del Banco de la India.

"Hay demanda de bonos corporativos", afirmó Aneesh Srivastava, director ejecutivo y jefe de inversiones de Star Health Insurance.

"Pero los rendimientos aún no son lo suficientemente atractivos como para apostar por estos papeles a lo grande". (1 $ = 83,3072 rupias indias) (Reportaje de Dharamraj Dhutia; Edición de Savio D'Souza)