Grupo de Inversiones Suramericana S A : 2024 1T Presentación de resultados

Grupo SURA 1T-2024

Presentación de Resultados

01

Grupo SURA

1T - 2024

Utilidad neta controladora de Grupo SURA alcanza COP 4.9bn, reflejando la estrategia de gestor de inversiones

Ingresos operacionales

Var. recurrente: +1%

	13,625
8,943	52%
	9,004
Mar 23	Mar 24

Utilidad operativa		Utilidad neta controladora
Var. recurrente: -4%	Var. recurrente: -21%
327%	5,962	490%	4,921

1,397	834

1,342	662

Mar 23

Mar 24

Mar 23

Mar 24

No recurrentes		Recurrentes

Ingresos recurrentes +6% en moneda	Utilidad operativa recurrente +2% en
*ROE	10.5%		*ROTE	13.2%
local reflejando el crecimiento de las primas
moneda local
y los ingresos por comisiones

Cifras en COP miles de millones
Efectos nos recurrentes reconocidos durante el trimestre incluyen utilidad en venta de Nutresa por COP 4,014 miles de millones, una utilidad proveniente de la transacción de	3
Argos USA que se ve registrada en el método de participación de Grupo Argos por COP 607 mil millones y unos impuestos por la venta de Nutresa por COP 362 mil millones.

Utilidad en transacción de Nutresa y la transacción de Argos USA generan unas utilidades no recurrentes de COP 4.3 bn

Utilidad neta recurrente

4,921

3,652

Contribución	Intereses	Gastos	UN	Interés	UN Cont.	Utilidad	MP Venta	UN
port	Admon GIS	recurrente	recurrente	Venta	Controlador
GIS	minoritario	Argos USA
recurrente*	+ Otros*	2024	2024	Nutresa**	a 2024

Cifras en COP miles de millones a menos que se mencione una unidad diferente	4

En abril se finalizó la ejecución de la transacción de Nutresa, incluyendo la OPA y el segundo intercambio

Acciones readquiridas	Generación de valor	Flexibilidad financiera
Se recibieron 25.4% de las acciones	Incrementa las utilidades por	Grupo SURA cuenta con líneas de
totales en circulación, post	acción y valor en libros por acción	crédito comprometidas con
liquidación de sociedad Portafolio	de Grupo SURA al intercambiar	bancos locales e internacionales
alcanzaría el 31.8% de las	acciones de Nutresa en 3.25x valor	por ~ COP 2bn.
acciones en circulación.	en libros por acciones propias en 1x
	valor en libros.

Flujo de caja - 2024E

Dividendos	Gastos	Intereses	FC	Caja Inicial	Deuda	Fuentes	Impuestos	OPA	Dividendos	Caja final
y otros	Op/Imp.	Operativo	adicional	Nutresa	Nutresa	pagados

Cifras en COP miles de millones a menos que se mencione una unidad diferente	5
Cálculos de múltiplos realizados con información consolidada publica a Diciembre de 2023

Dividendos recibidos para 2024 alcanzarán COP 2 bn con el 50% provenientes del exterior

Dividendos históricos (COP Billones)		Dividendos por compañía (24E)
	1.8	2.0	Otros
		1%
			8%
1.0	1.1		1%
		37%

Dividendos por país (24E)

3%7%

5%

5%

0.7

42%

15%

51%

					11%
2020	2021	2022	2023	2024E

14%

Perfil de la deuda

								2,077
969									842			689	868
				588
																					335	147	290	90		300	98
2024	2025	2026	2027			2028	2029			2030	2031	2032	2033	2040	2049
												Bonos COP					Bonos USD			Bancos		Grupo Bolivar

Endeudamiento

Deuda Neta/Div. 2024e: ~3.6x

Calificación Local - AAA (Fitch)

Calificación Internacional - BB+ (Fitch - S&P)

Cifras en COP miles de millones a menos que se mencione una unidad diferente

*Suma de la deuda financiera a valores nominales y tasas de cobertura a Abril 2024 para reflejar el cierre de la OPA

6

Mayor revaluación del peso colombiano frente al resto de monedas de la región

Variación 1T24 vs 1T23 | Tasas a Cierre () / Promedio ()

COP/MXN	-10%
COP/UYU	-15%

Países diferentes a Colombia representan:

22% de las primas	76% de los ingresos
emitidas en	por comisiones en
Suramericana	SURA AM

COP/BRL	-16%
COP/PEN	-16%
COP/USD	-17%

COP/DOP-23%

COP/CLP -33%

7

02

Suramericana

1T - 2024

Primas de Suramericana inicial el año con un crecimiento del 11% en moneda local

Primas emitidas | Siniestralidad ret. %

Gastos operacionales

70.8%	71.5%
6,558	6,887
	5%
	11%
Mar 23	Mar 24

Primas emitidas		Siniestralidad ret. %

	11.8%		11.5%
	775	2%	793

Mar 23	Mar 24
		% Eficiencia acum

Ingresos por inversiones

Utilidad neta

710	-23%
	550
Mar 23	Mar 24

Var. % Acum

318	-19%
	257
Mar 23	Mar 24

2023	2024
ROE ajus* 10.5%	9.6%

Cifras en COP miles de millones a menos que se mencione una unidad diferente Ratio siniestralidad: Siniestros retenidos / primas retenidas devengadas

Var. % Acum excl. efectos tasas de cambio

ROTE ajus* 13.3% 12.0%

ROE y ROTE: Excluyendo amortización de intangibles y los efectos de la venta de Argentina y Salvador en el 4T 2023.

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Segmento de salud obligatoria y generales impulsan el crecimiento de doble digito de las primas

Primas emitidas

COP 6,887 +11%*

Mezcla por segmento

16%

	-4%	16%							2024
	3,024				27%
5%
11%			27%
8%	2,340		41% 38%	2023
1,946
				35%
				32%
			Vida	Generales			Salud
Vida	Generales	Salud

Var. % Acum

Var. % Acum excl. efectos tasas de cambio

Cifras en COP miles de millones a menos que se mencione una unidad diferente	10
* Crecimiento excluyendo efectos de tasas de cambio