CEMENTO POLPAICO S.A. ANALISIS RAZONADO A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
Al 30 de septiembre de 2022
Cemento Polpaico S.A.
Análisis razonado a los Estados Financieros Intermedios Consolidados
Al 30 de septiembre de 2022
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
Al cierre del tercer trimestre los ingresos por venta de la sociedad matriz y sus filiales alcanzaron los M$ 273.485.559 lo que representa un incremento del 15,63% en comparación al mismo periodo del año anterior, que se explica principalmente por la actualización del nivel de precios en todos los negocios a raíz del fuerte incremento en los costos. La actualización de nuestros niveles de precio ha compensado parcialmente el importante incremento en el nivel de costos y los menores volúmenes de venta, lo que ha implicado una reducción de los márgenes operacionales.
Al mes de septiembre 2022 el resultado operacional alcanzó M$ 2.581.085 en comparación con los M$ 15.501.986 registrados el mismo periodo del año anterior. Esta disminución se explica principalmente por: i) disminución de volúmenes, ii) aumento significativo en los costos de las principales materias primas relacionadas a la producción de cementos, iii) aumento en el costo de transporte de materias primas, iv) aumento en el costo de los combustibles, v) aumento de la inflación y tipo de cambio, vi) mayores gastos de administración y ventas asociados a mayores costos en mano de obra producto del alza de la inflación, seguros, servicios de informática, renovación de licencias y consultorías.
El EBITDA al 30 de septiembre de 2022 alcanzó M$ 16.578.501.- en comparación con los M$ 29.960.241 registrados en el mismo periodo del año anterior.
Considerando todo lo anterior, al 30 de septiembre de 2022 la sociedad matriz y sus filiales obtuvieron una utilidad neta de M$ 3.576.941.- en comparación con los M$ 10.472.311 registrados en el mismo periodo del año anterior.
Al 30 de septiembre de 2022, el volumen de venta de cemento alcanzó 1.505.000 Tons. un 9,47% inferior al mismo periodo del año anterior, mientas que el volumen de venta de hormigón alcanzó 2.447.000 m3, un 0,59% inferior al mismo periodo del 2021.
Cabe destacar que, en el ámbito de nuestro compromiso con la excelencia, obtuvimos el reconocimiento Kaizen Awards Chile 2021/22, que cada año premia a las organizaciones públicas y privadas, empresas grandes y medianas, que se destacan en sus prácticas de excelencia operacional, obteniendo el primer lugar en la categoría cementos y hormigones.
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INDICADORES FINANCIEROS
Los principales indicadores financieros relativos a los estados financieros intermedios consolidados al 30 de septiembre de 2022, comparativos con el 31 de diciembre 2021 y al
30 de septiembre de 2021, son los siguientes:
Variación | |||||||||
Principales indicadores financieros | 30-09-2022 | 31-12-2021 | $ | % | |||||
Liquidez corriente | (Veces) | 1,05 | 1,37 | ( 0,32 ) | (23%) | ||||
Razón ácida | (Veces) | 0,58 | 0,87 | ( 0,29 ) | (33%) | ||||
Razón de endeudamiento | (Veces) | 1,85 | 1,64 | 0,21 | 13% | ||||
Proporción deuda corriente | (%) | 55,07 | 43,40 | 11,67 | 27% | ||||
Proporción deuda no corriente | (%) | 44,93 | 56,60 | ( 11,67 ) | (21%) | ||||
30-09-2022 | 30-09-2021 | $ | % | ||||||
(9 Meses) | (9 Meses) | ||||||||
Volumen de ventas de cemento | (Tons.) | 1.505.000 | 1.662.448 | (157.448) | (9,47%) | ||||
Volumen de ventas de hormigón | (M3) | 2.447.000 | 2.461.462 | (14.462) | (0,59%) | ||||
Rentabilidad del patrimonio | (%) | 5,46 | 9,17 | ( 3,71 ) | (40%) | ||||
Rentabilidad del activo | (%) | 0,98 | 4,20 | ( 3,22 ) | (77%) | ||||
Rendimiento de activos operacionales | (%) | 1,62 | 7,01 | ( 5,39 ) | (77%) | ||||
Utilidad / (Pérdida) por acción | ($) | 140,15 | 410,32 | ( 270,17 ) | (66%) | ||||
Ebitda | (MM$) | 16.579 | 29.960 | ( 13.381 ) | (45%) | ||||
Margen Ebitda | (%) | 6,06 | 12,99 | ( 6,93 ) | (53%) | ||||
Cobertura de gastos financieros | (Veces) | 0,58 | 3,51 | ( 2,93 ) | (83%) |
Liquidez
La liquidez corriente mostró una disminución de un 0,32 veces respecto de diciembre 2021, explicado principalmente por el aumento de pasivos corrientes en un 37% (producto del incremento en las cuentas por pagar comerciales y los pasivos financieros corrientes), el cual mostró un aumento superior que el activo corriente 4,6%.
