HSBC HOLDINGS PLC 
Aunque los bancos han visto cómo los ingresos se disparaban en el entorno de tipos de interés más altos de los últimos años, el rápido aumento de los costes está empezando ahora a pellizcar, según afirman consultores y accionistas.
Los resultados recientes han mostrado a los prestamistas luchando con las facturas salariales, los costes regulatorios y la aceleración de los planes de inversión.
HSBC informó el miércoles de un aumento del 6% de los costes en 2023, achacando el gasto a los gravámenes en EE.UU. y Gran Bretaña. El mayor banco de Europa por activos también pronosticó un aumento del 5% de los costes en 2024, tras comprometerse a invertir a pesar de una inflación obstinadamente alta.
Un informe elaborado el año pasado por la consultora Oliver Wyman y el banco de inversión Morgan Stanley destacaba la necesidad de que los bancos eviten las estrategias de recorte de costes de talla única, con el fin de lograr ahorros con un efecto mínimo en los ingresos.
El beneficio antes de impuestos de HSBC en 2023 se disparó un 78% hasta los 30.300 millones de dólares, pero no alcanzó las estimaciones de consenso debido a una inesperada depreciación de 3.000 millones de dólares en su participación en el Banco de Comunicaciones de China.
Y aunque una nueva recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares contribuyó en cierta medida a suavizar estos golpes, algunos gestores de fondos expresaron su preocupación.
"Los costes son claramente decepcionantes, con la inflación y la inversión ensombreciendo y suponiendo un riesgo para los beneficios", declaró a Reuters Hywel Franklin, responsable de renta variable europea de Mirabaud Asset Management, tras los resultados del HSBC.
El banco británico Barclays fijó el martes unos objetivos de ahorro y de ratio coste-ingresos (CIR) que también se quedaron cortos para algunos inversores.
Barclays dijo que esperaba recortar unos 2.000 millones de libras de sus costes en los próximos tres años, reduciendo su CIR a "unos 50 puntos" para 2026, desde el 63% de finales de 2023.
El consejero delegado de HSBC, Noel Quinn, afirmó que su banco estaba sorteando las tensiones de los costes mejor de lo que implicaba el sorprendente exceso de gasto, y que su CIR para 2023 había bajado al 48% el año pasado, desde el 64% de 2022.
Las ventas de activos también estaban demostrando ser una herramienta útil de gestión de costes.
"De hecho, estamos vendiendo costes por valor de mil millones de dólares", dijo Quinn, señalando las ventas de las ramas minorista francesa y canadiense del HSBC que se completaron en las últimas semanas.
"Seguimos intentando compensar la inversión en el negocio por razones de crecimiento y eficiencia con ahorros en otros lugares", añadió Quinn en una convocatoria con los medios de comunicación.
Otros bancos europeos también han sentido la presión. Credit Agricole informó este mes de un aumento interanual del 15% en los gastos operativos subyacentes en su cuarto trimestre, más de lo esperado, y señaló una nueva subida del 8% en los costes para 2024.
Deutsche Bank dijo el 1 de febrero que suprimiría 3.500 puestos mientras afronta un CIR del 75% y una subida del 6% en los gastos no financieros de 2023.
COMPENSACIÓN
El informe de Oliver Wyman y Morgan Stanley señala que los bancos globales podrían rediseñar su plantilla para clarificar las funciones y alinear las compensaciones, mientras que los especialistas corporativos deberían recortar las huellas regionales para dar prioridad a los ingresos a prueba de recesión.
Dado que la inflación sigue presionando sus rendimientos, algunos inversores y analistas afirmaron que los ejecutivos bancarios debían actuar con moderación en la recompra de acciones y en las retribuciones, a la espera de nuevos avances en un ahorro más amplio y en caso de posibles perturbaciones económicas.
"Las recompras inflan artificialmente los beneficios por acción, lo que puede llevar a prácticas insostenibles durante periodos trimestrales", declaró a Reuters Allen He, director de investigación de FCLTGlobal, en comentarios sobre las empresas en general.
Mientras tanto, la remuneración se considera un componente cada vez más importante de las crecientes bases de costes de los bancos.
Un informe del 8 de febrero de la empresa asesora de accionistas Glass Lewis afirmaba que "revisaría cuidadosamente la justificación estratégica de cualquier reequilibrio de los paquetes salariales de los banqueros" en vista de los cambios en la regulación que eliminaron los límites a las primas.
Quinn vio cómo su remuneración total se duplicaba en 2023 hasta los 10,6 millones de dólares, frente a los 5,6 millones del año anterior, ya que los incentivos a largo plazo de su nombramiento en 2020 empezaron a devengarse, impulsando su retribución variable.
El fondo de bonificaciones de HSBC aumentó a 3.800 millones de dólares desde los 3.400 millones de 2022, reflejando la mejora de los resultados, y pondría en marcha un plan de retribución variable para el personal subalterno y de mandos intermedios.
Esto contrasta con Barclays, donde la reserva de bonificaciones descendió un 3% en 2023, hasta 1.750 millones de libras, y el consejero delegado C.S. Venkatakrishnan vio cómo su retribución total caía de 5,2 millones de libras a 4,6 millones.
El informe de Glass Lewis afirma que "generalmente esperaría que los aumentos de la oportunidad de incentivos variables fueran acompañados de una reducción apropiada de la remuneración fija", y añade que el primer banco que proponga cambios sustanciales puede servir de prueba de fuego.
"Si una revisión de la remuneración cuenta con el apoyo de los accionistas, es muy posible que se despierte el interés de los demás bancos", afirmó. (Reportaje de Sinead Cruise y Lawrence White; Edición de Alexander Smith)
