Finanzas Gruma, S.A.B. de C.V.

Acciones

GRUMA B

MXP4948K1056

Procesamiento de alimentos

Precio de cierre Mexican S.E. Otros sitios de cotización 00:00:00 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
346,9 ^MXN	+2,83 %		+5,68 %	+11,50 %

18/04	Transcript : Gruma, S.A.B. de C.V., Q1 2024 Earnings Call, Apr 18, 2024
17/04	Gruma, S.A.B. de C.V. reporta resultados del primer trimestre terminado el 31 de marzo de 2024	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalización ¹	94.387	80.267	94.136	100.046	96.554	126.540	126.540	-
Valor de la empresa ¹	112.446	98.075	117.519	125.822	127.726	134.333	149.053	142.197
P/E ratio	19,6 x	16,6 x	17,5 x	16,7 x	16,6 x	15,7 x	15,8 x	14,1 x
Rendimiento	1,92 %	2,3 %	2,17 %	1,98 %	2,07 %	1,74 %	1,6 %	1,71 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,27 x	1,04 x	1,03 x	1,06 x	0,94 x	1,06 x	1,08 x	1,05 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,52 x	1,27 x	1,29 x	1,33 x	1,24 x	1,24 x	1,27 x	1,17 x
Valor de la empresa / EBITDA	9,58 x	7,83 x	7,63 x	8,4 x	8,57 x	7,83 x	7,82 x	7,11 x
Valor de empresa / FCF	31 x	17,9 x	12,7 x	22,6 x	4.802 x	14,9 x	14,5 x	13,4 x
FCF Yield	3,22 %	5,59 %	7,85 %	4,43 %	0,02 %	6,73 %	6,91 %	7,49 %
Price to Book	3,62 x	3,09 x	3,4 x	3,38 x	3,66 x	3,67 x	3,19 x	3 x
Número de valores (en miles)	423.831	413.471	397.315	381.099	370.309	364.764	364.764	-
Precio de referencia ²	222,7	194,1	236,9	262,5	260,7	346,9	346,9	346,9
Fecha de publicación	20/2/19	26/2/20	26/2/21	24/2/22	23/2/23	21/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Ventas netas ¹	74.041	77.388	91.103	94.250	103.173	108.763	117.539	121.074
EBITDA ¹	11.741	12.528	15.394	14.987	14.910	17.162	19.068	19.995
Beneficio operativo (EBIT) ¹	9.425	9.282	11.348	11.283	11.248	13.264	14.677	15.373
Margen de operación	12,73 %	11,99 %	12,46 %	11,97 %	10,9 %	12,2 %	12,49 %	12,7 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	7.861	7.560	8.477	9.619	9.403	10.745	11.289	13.095
Resultado Neto ¹	4.890	4.836	5.370	6.144	5.885	7.325	7.866	9.127
Margen neto	6,6 %	6,25 %	5,89 %	6,52 %	5,7 %	6,74 %	6,69 %	7,54 %
BPA ²	11,39	11,70	13,52	15,72	15,67	19,79	22,02	24,69
Free Cash Flow ¹	3.622	5.485	9.221	5.579	26,6	9.040	10.301	10.647
Margen FCF	4,89 %	7,09 %	10,12 %	5,92 %	0,03 %	8,31 %	8,76 %	8,79 %
FCF Conversión (EBITDA)	30,85 %	43,78 %	59,9 %	37,23 %	0,18 %	52,68 %	54,02 %	53,25 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	74,06 %	113,42 %	171,72 %	90,8 %	0,45 %	123,41 %	130,95 %	116,65 %
Dividendo / Acción ²	4,275	4,465	5,145	5,200	5,400	5,400	5,567	5,936
Fecha de publicación	20/2/19	26/2/20	26/2/21	24/2/22	23/2/23	21/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Ventas netas ¹	25.718	25.304	27.410	28.966	28.701	28.623	27.760	30.954	27.976	27.956	28.521	29.762	29.799	30.754	-
EBITDA ¹	4.105	3.302	3.824	4.188	4.598	3.802	4.088	5.090	4.660	4.487	4.581	4.998	5.058	5.108	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	3.124	2.325	2.843	3.207	3.615	2.849	3.093	4.024	3.667	3.496	3.562	3.973	3.995	4.012	-
Margen de operación	12,15 %	9,19 %	10,37 %	11,07 %	12,59 %	9,95 %	11,14 %	13 %	13,11 %	12,51 %	12,49 %	13,35 %	13,41 %	13,05 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	2.018	2.281	-	3.155	-	2.419	3.371	3.046	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	1.814	1.225	1.401	1.552	2.076	1.369	1.618	2.489	2.061	1.884	1.992	2.279	2.262	2.332	-
Margen neto	7,05 %	4,84 %	5,11 %	5,36 %	7,23 %	4,78 %	5,83 %	8,04 %	7,37 %	6,74 %	6,98 %	7,66 %	7,59 %	7,58 %	-
BPA ²	4,640	3,204	3,689	4,228	5,530	3,610	4,356	6,762	5,629	5,091	5,463	6,124	6,333	5,867	5,974
Dividendo / Acción	1,300	-	-	-	5,400	-	-	-	5,400	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	24/2/22	21/4/22	20/7/22	19/10/22	23/2/23	19/4/23	19/7/23	18/10/23	21/2/24	17/4/24	-	-	-	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Deuda neta ¹	18.059	17.808	23.383	25.776	31.172	19.482	22.513	15.657
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,538 x	1,421 x	1,519 x	1,72 x	2,091 x	1,135 x	1,181 x	0,783 x
Free Cash Flow ¹	3.622	5.485	9.221	5.579	26,6	9.040	10.301	10.647
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	19,1 %	18,6 %	20 %	21,5 %	22,2 %	24,7 %	24,1 %	22,2 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	8,11 %	7,53 %	7,64 %	8,03 %	7,77 %	9,47 %	10,4 %	11,1 %
Activos ¹	60.302	64.230	70.324	76.548	75.710	77.354	75.742	82.265
Activos netos por acción ²	61,50	62,80	69,70	77,60	71,30	84,80	109,0	116,0
Flujo de efectivo por acción ²	18,10	17,30	32,10	29,90	14,70	34,20	37,00	33,70
Capex ¹	3.911	1.370	3.347	5.114	5.481	3.599	4.387	4.603
Capex / Ventas	5,28 %	1,77 %	3,67 %	5,43 %	5,31 %	3,31 %	3,73 %	3,8 %
Fecha de publicación	20/2/19	26/2/20	26/2/21	24/2/22	23/2/23	21/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Gruma, S.A.B. de C.V.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

346,9 MXN

Precio objetivo promedio

351,9 MXN

Diferencia / Objetivo Promedio

+1,43 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Procesamiento de alimentos - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
GRUMA, S.A.B. DE C.V.	+11,50 %	7369,93 M
NESTLÉ S.A.	-4,93 %	266 mil M
MONDELEZ INTERNATIONAL, INC.	-2,51 %	94,98 mil M
KRAFT HEINZ	+3,19 %	46,39 mil M
GENERAL MILLS, INC.	+8,74 %	39,99 mil M
DANONE	-0,65 %	39,95 mil M
THE HERSHEY COMPANY	-0,15 %	38,02 mil M
ARCHER-DANIELS-MIDLAND COMPANY	-16,78 %	30,16 mil M
NESTLÉ INDIA LIMITED	-6,61 %	28,72 mil M
ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC	+11,32 %	24,54 mil M

Procesamiento de alimentos - Otros