Eastern Bankshares, Inc. (NasdaqGS:EBC) celebró un acuerdo definitivo de fusión para adquirir Cambridge Bancorp (NasdaqCM:CATC) por aproximadamente $530 millones el 19 de septiembre de 2023. Según los términos del acuerdo de fusión, cada acción ordinaria de Cambridge se canjeará por 4,956 acciones ordinarias de Eastern. Eastern prevé emitir aproximadamente 39,4 millones de acciones ordinarias en la fusión. Sobre la base del precio de cierre de 13,41 dólares por acción de Eastern el 18 de septiembre de 2023, la transacción está valorada en aproximadamente 528 millones de dólares y la contraprestación agregada representa el 114% del valor contable tangible* de Cambridge y una prima del 24% sobre el precio medio ponderado por volumen de treinta días de Cambridge. Tras el cierre, Denis Sheahan, presidente y consejero delegado de Cambridge, se convertirá en el consejero delegado de Eastern y se incorporará al consejo de administración de Eastern. El presidente de Eastern, Quincy Miller, será ascendido a vicepresidente, presidente y director de operaciones. Tanto Sheahan como Miller dependerán directamente de Bob Rivers, que ocupará los cargos de Presidente Ejecutivo y Presidente del Consejo de Administración. Además de Sheahan, se espera que tres directores de Cambridge sean elegidos para el Consejo de Administración de Eastern en relación con el cierre. El Acuerdo de Fusión prevé ciertos derechos de rescisión tanto para Eastern como para Cambridge. El Acuerdo de Fusión establece además que una comisión de rescisión de 21,0 millones de dólares será pagadera por Cambridge o Eastern, según corresponda, en relación con la terminación del Acuerdo de Fusión en determinadas circunstancias.

La fusión está sujeta a ciertas condiciones que incluyen, la aprobación de la emisión de acciones de Eastern por parte de los accionistas de Eastern y la adopción y aprobación por parte de los accionistas de Cambridge?s shareholders of the Merger Agreement; the receipt of all regulatory approvals, waivers, and consents including the approval of the Board of Governors of the Federal Reserve System, the Massachusetts Commissioner of Banks, the New Hampshire Banking Department, the Massachusetts Housing Partnership Fund and, if applicable, the Federal Deposit Insurance Corporation and the expiration of all statutory waiting periods required to complete the merger; la eficacia de la declaración de registro con respecto a las acciones ordinarias de Eastern que se emitirán en la fusión; la cotización de las acciones ordinarias de Eastern emitibles de conformidad con la fusión en NASDAQ; la recepción por la parte de una opinión legal de su abogado con respecto a ciertas U.S. consecuencias del impuesto sobre la renta federal de la fusión; la disposición de activos de la venta de las operaciones de seguros de Eastern Bank en virtud del acuerdo de disposición de activos se habrá producido; Cambridge habrá recibido una opinión de un asesor fiscal que la fusión será tratada a efectos del impuesto sobre la renta federal como una "reorganización" en el sentido de la Sección 368 (a) del Código. Se espera que la fusión se complete durante el primer trimestre de 2024. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de Eastern Bankshares y Cambridge. Los consejos de administración de Eastern Bankshares y Cambridge recomiendan unánimemente que los respectivos accionistas voten a favor de la propuesta. Una reunión especial de los accionistas de Cambridge se celebrará el 28 de febrero de 2024, a las 10:00 a.m., hora del Este. El 28 de febrero de 2024, Eastern Bankshares, Inc. celebró una reunión especial de accionistas para considerar las propuestas relacionadas con la posible adquisición y fusión de la empresa con Cambridge Bancorp. En la reunión especial, la mayoría de los accionistas de la empresa aprobaron la transacción. El 28 de febrero de 2024, Cambridge Bancorp celebró una reunión especial de accionistas para considerar las propuestas relacionadas con la posible adquisición y fusión de la empresa con Eastern Bankshares. En la reunión especial, la mayoría de los accionistas de la empresa aprobaron la transacción. A partir del 25 de enero de 2024, se espera que la fusión se cierre a principios del segundo trimestre de 2024. A partir del 26 de abril de 2024, se espera que la fusión se cierre en el tercer trimestre. El 28 de mayo de 2024, Eastern Bankshares, Inc, la sociedad tenedora de acciones de Eastern Bank, y Cambridge Bancorp (NASDAQ: CATC) (?Cambridge?), la sociedad matriz de Cambridge Trust Company, anunciaron que han recibido todas las aprobaciones regulatorias necesarias para completar su fusión propuesta (la ?Fusión?), que fue anunciada previamente el 19 de septiembre de 2023. Se espera que la Fusión se cierre alrededor del 12 de julio de 2024.

