En conjunto, los fondos de inversión libre cayeron un 4,25% el año pasado, según el índice compuesto ponderado de 500 fondos del HFRI, que hace un seguimiento de muchos de los mayores rendimientos mundiales de los fondos de inversión libre.

Los fondos de inversión libre de renta variable registraron el peor rendimiento en 2022 entre las cuatro categorías principales de fondos de inversión libre seguidas por el HFR. Aun así, su pérdida del 10,37% consiguió superar a la del S&P 500 , que cayó un 19,4% en su peor año desde 2008.

Los fondos de cobertura impulsados por acontecimientos, incluidos los que apuestan por fusiones o reestructuraciones de empresas, y los fondos de valor relativo, que operan en dislocaciones de precios de activos, también terminaron el año con pérdidas del 5,04% y el 0,9%, respectivamente.

Los criptofondos de cobertura se hundieron un 55,08%, tras registrar rendimientos positivos en sólo tres meses del año. A pesar de sus enormes pérdidas, los criptofondos de cobertura representan una ínfima parte de los 3,8 billones de dólares en activos del sector.

Mientras que los gestores de carteras de renta variable y cripto se enfrentaron a desafíos el año pasado, los inversores en fondos de cobertura encontraron puntos brillantes para obtener rentabilidad. Los fondos de cobertura macro superaron a la industria, según mostró el HFR. El índice HFRI Macro subió un 9,31%, impulsado principalmente por las estrategias de materias primas, cuantitativas y de seguimiento de tendencias, señaló el proveedor de datos.

"Los inversores tienen que mirar bajo la superficie para entender el rendimiento del sector el año pasado. Los fondos de cobertura a largo plazo son la mayor parte ponderada por activos del sector", afirmó Patrick Ghali, socio gestor de la empresa de asesoría de fondos de cobertura Sussex Partners. "En general, creo que fue un buen año para los fondos de cobertura".

Los fondos de cobertura macro negocian globalmente una amplia gama de activos, como bonos, divisas, tipos, acciones y materias primas. Esto les permitió colocar inteligentemente sus apuestas en medio de la dispersión de los precios de los activos provocada por la subida de los tipos de interés y el repunte de la inflación.

Reuters informó a principios de este año de que los inversores consideran probable que los fondos de cobertura macroeconómicos vuelvan a superar los resultados del sector este año, ya que persiste un entorno volátil para los mercados.

La agitación del año pasado también resultó positiva para los hedge funds multiestrategia, que pueden operar con distintos activos y mercados. Citadel, de Kenneth Griffin, registró ganancias del 38,1% en su fondo insignia Wellington, mientras que Composite Fund, de D.E Shaw, subió un 24,7% y Millennium, un 12,4%.