Forus S A : Resultados 3Q 2023

INFORME DE RESULTADOS

3T23

Noviembre 2023

Tercer Trimestre 2023

Índice
I. Resumen Ejecutivo………………………………….………....…...............................................................................2
II. Resumen de Resultados Consolidados…………………………………	3
III. Hechos Relevantes del Periodo..........………….……	4
IV. Resultados Integrales………………………………….……....…............................................................................6

1. Análisis de Resultados Consolidados………....….......................................................................................8 VI. Análisis del Estado de Situación Financiera………………………………………………………………………………………14

VII. Resumen Países	19
VIII. Estados Financieros Consolidados - IFRS

• Estados de Situación Financiera Consolidados ………....….............................................................30
• Estado Integral de Resultados Consolidados ………....…................................................................32
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados .…........................................................34
• Estado de Flujo de Efectivo Consolidados ………....…....................................................................35

Notas:

• Todas las cifras en dólares están calculadas en base al tipo de cambio observado el 2 de octubre del 2023: $895,60/US$.
• Simbología para trimestre: 1T, 2T, 3T y 4T.
• Simbología para periodos acumulados: 3M, 6M, 9M, 12M.
• Simbología monedas: CLP o $: pesos chilenos. US$: dólares de Estados Unidos. COP: pesos colombianos. UYU:
  pesos uruguayos. PEN: nuevos soles peruanos.
• Simbología unidades: M: miles. MM: millones.
• DTC (Direct-to-Consumer o Directo-al-Consumidor): los canales de venta que incluyen tiendas físicas + e- commerce propio + marketplace.
• Venta digital: ventas de e-commerce propios + marketplace.
• Wholesale: canal mayorista tradicional.
• Otras simbologías: SSS: Same store sales. GAV: Gastos de administración y ventas. AA: Año anterior. m2: metros cuadrados.

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Tercer Trimestre 2023

I. Resumen Ejecutivo

Para seguir avanzando en el camino del crecimiento rentable y sostenible, este trimestre en Forus continuamos trabajando para estar cada vez más cercanos a nuestros consumidores, para entregarles las mejores marcas, productos y experiencias a través de nuestro ecosistema phygital. Impulsados por este compromiso, nuestro segmento directo-al-consumidor (DTC) (75% de los ingresos consolidados) registró un crecimiento de ingresos de 13,6% este trimestre (+9,4% en 9M23), con la venta digital aumentando 21,6% (+9,9% en 9M23) y la venta en tiendas creciendo 11,5% (9,3% en 9M23). El sólido desempeño del DTC compensó la caída de 12,7% (-9,2% en 9M23) que anotó el segmento wholesale (25% de los ingresos consolidados), que nuevamente estuvo presionado este trimestre por la desaceleración del consumo y los elevados niveles de inventario de la industria retail en Chile y Colombia.

A nivel consolidado, los ingresos de Forus crecieron 5,7% y alcanzaron MM $72.808, mientras que la Ganancia aumentó 7,8% para registrar MM $4.824 en 3T23. Nuestro EBITDA consolidado anotó MM $10.730, un decrecimiento de 3,6%, con un margen EBITDA de 14,7%. Pese a las fuertes promociones que continuó realizando la industria retail en Chile este trimestre, nuestro margen bruto consolidado de 55,2% se expandió 205 puntos base, explicado por el favorable mix de ventas (DTC tiene mejor margen bruto que wholesale), pero también por una disciplinada gestión de precios, menores costos de flete y una colección de otoño/invierno que se benefició de un dólar más estable. El GAV consolidado aumentó 12,5% este trimestre, presionado por el impacto de la inflación en remuneraciones y arriendos, mayores gastos en publicidad, y mayores gastos en desarrollos tecnológicos enfocados en mejorar la experiencia del cliente y aumentar la productividad de nuestro negocio, tanto en Chile como en nuestras filiales.

Nuestras operaciones en Chile (71,3% del ingreso consolidado) generaron MM $51.897 en ventas en 3T23, lo que representa un alza de 7,6%, impulsado por el segmento DTC que creció 16,4%, lo que compensó la caída de 12,0% en el segmento wholesale. Dentro del DTC destacamos el robusto desempeño tanto de nuestras tiendas como de nuestros canales digitales: los ingresos de las tiendas aumentaron 15,8% (SSS de 14,7%), con una venta por m2 que creció 25%, mientras que la superficie de venta disminuyó -3,2% en m2 (comparado con septiembre 2022). Los ingresos digitales de Chile crecieron 18,6% y representaron 22% de la venta DTC. En 3T23, nuestro EBITDA en Chile registró MM $7.007, un decrecimiento de 7,5%, con un margen EBITDA de 13,5%.