Razón ácida
La razón ácida mostró una disminución de un 0,29 veces respecto de diciembre 2021, que se explica principalmente por el aumento en inventarios de un 27,2%, por mayores niveles de materias primas y repuestos y materiales de mantención. Los activos corrientes excluyendo inventarios, mostraron una disminución 7,0% comparado con diciembre 2021.
Razón de endeudamiento
La razón de endeudamiento alcanzó 1,85 veces al cierre del mes de septiembre de 2022, en comparación a 1,64 veces alcanzados al cierre del año anterior, que se explica principalmente por el aumento de la deuda total en un 8,3% y la disminución del patrimonio total en un 4,02%, producto de la distribución de dividendos.
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Cobertura de gastos financieros
El indicador de cobertura de gastos financieros alcanzo 0,58 veces en comparación con los 3,51 veces alcanzado al cierre del ejercicio del año 2021. Esto se explica principalmente por los menores resultados del ejercicio.
La deuda financiera neta / EBITDA anualizada, fue de 4,67 veces en comparación con los 3,62 alcanzado al cierre de diciembre 2021, que se explica principalmente por una reducción en los resultados del ejercicio.
Rentabilidad
La rentabilidad sobre el patrimonio alcanzó 5,46% en comparación con los 9,17% alcanzados al cierre de septiembre 2021, que se explica principalmente por una reducción en los resultados del del ejercicio.
Por su parte la rentabilidad sobre al activo total fue de 0,98% en comparación con los 4,20% alcanzados al cierre de septiembre 2021, que se explica principalmente por una reducción en los resultados del del ejercicio.
Componentes del Indice de Liquidez | 30-09-2021 | 31-12-2021 | Variación | |||||
M$ | M$ | $ | % | |||||
Efectivo y equivalentes al efectivo | 15.927.790 | 27.897.978 | (11.970.188) | (43%) | ||||
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 58.617.446 | 54.559.570 | 4.057.876 | 7% | ||||
Inventarios | 57.712.611 | 45.432.499 | 12.280.112 | 27% | ||||
Otros activos corrientes | 7.730.977 | 5.979.063 | 1.751.914 | 29% | ||||
Total Activos corrientes | 139.988.824 | 133.869.110 | 6.119.714 | 5% | ||||
Otros pasivos financieros corrientes | 54.244.745 | 41.642.771 | 12.601.974 | 0% | ||||
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 53.075.546 | 42.031.065 | 11.044.481 | 26% | ||||
Otros pasivos corrientes | 25.888.922 | 13.245.745 | 12.643.177 | 95% | ||||
Total Pasivos corrientes | 133.209.213 | 96.919.581 | 36.289.632 | 37% |
Efectivo y equivalentes de efectivo
Al 30 de septiembre de 2022 este rubro presenta una disminución por M$ 11.970.188.- producto de pagos de préstamos bancarios, pagos de cartas de créditos y proveedores.
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Al 30 de septiembre de 2022 los deudores comerciales presentan un aumento de M$ 4.057.876.- en comparación al cierre de diciembre 2021, que se explica principalmente por un aumento en el nivel de ventas y mayor periodo promedio de cobro a clientes. Actualmente la empresa cuenta con una política de crédito que permite minimizar el riesgo en esta materia.
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Inventarios
Al 30 de septiembre de 2022 los inventarios presentan un aumento en M$ 12.280.112.- en comparación al cierre de diciembre 2021, que se explica principalmente por mayores niveles de stock de Clinker (M$ 3.895.287.-), stock de petcoke (M$ 2.194.491.-), Stock de Cemento (M$ 2.710.388.-), Repuestos y materiales (M$2.993.104.-), y al incremento significativo en el costo de las materias primas.
Otros Activos Corrientes
Al 30 de septiembre de 2022 los otros activos corrientes presentan un aumento en M$ 1.751.914.- en comparación al cierre de diciembre 2021, que se explica principalmente por un aumento en anticipo de proveedores por M$ 1.567.275.-
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Al 30 de septiembre de 2022 este rubro presenta un aumento de M$ 11.044.481.- en comparación al cierre de diciembre 2021, que se explica principalmente por el incremento en el costo de las principales materias primas. Seguimos trabajando en la optimización de estos recursos respetando el pago preferente a las PYMES.
Otros pasivos corrientes
Al 30 de septiembre de 2022 los otros pasivos corrientes presentan un aumento de M$ 12.643.177.- en comparación al cierre de diciembre 2021, que se explica principalmente por dividendos por pagar por M$ 9.026.326.-.
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