DelphX Capital Markets Inc. anunció la primera emisión de sus opciones de venta colateralizadas (CPOs) y notas de referencia colateralizadas (CRNs), marcando la primera emisión institucional de esta nueva clase de productos estructurados. Las transacciones inaugurales se completaron junto con el custodio BNY Mellon, el agente colocador LPS Capital y dos cuentas de inversores institucionales. Este proceso exitoso marca un hito importante para DelphX, al finalizar un esfuerzo de desarrollo de varios años e iniciar la tan esperada fase de comercialización.

Con el éxito de estas primeras transacciones, DelphX ha probado el proceso de emisión de sus CPOs y CRNs, validando la relevancia de estas soluciones como parte de las estrategias de crédito de los inversores institucionales. La empresa se basó en una importante interacción con el sector y en sus comentarios durante el largo proceso de desarrollo, creando una amplia conciencia dentro de la comunidad de la renta fija antes del lanzamiento. Este conjunto de transacciones "en marcha" permitirá ahora a DelphX perseguir un despliegue completo del producto a través de los principales agentes de bonos que han estado siguiendo el desarrollo de estos productos pioneros en la industria.

La empresa también prevé un gran interés por parte de las entidades financieras que no pueden o no quieren utilizar CDS o derivados similares debido a sus mandatos de inversión, pero que pueden utilizar los productos CPO y CRN de DelphX. El momento del lanzamiento coincide con un fuerte aumento del volumen de transacciones del vehículo financiero más cercano de la competencia, las permutas de incumplimiento crediticio (CDS), que según Tradeweb se elevó a 811.000 millones de dólares en marzo de 2022, frente a los 330.000 millones de dólares de febrero de 2022. El reciente crecimiento de este mercado representa una importante aceleración con respecto a 2021, cuando los nocionales en circulación de los bancos distribuidores mundiales de CDS extrabursátiles crecieron un 5% hasta los 8,8 billones de dólares (según informó el Banco de Pagos Internacionales).

La oferta de productos DelphX representa un nuevo y oportuno conjunto de valores de mitigación de riesgos y de aumento de la rentabilidad, fundamentalmente mejorados con respecto a los CDS y otros productos estructurados existentes.