Las filiales (28,7% de la venta) anotaron ingresos por MM $20.911 en 3T23, un crecimiento de 1,2%, donde Uruguay y Perú contribuyeron al alza, mientras que Colombia anotó un leve decrecimiento. El EBITDA de las filiales, a su vez, aumentó 4,9% con un margen EBITDA de 17,8%, una expansión de 63 puntos base, impulsado por Perú y Uruguay, que anotaron crecimientos de EBITDA de 14,9% y 12,4%, respectivamente. La venta digital de las filiales creció 29,2% y representó un 23% del DTC en 3T23.

Nuevamente, terminamos el trimestre con una sólida posición financiera (-0,1x Deuda Neta/UDM EBITDA), y en noviembre, después del cierre del trimestre, pagamos un dividendo provisorio con cargo a las utilidades del 2023 de $15,50 por acción.

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Tercer Trimestre 2023

II. Resumen de Resultados Consolidados

Tercer trimestre 2023

• Los ingresos digitales aumentaron 21,6% en 3T23 y representaron 23% de la venta DTC (17% del total).
• Ingresos Consolidados de MM $72.808 crecieron 5,7% en 3T23.
• La Ganancia Bruta de MM $40.205 en 3T23 aumentó 9,7% con un margen bruto de 55,2%, una expansión de 205 puntos base.
• El Resultado Operacional de MM $4.710 en 3T23 disminuyó 7,5%, con un margen operacional de 6,5%, una contracción de 92 puntos base.
• El EBITDA de MM $10.730 en 3T23 disminuyó 3,6%, con un margen de 14,7%, un deterioro de 141 puntos base.
• La Ganancia de MM $4.824 en 3T23 aumentó 7,8%, con un margen neto de 6,6%, una expansión de 13 puntos base.
• Los ingresos de las filiales crecieron 1,2% y representaron 28,7% del Ingreso Consolidado en 3T23. El EBITDA de las filiales aumentó 4,9% y representó 34,7% del EBITDA consolidado de Forus.

Periodo 9M 2023

• Los ingresos digitales aumentaron 9,9% en 9M23 y representaron 25% de la venta DTC (19% del total).
• Ingresos Consolidados de MM $237.398 aumentaron 4,3% en 9M23.
• La Ganancia Bruta de MM $130.697 creció 5,6% en 9M23 con un margen bruto de 55,1%, una expansión de 69 puntos base.
• El Resultado Operacional de MM $26.411 en 9M23 disminuyó 5,2%, con un margen operacional de 11,1%, una contracción de 112 puntos base.
• El EBITDA de MM $43.335 en 9M23 varió -1,5%, con un margen de 18,3%, un deterioro de 107 puntos base.
• La Ganancia de MM $20.392 en 9M23 decreció 4,6%, con un margen neto de 8,6%, una contracción de 80 puntos base.
• Los ingresos de las filiales crecieron 5,2% y representaron 24,5% del Ingreso Consolidado en 9M23. El EBITDA de las filiales disminuyó 4,7% y representó 23,8% del EBITDA consolidado de Forus.

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Tercer Trimestre 2023

III. Hechos Relevantes del Periodo

Marca BSoul entra a Colombia

En septiembre se lanzó BSoul en Colombia, nuestra marca de activewear que incentiva la vida sana, el autocuidado y celebra la paz interior, a través de nuestro sitio www.bsoul.com.co. Nuestro plan es comercializar la marca en Colombia a través de todo nuestro ecosistema phygital.

Apertura y cierre de tiendas

En 3T23, Forus abrió 10 tiendas y cerró 6. En Chile, abrimos 5 tiendas, incluyendo 2 tiendas que fueron reconvertidas (Hush Puppies en Plaza Oeste y CAT en Plaza Los Ángeles) y 3 tiendas nuevas (VANS en Paseo Costanera en Puerto Montt, BSoul en Marina Arauco en Viña del Mar y Under Armour en Valdivia). En Uruguay reabrimos 3 tiendas, luego de remodelaras: una tienda Merrell y dos tiendas Pasqualini, todas en Montevideo. Y en Colombia abrimos 2 tiendas Columbia en Bogotá.