Benjamin Saunders y Nicolas Gomez Castro de BofA Securities, Inc. actuaron como asesores financieros y proveedores de fairness opinion para Cambridge Board. Richard Schaberg, Les Reese y Meg McIntyre de Hogan Lovells US LLP prestaron asesoramiento jurídico a Cambridge. J.P. Morgan Securities LLC actuó como asesor financiero y proveedor de imparcialidad de Eastern Board. Michael K. Krebs, Meghan E. Kelly, Shannon S. Zollo, LeeAnn M. Baker, Patrick J. Concannon, Emily Grannon Fox, Matthew D. Hanaghan, Mark S.Leonardo, Melissa Sampson McMorrow, Michael E. Mooney, Thomas B. Rosedale y Tracy A. Vitols de Nutter McClennen & Fish LLP actuaron como asesores jurídicos de Eastern. Continental Stock Transfer & Trust Company actuó como agente de transferencias y registrador de las acciones ordinarias de Eastern. Representantes de BofA Securities y representantes de Hogan Lovells también prestaron servicios de diligencia debida. Sebastian Tiller de Simpson Thacher & Bartlett LLP representó a P. Morgan Securities LLC como asesor financiero de Eastern Bankshares, Inc. Alliance Advisors, LLC actuó como solicitante de poderes para Cambridge por unos honorarios de 15.000 dólares más gastos de bolsillo y cargos por llamadas telefónicas realizadas y recibidas en relación con la solicitud. Innisfree M&A Incorporated actuó como solicitante de poderes para Eastern Bankshares por unos honorarios de aproximadamente 30.000 dólares. Por los servicios prestados por J.P. Morgan en relación con las fusiones (incluida la emisión de su dictamen), Eastern ha acordado pagar a J.P. Morgan unos honorarios de 6,0 millones de dólares, 3,0 millones de los cuales se hicieron pagaderos a la emisión del dictamen de J.P. Morgan y el resto sólo se hará pagadero a la consumación de la fusión. Cambridge ha acordado pagar a BofA Securities por sus servicios en relación con la fusión unos honorarios agregados, que se estiman actualmente, en base a la información disponible en la fecha del anuncio de la fusión, en aproximadamente 5,7 millones de dólares, una parte de los cuales fue pagadera a la entrega de su dictamen y una parte significativa de los cuales está supeditada a la consumación de la fusión.

Eastern Bankshares, Inc. (NasdaqGS:EBC) completó la adquisición de Cambridge Bancorp (NasdaqCM:CATC) el 12 de julio de 2024. Se espera que la conversión de los clientes de Eastern Wealth Management a los sistemas de Cambridge Trust Wealth Management se produzca a finales de este año. Tras el cierre de la fusión, Denis Sheahan, presidente y consejero delegado de Cambridge, se ha convertido en consejero delegado de Eastern y Eastern Bank, y se ha incorporado a los consejos de administración de Eastern. Quincy Miller, además de sus anteriores funciones como presidente de Eastern y vicepresidente y presidente de Eastern Bank, ha sido ascendido a director de operaciones. Tanto Denis Sheahan como Quincy Miller dependerán directamente de Bob Rivers, que seguirá siendo el Director General de Eastern.