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PTCTT0AM0001

Carga aérea y logística

Mercado cerrado - Euronext Lisbonne Otros sitios de cotización 17:35:20 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
4,465 ^EUR	+0,45 %		-0,11 %	+27,94 %

20/03	Transcript : CTT - Correios De Portugal, S.A., 2023 Earnings Call, Mar 20, 2024
20/03	CTT - Correios De Portugal, S.A. presenta los resultados del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2023	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	478,5	352,5	676,4	438,6	492,7	622,9	-	-
Valor de la empresa ¹	538,5	423,9	735,3	468,4	492,7	520,9	492,4	448,9
P/E ratio	16,8 x	21,4 x	17,5 x	12,3 x	8,12 x	15,1 x	11,6 x	10,6 x
Rendimiento	3,13 %	3,62 %	2,63 %	4,06 %	-	3,79 %	3,43 %	4,14 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,65 x	0,47 x	0,8 x	0,48 x	0,5 x	0,63 x	0,59 x	0,57 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	0,73 x	0,57 x	0,87 x	0,52 x	0,5 x	0,52 x	0,47 x	0,41 x
Valor de la empresa / EBITDA	5,31 x	4,68 x	6,23 x	3,62 x	3,24 x	3,52 x	2,98 x	2,59 x
Valor de empresa / FCF	16,7 x	19,4 x	16,2 x	6,95 x	-	7,99 x	6,71 x	5,6 x
FCF Yield	6 %	5,14 %	6,16 %	14,4 %	-	12,5 %	14,9 %	17,9 %
Price to Book	3,19 x	2,35 x	3,89 x	2,02 x	-	2,29 x	-	-
Número de valores (en miles)	150.000	150.000	148.500	142.415	141.184	139.506	-	-
Precio de referencia ²	3,190	2,350	4,555	3,080	3,490	4,465	4,465	4,465
Fecha de publicación	15/3/20	16/3/21	16/3/22	16/3/23	20/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	740,3	745,2	847,9	906,6	985,2	994,2	1.050	1.088
EBITDA ¹	101,5	90,5	118,1	129,3	151,9	148,1	165,5	173,5
Beneficio operativo (EBIT) ¹	65,5	41,5	60,1	64,5	87,55	81,15	98	106,5
Margen de operación	8,85 %	5,57 %	7,09 %	7,11 %	8,89 %	8,16 %	9,33 %	9,79 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	35,5	23,1	50,8	46,71	61,54	61,86	80	84
Resultado Neto ¹	29,2	16,7	38,4	36,41	60,51	42,9	52	57,5
Margen neto	3,94 %	2,24 %	4,53 %	4,02 %	6,14 %	4,32 %	4,95 %	5,28 %
BPA ²	0,1900	0,1100	0,2600	0,2500	0,4300	0,2963	0,3850	0,4200
Free Cash Flow ¹	32,3	21,8	45,3	67,4	-	65,2	73,4	80,2
Margen FCF	4,36 %	2,93 %	5,34 %	7,43 %	-	6,56 %	6,99 %	7,37 %
FCF Conversión (EBITDA)	31,82 %	24,09 %	38,36 %	52,13 %	-	44,03 %	44,35 %	46,22 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	110,62 %	130,54 %	117,97 %	185,13 %	-	151,99 %	141,15 %	139,48 %
Dividendo / Acción ²	0,1000	0,0850	0,1200	0,1250	-	0,1691	0,1533	0,1850
Fecha de publicación	15/3/20	16/3/21	16/3/22	16/3/23	20/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Ventas netas ¹	349,2	412,8	200,1	235	234,7	211,7	446,4	216,4	243,8	241,8	238,6	235	-	237
EBITDA ¹	46,7	57,31	25,6	35,2	22,05	28,4	50,4	36,4	42,5	40,8	39,2	35,5	36,3	32
Beneficio operativo (EBIT)	4,9	28,69	14,5	20,4	6,667	12	18,6	20,1	25,8	25,7	22,7	19,7	-	-
Margen de operación	1,4 %	6,95 %	7,25 %	8,68 %	2,84 %	5,67 %	4,17 %	9,29 %	10,58 %	10,63 %	9,51 %	8,38 %	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-1	25,66	11,8	13,4	7,239	8,8	16	19,84	10,81	21,84	10,3	13,31	16,09	6
Resultado Neto ¹	-2	17,19	9,1	12,1	5,389	9,2	14,5	13,76	8,101	16,14	9,914	9,479	24,98	3
Margen neto	-0,57 %	4,16 %	4,55 %	5,15 %	2,3 %	4,35 %	3,25 %	6,36 %	3,32 %	6,67 %	4,15 %	4,03 %	-	1,27 %
BPA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	5/8/20	5/8/21	4/11/21	16/3/22	5/5/22	27/7/22	27/7/22	4/11/22	16/3/23	4/5/23	27/7/23	3/11/23	20/3/24	-

¹EUR en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	60	71,4	58,9	29,8	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	102	131	174
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	0,5911 x	0,789 x	0,4987 x	0,2305 x	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	32,3	21,8	45,3	67,4	-	65,2	73,4	80,2
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	21,8 %	11,9 %	23,7 %	18,3 %	-	16,1 %	17,9 %	18,1 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	-	-	1,19 %	0,95 %	-	0,8 %	1,1 %	1,1 %
Activos ¹	-	-	3.240	3.820	-	5.362	4.727	5.227
Activos netos por acción ²	1,000	1,000	1,170	1,520	-	1,950	-	-
Flujo de efectivo por acción ²	2,040	1,890	0,3600	1,090	-	0,7800	-	-
Capex ¹	45,4	33,4	36,1	37	-	41	34	43
Capex / Ventas	6,13 %	4,48 %	4,26 %	4,08 %	-	4,12 %	3,24 %	3,95 %
Fecha de publicación	15/3/20	16/3/21	16/3/22	16/3/23	20/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para CTT-Correios de Portugal, S.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

4,465 EUR

Precio objetivo promedio

5,54 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+24,08 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Ganancias trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Servicios de mensajería

	Varia. 1 de ene.	Capi.
CTT-CORREIOS DE PORTUGAL, S.A.	+27,94 %	665 M
S.F. HOLDING CO., LTD.	-10,05 %	24,29 mil M
ZTO EXPRESS (CAYMAN) INC.	+1,55 %	17,39 mil M
POSTE ITALIANE S.P.A.	+14,84 %	16,32 mil M
YTO EXPRESS GROUP CO.,LTD.	+28,97 %	7529,16 M
DEPPON LOGISTICS CO., LTD.	+14,93 %	2340,41 M
OSTERREICHISCHE POST AG	-7,49 %	2181,56 M
STO EXPRESS CO.,LTD	+18,49 %	1924,92 M
HANGZHOU SF INTRA-CITY INDUSTRIAL CO., LTD.	-4,14 %	1168,94 M
SINGAPORE POST LIMITED	-6,32 %	735 M

Servicios de mensajería