ASG: Voluntariados en Chile, Colombia y Uruguay

Este trimestre continuamos realizando nuestros voluntariados For the Community 2023, que son iniciativas propuestas por nuestros colaboradores, con el auspicio de una de nuestras marcas, para apoyar la comunidad y/o el medio ambiente. En Chile, en julio, nuestros colaboradores, junto a Merrell, organizaron una salida al cerro Manquehue para mejorar los senderos de mountain bike que estaban en mal estado por el uso y las lluvias. En Colombia, a su vez, el equipo de Hush Puppies coordinó una visita a la fundación Trabajando en Pro de los Animales (TEPA), que busca proteger perros y gatos en estado de maltrato y abandono, donde se realizó una donación de alimentos y útiles para el cuidado de mascotas. RKF Uruguay, por su parte, organizó la campaña "Dar es Dar", con donaciones de vestuario usado en buen estado, en beneficio de la fundación de apoyo social El Abrojo. En agosto el equipo de CAT en Chile organizó un voluntariado con Casa Familia, hogar que acoge a niños con cáncer, donde los colaboradores de Forus embellecieron el frontis de la fundación. En septiembre, Hush Puppies Chile organizó una visita a la fundación Mirada Animal Chile, donde los colaboradores de Forus dedicaron el día a limpiar y arreglar el recinto, y jugar con los animales.

Columbia y Wheel the World lanzaron documental "En Busca de Mi Cumbre"

En julio Columbia Chile, junto con Wheel the World, lanzaron "En Busca de Mi Cumbre", documental que cuenta la historia de Isabel Aguirre, más conocida como Polli, quien se convirtió, gracias a su determinación y valentía, en la primera persona en silla de ruedas en hacer una expedición para intentar llegar a la base del glaciar Michinmahuida. La atleta, quien sufrió un accidente en auto a los 18 años que la dejó parapléjica, se desempeña como Senior Impact Manager de Wheel de World, donde trabaja con este start-up social para hacer el mundo un lugar más accesible para las personas con discapacidad. Es precisamente este objetivo el que comparten junto con Columbia, y que los ha llevado también a

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Tercer Trimestre 2023

accesibilizar destinos como Machu Picchu, Isla de Pascua, San Pedro de Atacama, entre otros. El documental, dirigido por el mexicano Carlos Pérez Osorio y producido por Scopio, está postulando a distintos festivales internacionales de cine.

11a edición de Columbia Snow Challenge

El 26 de agosto se celebró con gran éxito una de las competencias más completas de la temporada de invierno, donde más de 240 competidores en Valle Nevado desafiaron sus límites en distintas categorías. Además de las clásicas categorías como el Slopestyle, Ski Paralímpico y Snow Running, desde el año anterior se agregaron el Snow Rando/Maratón, donde se sube con equipo Randone para luego descender a la meta en esquí o snowboard, y el Snow Mountain Bike, donde se usan bicicletas especialmente equipadas para la nieve.

Hechos Relevantes Después del Periodo

Dividendo provisorio de $15,50 por acción con cargo a las utilidades de 2023

A partir del 17 de noviembre de 2023, Forus pagó un dividendo provisorio con cargo a las utilidades del ejercicio 2023 por la suma total de $ 4.006.269.500, equivalente a $15,50 por acción, en dinero efectivo.

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Tercer Trimestre 2023

IV. Resultados Integrales

Tercer trimestre:

	3T23		3T22
	M$	% Ing.	M$	% Ing.	Var %
Ingresos	72.807.780		68.904.570		5,7%
Costos de ventas	(32.602.543)	-44,8%	(32.268.158)	-46,8%	1,0%
Ganancia Bruta	40.205.237	55,2%	36.636.412	53,2%	9,7%
Costos de distribución	(986.442)	-1,4%	(830.720)	-1,2%	18,7%
Gastos de administración	(34.508.710)	-47,4%	(30.715.161)	-44,6%	12,4%
Gastos de administración y ventas	(35.495.152)	-48,8%	(31.545.881)	-45,8%	12,5%
Resultado Operacional	4.710.085	6,5%	5.090.531	7,4%	-7,5%
Otros Ingresos, por función	186.469		515.639		-63,8%
Otros Gastos, por función	(6.251)		(323.193)		-98,1%
Ingresos financieros	895.808		314.321		185,0%
Costos financieros	(1.095.413)		(694.128)		57,8%
Participación en Ganancia (Pérdida) de negocios conjuntos	-		-
contabilizados por el método de la participación
Diferencias de cambio	968.206		(393.441)		-346,1%
Resultados por unidades de reajuste	525.263		650.413		-19,2%
Otras ganancias y pérdidas	651.626		226.734		187,4%
Resultado No Operacional	2.125.708	2,9%	296.345	0,4%	617,3%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto	6.835.793	9,4%	5.386.876	7,8%	26,9%
(Gastos) ingresos por impuesto a las ganancias	(2.011.839)		(911.515)		120,7%
Ganancia (pérdida)	4.823.954	6,6%	4.475.361	6,5%	7,8%
Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos	4.805.876		4.475.310		7,4%
de participación en el patrimonio neto de la controladora
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria	18.078		51		35347,1%
Ganancia (pérdida)	4.823.954	6,6%	4.475.361	6,5%	7,8%
EBITDA	10.730.119	14,7%	11.125.264	16,1%	-3,6%

