El banco central dará a conocer el jueves los resultados de sus "pruebas de resistencia" bancarias anuales, que evalúan cuánto capital necesitarían los bancos para resistir una grave recesión económica.

El ejercicio anual, introducido tras la crisis financiera de 2007-2009, forma parte de la planificación de capital de los bancos, ya que dicta la cantidad de efectivo que pueden devolver a los accionistas en forma de dividendos y recompra de acciones.

Los analistas y los ejecutivos afirman que los prestamistas están bien posicionados para la prueba de 2022, a medida que las tensiones económicas del COVID-19 se desvanecen y los prestamistas se vuelven más adeptos a navegar por el examen.

"Todos deberían aprobar", escribieron los analistas de Barclays en una nota el jueves. "También esperamos que casi todos los bancos implicados suban sus dividendos este año y el próximo".

Los bancos han obtenido buenos resultados en las pruebas de los últimos años, que incluyen exámenes suplementarios introducidos en medio de la agitación económica provocada por la pandemia. El año pasado, la Reserva Federal descubrió que los bancos sufrirían un conjunto de 474.000 millones de dólares en pérdidas en caso de una grave recesión, pero eso aún les dejaría con más del doble del capital exigido por las normas de la Reserva Federal.

Aun así, los analistas esperan que la prueba de este año sea más dura que el ejercicio de 2021 y que los colchones de los bancos sean ligeramente más altos como resultado.

Esto se debe a que la prueba se hace más dura a medida que la economía real se fortalece, mientras que los bancos también han reducido los colchones que habían reservado para pérdidas pandémicas que no se materializaron. Este año, el escenario "severamente adverso" de la Fed prevé que la tasa de desempleo suba 5,75 puntos porcentuales, frente a los 4 puntos porcentuales de 2021.

El rendimiento de un banco dicta el tamaño de su "colchón de capital de estrés", un colchón extra de capital que la Fed exige a los bancos para capear la hipotética recesión económica, además de los mínimos reglamentarios exigidos para respaldar el negocio diario.

Cuanto mayores sean las pérdidas en la prueba, mayor será el colchón.

Los analistas de Credit Suisse proyectan que, de media, ese colchón será del 3,3%, frente al 3,2% del año pasado.

"Puede que haya más estrés, pero debería haber un amplio exceso de capital para que sea manejable", escribieron.

NO SE ESPERAN SORPRESAS

Los altos ejecutivos de los bancos adoptaron un tono relajado sobre las pruebas durante una conferencia en Nueva York organizada por Morgan Stanley la semana pasada.

"Es posible que nuestro colchón de capital de estrés aumente, dado el escenario al que nos enfrentamos. Y estamos bien posicionados para afrontarlo", dijo el director financiero de Wells Fargo & Co., Mike Santomassimo, a los inversores y analistas.

En el mismo evento, el director ejecutivo de Morgan Stanley, James Gorman, dijo que le "sorprendería" que las cifras de capital del banco fueran "significativamente diferentes".

Esa ecuanimidad puede no durar. La prueba de este año es relativamente sencilla, en parte porque la Fed no ha tenido un vicepresidente de supervisión desde que Randal Quarles dejó el cargo el año pasado.

Nombrado por el ex presidente estadounidense Donald Trump, un republicano, Quarles racionalizó el proceso de las pruebas de resistencia en respuesta a las quejas del sector de que a menudo era opaco y subjetivo.

Muchos analistas esperan que la Fed revise esos cambios una vez que Michael Barr, el candidato del presidente demócrata Joe Biden para sustituir a Quarles, sea confirmado por el Senado.

Barr podría restablecer el requisito de que los bancos deben prefinanciar nueve trimestres de pagos de dividendos previstos como parte de su planificación de capital, que Quarles había recortado a cuatro trimestres.

También podría deshacer las medidas que Quarles tomó para hacer las pruebas más predecibles, como proporcionar más información sobre los modelos de la Fed y desechar la capacidad del banco central de reprobar a los prestamistas por motivos subjetivos, como los fallos en la gestión del riesgo.

"Esperamos que los elegidos por Biden para la Fed trabajen el próximo año para endurecer" la prueba, escribió Jaret Seiberg, analista del Cowen Washington Research Group.