Blackstone Real Estate Partners IX L.P., gestionada por Blackstone Real Estate Advisors llegó a un acuerdo para adquirir Bluerock Residential Growth REIT, Inc. (NYSEAM:BRG) por aproximadamente 710 millones de dólares el 20 de diciembre de 2021. Según los términos de la transacción, Blackstone Real Estate Advisors adquirirá todas las acciones ordinarias en circulación de BRG por 24,25 dólares por acción en una transacción totalmente en efectivo valorada en 3.600 millones de dólares. Una vez consumada la transacción, todas las acciones preferentes serán reembolsadas íntegramente en efectivo a su valor nominal/estatal original de la siguiente manera: Acciones preferentes de las series C, D y T a 25 dólares por acción; y, acciones preferentes de la serie B a 1.000 dólares por acción. En una transacción relacionada, antes de la adquisición, BRG tiene la intención de escindir por separado su negocio de alquiler de viviendas unifamiliares a sus accionistas a través de la distribución imponible a los accionistas de todas las acciones ordinarias en circulación de un fideicomiso de inversión inmobiliaria de nueva creación llamado Bluerock Homes Trust, Inc. que será gestionado externamente por una filial de Bluerock Real Estate. Según los términos del acuerdo, Blackstone adquirirá 30 propiedades multifamiliares que comprenden aproximadamente 11.000 unidades, así como un libro de préstamos garantizados por 24 activos multifamiliares. Tras la rescisión del Acuerdo de Fusión, Bluerock deberá pagar una comisión de rescisión de 60 millones de dólares. Tras la rescisión del Acuerdo de Fusión, Blackstone deberá pagar una comisión de rescisión de 200 millones de dólares. La mayoría de los miembros de la alta dirección del BRG, junto con ciertas entidades relacionadas con ellos, han acordado conservar sus intereses en la sociedad operativa del BRG, que mantendrá los activos relacionados con el negocio de alquiler de viviendas unifamiliares al completarse la escisión, en lugar de recibir una contraprestación en efectivo.

La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración de BRG. La realización de la transacción está sujeta a la consumación de la Escisión, a la aprobación de los accionistas de BRG y a otras condiciones de cierre habituales. La transacción no está supeditada a la recepción de financiación por parte de Blackstone. El 12 de abril de 2022, los accionistas de Bluerock Residential Growth aprobaron la transacción. Se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2022. A partir del 26 de agosto de 2022, se espera que la finalización de la adquisición propuesta de Bluerock Residential por parte de Blackstone y la escisión propuesta del negocio de alquiler de viviendas unifamiliares de Bluerock Residential se produzcan el 6 de octubre de 2022 o alrededor de esa fecha. Barclays y Wells Fargo Securities LLC actuaron como asesores financieros, y, Brian M. Stadler y Matthew B. Rogers de Simpson Thacher & Bartlett LLP actuaron como asesores legales de Blackstone. Victor Goldfeld, y David E. Shapiro, Eric M. Rosof, Alec G. Miller, Tijana J. Dvornic, Adam J. Shapiro, Mark A. Koenig, Dianna Chen de y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Richard P. Cunningham y Kathy A. Lawrence de Kaplan Voekler Cunningham & Frank, PLC, y Chris Mangin de Vinson & Elkins, LLP actuaron como asesores legales, y Morgan Stanley & Co. LLC, Eastdil Secured LLC y BofA Securities actuaron como asesores financieros de BRG. Morgan Stanley & Co. LLC actuó como proveedor de opinión de equidad para Bluerock Residential Growth REIT. El equipo de V&E fue dirigido por el socio Chris Mangin. Bluerock Residential contrató a Morrow Sodali LLC para que le asistiera en la solicitud de poderes por unos honorarios de 20.000 dólares. Robert A. Stanger & Company, Inc. y Kroll, LLC actuaron como asesores financieros y proveedores de opiniones de imparcialidad para Bluerock Residential. Kroll recibirá unos honorarios de 600.000 dólares, de los cuales 250.000 se pagaron a la entrega del dictamen. Robert A. Stanger & Company, Inc. ha recibido unos honorarios de 250.000 dólares en relación con este encargo de opinión de imparcialidad.

Blackstone Real Estate Partners IX L.P., gestionada por Blackstone Real Estate Advisors completó la adquisición de Bluerock Residential Growth REIT, Inc. (NYSEAM:BRG) el 6 de octubre de 2022.