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Tercer Trimestre 2023

Periodo de 9M:

	9M23		9M22
	M$	% Ing.	M$	% Ing.	Var %
Ingresos	237.397.766		227.648.513		4,3%
Costos de ventas	(106.700.516)	-44,9%	(103.880.554)	-45,6%	2,7%
Ganancia Bruta	130.697.250	55,1%	123.767.959	54,4%	5,6%
Costos de distribución	(2.632.783)	-1,1%	(2.345.175)	-1,0%	12,3%
Gastos de administración	(101.653.471)	-42,8%	(93.557.391)	-41,1%	8,7%
Gastos de administración y ventas	(104.286.254)	-43,9%	(95.902.566)	-42,1%	8,7%
Resultado Operacional	26.410.996	11,1%	27.865.393	12,2%	-5,2%
Otros Ingresos, por función	742.995		1.066.423		-30,3%
Otros Gastos, por función	(285.242)		(491.691)		-42,0%
Ingresos financieros	2.661.175		(1.823.443)		-245,9%
Costos financieros	(3.036.981)		(1.492.253)		103,5%
Participación en Ganancia (Pérdida) de negocios conjuntos	-		-
contabilizados por el método de la participación
Diferencias de cambio	610.332		2.588.631		-76,4%
Resultados por unidades de reajuste	714.601		1.025.143		-30,3%
Otras ganancias y pérdidas	374.718		(109.132)		-443,4%
Resultado No Operacional	1.781.598	0,8%	763.678	0,3%	133,3%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto	28.192.594	11,9%	28.629.071	12,6%	-1,5%
(Gastos) ingresos por impuesto a las ganancias	(7.800.608)		(7.243.470)		7,7%
Ganancia (pérdida)	20.391.986	8,6%	21.385.601	9,4%	-4,6%
Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos	20.420.438		21.385.475		-4,5%
de participación en el patrimonio neto de la controladora
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria	(28.452)		126		-22681,0%
Ganancia (pérdida)	20.391.986	8,6%	21.385.601	9,4%	-4,6%
EBITDA	43.335.133	18,3%	43.990.901	19,3%	-1,5%

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Tercer Trimestre 2023

V. Análisis de Resultados Consolidados

Resultado Operacional

• Forus registró Ingresos Consolidados por MM $72.808 en 3T23, un aumento de 5,7% con respecto al mismo periodo del año pasado.
  En Chile reportamos ingresos por MM $51.897 en 3T23, un aumento de 7,6%, impulsado por el segmento directo al consumidor (DTC), que anotó ingresos por MM $38.696, acelerando su tasa de crecimiento a 16,4% este trimestre (+11,1% en 9M23), lo que fue parcialmente contrarrestado por el segmento wholesale que decreció 12,0% este trimestre (-13,3% en 9M23).
  Dentro del segmento DTC, destacamos el robusto desempeño tanto del canal presencial como del canal digital. Las ventas de nuestras tiendas aumentaron 15,8% en 3T23 (+12,3% en 9M23); esto, dentro de un contexto en el cual, en Chile, las ventas del comercio (excluyendo supermercados) llevan 17 meses de caída consecutivas (en términos reales), según la Cámara Nacional del Comercio (CNC). A su vez, nuestro canal digital registró un alza de 18,6% este trimestre (+7,8% en 9M23); esto contrasta con el resto del sector, dado que, según la CNC, las ventas online de calzado y vestuario en Chile marcaron caídas de 18,6% y 10,4%, respectivamente, en 3T23. Finalmente, la penetración de nuestra venta online alcanzó un 22,4% de nuestros ingresos DTC en 3T23, lo que es significativamente superior al promedio para Chile reportado por la CNC de un 13,8% para el rubro vestuario/calzado.
  Durante 3T23 cerramos 3 tiendas y abrimos 5 tiendas (2 aperturas, neta) para terminar el trimestre con 264 tiendas en Chile. La superficie de venta en los últimos doce meses disminuyó 3,2% mientras que la venta por m2 en 3T23 aumentó 25,0%, con un SSS de 14,7%. El crecimiento en venta por m2 fue impulsado por i) nuestro plan de mejoras y rentabilización de tiendas, que incluyó, entre otras cosas, 14 remodelaciones y upgrades de tiendas realizadas durante este año, incluyendo el lanzamiento de nuevos conceptos de tienda para CAT, Columbia, Hush Puppies, Under Armour y Merrell; ii) el cierre de tiendas de bajo desempeño; iii) una selectiva apertura de tiendas nuevas, principalmente de marcas recientemente agregadas al portafolio; iv) la continua capacitación de nuestra fuerza de venta; v) la implementación de tecnología que nos permite brindar una mejor experiencia al consumidor; y vi) la fortaleza de nuestras marcas y colecciones.
  Nuestro segmento wholesale, a su vez, siguió afectado este trimestre por una menor demanda de parte de los clientes mayoristas, los cuales continúan con presupuestos ajustados para la compra de inventario, debido a la desaceleración en el consumo en el país, explicado por el desafiante entorno macroeconómico (alta inflación y desempleo), además de los elevados niveles de inventario en la industria del retail. Dentro de ese contexto, el segmento wholesale en Chile registró ventas por MM $13.201, una caída de 12,0% (-13,3% en 9M23).

