City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) presentó una indicación de interés para adquirir Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) a un grupo de accionistas el 27 de julio de 2022. City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) celebró un acuerdo definitivo de fusión para adquirir Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) a un grupo de accionistas por 60,5 millones de dólares el 18 de octubre de 2022. Según los términos del acuerdo, los accionistas de Citizens recibirán 0,1666 acciones ordinarias de City por cada acción ordinaria en circulación de Citizens. Una vez completada la fusión, el banco filial de Citizens se fusionará con y en City National Bank of West Virginia, filial de City. Citizens pagará una comisión de rescisión de 2 millones de dólares a City, en caso de que Citizens rescinda la transacción.

La transacción está sujeta a la recepción de las autorizaciones reglamentarias necesarias, a la aprobación de los accionistas de Citizens, a la efectividad de la declaración de registro en el formulario S-4, a que las acciones ordinarias de City que se emitan en la fusión hayan sido aprobadas para su cotización en el NASDAQ, a que los titulares de no más del 5% de las acciones ordinarias en circulación de Citizens hayan perfeccionado su derecho de disidencia y a las condiciones de cierre habituales. El acuerdo de fusión ha sido aprobado por unanimidad por el Consejo de Administración de City y por el Consejo de Administración de Citizens. City celebró acuerdos de apoyo con todos los consejeros de Citizens que son accionistas en virtud de los cuales dichos accionistas acordaron votar sus acciones de Citizens a favor de la fusión. Citizens celebrará una junta especial de sus accionistas para aprobar la transacción el 27 de febrero de 2023. Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2023.

Craig J. Mancinotti y Richard F. Maroney Jr. de Hovde Group, LLC actuaron como asesor financiero, proveedor de diligencia debida y proveedor de opinión de imparcialidad a la Junta de Citizens. Citizens pagó a Hovde 75.000 dólares tras la emisión de la opinión de Hovde. Cynthia W. Young de Wyatt, Tarrant & Combs, LLP actuó como asesora legal y Forvis Capital Advisors, LLC actuó como asesor financiero de Citizens. Christian Gonzalez y Michael G. Dailey de Dinsmore & Shohl LLP actuaron como asesores jurídicos y Michael Marting y Jason Hach de Piper Sandler & Co. actuaron como asesores financieros de City. Computershare Trust Company, National Association actuó como agente de cambio para la City. Forvis, LLP actuó como proveedor de diligencia debida para Citizens.

City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) completó la adquisición de Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) a un grupo de accionistas el 10 de marzo de 2023.