Finanzas CEZ,

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CEZ

CZ0005112300

Las empresas de electricidad

Precio de cierre Prague S.E. Otros sitios de cotización 00:00:00 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
854,5 ^CZK	+0,65 %		-2,01 %	-10,85 %

27/03	La compañía eléctrica checa inicia la desinversión de determinados activos polacos	CI
21/03	Transcript : CEZ, a. s., 2023 Earnings Call, Mar 21, 2024

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	272.514	275.751	442.837	413.283	514.533	458.704	-	-
Valor de la empresa ¹	434.652	419.251	553.537	413.283	514.533	609.694	611.548	613.504
P/E ratio	19 x	50,5 x	45,2 x	5,12 x	17,4 x	15,2 x	16,6 x	15,5 x
Rendimiento	4,71 %	10,1 %	5,32 %	-	-	6,56 %	5,5 %	5,9 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,32 x	1,29 x	1,94 x	1,43 x	1,51 x	1,3 x	1,45 x	1,51 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	2,11 x	1,96 x	2,43 x	1,43 x	1,51 x	1,72 x	1,93 x	2,01 x
Valor de la empresa / EBITDA	7,22 x	6,47 x	8,75 x	3,14 x	4,12 x	5,07 x	5,68 x	6,95 x
Valor de empresa / FCF	27,7 x	10,2 x	20,2 x	-	-	20,4 x	14,6 x	15,8 x
FCF Yield	3,61 %	9,8 %	4,95 %	-	-	4,9 %	6,87 %	6,34 %
Price to Book	1,09 x	1,18 x	2,76 x	-	-	1,88 x	2 x	1,8 x
Número de valores (en miles)	534.865	535.439	535.474	536.731	536.810	536.810	-	-
Precio de referencia ²	509,5	515,0	827,0	770,0	958,5	854,5	854,5	854,5
Fecha de publicación	17/3/20	16/3/21	15/3/22	21/3/23	21/3/24	-	-	-

¹CZK en Millones²CZK

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	206.192	213.737	227.793	288.485	340.585	354.156	317.130	304.742
EBITDA ¹	60.175	64.783	63.240	131.568	124.839	120.369	107.581	88.327
Beneficio operativo (EBIT) ¹	26.429	12.585	16.098	101.927	84.512	80.291	73.238	53.193
Margen de operación	12,82 %	5,89 %	7,07 %	35,33 %	24,81 %	22,67 %	23,09 %	17,46 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	18.411	7.906	13.426	99.623	79.016	74.094	64.105	37.374
Resultado Neto ¹	14.373	5.438	9.791	80.786	29.524	30.275	29.091	30.205
Margen neto	6,97 %	2,54 %	4,3 %	28 %	8,67 %	8,55 %	9,17 %	9,91 %
BPA ²	26,80	10,20	18,30	150,5	55,00	56,38	51,58	55,16
Free Cash Flow ¹	15.679	41.066	27.398	-	-	29.860	42.010	38.903
Margen FCF	7,6 %	19,21 %	12,03 %	-	-	8,43 %	13,25 %	12,77 %
FCF Conversión (EBITDA)	26,06 %	63,39 %	43,32 %	-	-	24,81 %	39,05 %	44,04 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	109,09 %	755,17 %	279,83 %	-	-	98,63 %	144,41 %	128,8 %
Dividendo / Acción ²	24,00	52,00	44,00	-	-	56,10	47,00	50,43
Fecha de publicación	17/3/20	16/3/21	15/3/22	21/3/23	21/3/24	-	-	-

¹CZK en Millones²CZK

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	106.253	108.250	25.191	94.352	75.997	54.523	130.520	80.535	77.430	93.380	76.317	169.697	76.769	94.119	95.603	-	-	-	-
EBITDA ¹	38.691	31.596	15.900	15.720	43.737	15.683	59.420	30.003	42.285	32.534	29.834	-	32.645	29.826	30.614	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	22.000	6.144	4.219	5.735	36.189	8.011	44.200	20.961	36.737	24.298	21.020	45.318	21.815	17.379	21.489	-	-	-	-
Margen de operación	20,71 %	5,68 %	16,75 %	6,08 %	47,62 %	14,69 %	33,86 %	26,03 %	47,45 %	26,02 %	27,54 %	26,71 %	28,42 %	18,46 %	22,48 %	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	4.272	6.571	-	-	-	-	-	-	-	19.678	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	14.437	1.433	4.314	4.044	26.275	7.325	33.600	18.705	28.400	10.772	11.458	22.230	7.532	-238	7.195	-	-	-	-
Margen neto	13,59 %	1,32 %	17,13 %	4,29 %	34,57 %	13,43 %	25,74 %	23,23 %	36,68 %	11,54 %	15,01 %	13,1 %	9,81 %	-0,25 %	7,53 %	-	-	-	-
BPA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	10,75	10,75	10,75	10,75	9,250
Fecha de publicación	11/8/20	10/8/21	9/11/21	15/3/22	10/5/22	9/8/22	9/8/22	10/11/22	21/3/23	11/5/23	10/8/23	10/8/23	9/11/23	21/3/24	-	-	-	-	-

¹CZK en Millones²CZK

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	162.138	143.500	110.700	-	-	150.990	152.843	154.800
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	2,694 x	2,215 x	1,75 x	-	-	1,254 x	1,421 x	1,753 x
Free Cash Flow ¹	15.679	41.066	27.398	-	-	29.860	42.010	38.903
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	5,92 %	2 %	4,96 %	-	-	15,5 %	12,9 %	12,5 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	2,04 %	3,25 %	-	-	-	6,2 %	4,5 %	4,1 %
Activos ¹	706.012	167.393	-	-	-	488.299	646.477	736.717
Activos netos por acción ²	466,0	435,0	300,0	-	-	454,0	427,0	475,0
Flujo de efectivo por acción	80,20	135,0	110,0	-	-	-	-	-
Capex ¹	27.252	31.200	32.226	-	-	46.705	49.041	51.556
Capex / Ventas	13,22 %	14,6 %	14,15 %	-	-	13,19 %	15,46 %	16,92 %
Fecha de publicación	17/3/20	16/3/21	15/3/22	21/3/23	21/3/24	-	-	-

¹CZK en Millones²CZK

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para CEZ,

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

A-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

REDUCIR

Numero de análisis

Último precio de cierre

854,5 CZK

Precio objetivo promedio

830,4 CZK

Diferencia / Objetivo Promedio

-2,81 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Ganancias trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Empresas de electricidad - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
CEZ,	-10,85 %	19,46 mil M
NEXTERA ENERGY	+8,64 %	136 mil M
IBERDROLA, S.A.	-2,19 %	77,98 mil M
DUKE ENERGY CORPORATION	+0,69 %	75,38 mil M
ENEL S.P.A.	-8,92 %	66,47 mil M
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+61,15 %	59,36 mil M
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+4,97 %	44,9 mil M
DOMINION ENERGY, INC.	+7,34 %	42,26 mil M
GE VERNOVA INC.	0,00 %	41,94 mil M
EXELON CORPORATION	+3,96 %	37,31 mil M

Empresas de electricidad - Otros