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Tercer Trimestre 2023

Nuestras filiales, en su conjunto, anotaron ingresos por MM $20.911 en 3T23, un leve crecimiento de 1,2% comparado con el mismo periodo del año pasado, y su participación en los ingresos consolidados de Forus alcanzó 28,7% este trimestre (25,1% en los últimos doce meses, UDM). Destacamos que la venta digital de las filiales creció 29,2% (en CLP) y representó un 23% de la venta DTC en 3T23.

La explicación de la variación de los ingresos para las filiales es el siguiente:

• En Perú la venta creció 1,3% en 3T23 (+5,0% en moneda local), impulsado por los ingresos del segmento wholesale (15% de los ingresos de Perú) que crecieron 36,3%, lo que compensó la caída de 3,1% que experimentó la venta del segmento DTC (85% de los ingresos) y la depreciación del PEN contra el CLP que redujo la contribución de la filial al momento de consolidar los resultados. El crecimiento del segmento wholesale se explica, principalmente, por nuestra entrada a un mayor número de puntos de venta de nuestros clientes mayoristas. La caída del segmento DTC fue producto del decrecimiento de 8,2% en la venta de nuestras tiendas (68% de los ingresos), lo que fue compensado, en parte, por el crecimiento de 25,3% en la venta digital (20% del DTC), que fue impulsado, en parte, por un evento cyber en julio. Este trimestre, la venta en Perú enfrentó varias presiones, incluyendo: i) temperaturas inusualmente altas durante el invierno; y ii) la prolongada caída del turismo internacional, luego de las protestas de principios del año, que todavía no recupera sus niveles pre-pandemia. En 3T23 no hubo movimientos de aperturas/cierres de tiendas, pero en el periodo de los últimos doce meses a septiembre 2023, abrimos 3 tiendas, netas (3 aperturas + 0 cierres); esto último equivale a un aumento de 6,0% en la superficie de venta. La venta por m2 disminuyó 12,4% (-9,3% en moneda local) y el SSS de Perú registró -8,6% en 3T23 (en moneda local).
• En Uruguay los ingresos crecieron 4,8% en 3T23 (7,4% en moneda local), explicado por el segmento wholesale (20% de los ingresos) que aumentó 77,2% este trimestre, impulsado principalmente por nuestra entrada a un mayor número de puntos de venta; esto fue contrarrestado, en parte, por la caída de 4,7% en el segmento DTC (80% de los ingresos) y, además, por la depreciación del UYU contra el CLP, que redujo la contribución de la filial al momento de consolidar los resultados. Dentro del segmento DTC, la venta presencial (66% de los ingresos) decreció 3,4%, mientras que el canal digital (17% del DTC) disminuyó 10,4%. El comercio en Uruguay ha sido afectado por la relación de precios con Argentina, que aumentó el turismo al país vecino y ha deprimido el consumo interno de Uruguay. En 3T23 Uruguay no tuvo movimientos de tiendas, netas (las 3 aperturas y 3 cierres fueron mejoras/remodelaciones). Sin embargo, en el periodo de los últimos doce meses a septiembre 2023, Uruguay cerró 6 tiendas, netas: 11 cierres y 5 aperturas, incluyendo 6 tiendas que cerramos temporalmente por incendio en Punta del Este y que estamos reabriendo a medida que se rehabilita el centro comercial. Por lo tanto, la superficie de ventas disminuyó 12,8% en

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