Woodgrain Inc. llegó a un acuerdo definitivo para adquirir Huttig Building Products, Inc. (NasdaqCM:HBP) de Mill Road Capital II, L.P., gestionada por Mill Road Capital Management LLC y otros, por aproximadamente 290 millones de dólares el 20 de marzo de 2022. Woodgrain adquirirá Huttig en una transacción totalmente en efectivo valorada en 10,70 dólares por acción, o aproximadamente 350 millones de dólares incluyendo la asunción de la deuda. Woodgrain ha obtenido compromisos de financiación de la deuda para la financiación necesaria para completar la transacción. Wells Fargo Bank, National Association y Wells Fargo Securities, LLC han acordado organizar, gestionar y suscribir la financiación de la deuda en la transacción. El acuerdo de fusión establece además que Huttig deberá pagar a Woodgrain una comisión de rescisión de 8,82 millones de dólares en determinadas circunstancias, incluso si Woodgrain rescinde el acuerdo tras un cambio de recomendación del Consejo de Administración de Huttig.

La transacción está sujeta a una oferta mínima de la mayoría de las acciones ordinarias de Huttig en circulación, el período de espera bajo la Ley HSR debe haber expirado o haber sido terminado, la aprobación regulatoria y otras condiciones de cierre habituales. El Consejo de Administración de Huttig ha aprobado unánimemente la adquisición y recomienda que los accionistas de Huttig ofrezcan sus acciones en la transacción. A partir del 12 de abril de 2022, el período de espera bajo el HSR ha expirado. El 28 de marzo de 2022, Woodgrain Inc. inició la oferta de compra en efectivo de todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Huttig Building Products, Inc. Hasta el 22 de abril de 2022, aproximadamente 8,05 millones de acciones de Huttig habían sido ofrecidas y recibidas de forma válida, y no retiradas de forma válida, de acuerdo con la oferta de compra, lo que representa aproximadamente el 29,4% de las acciones en circulación de Huttig. Se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2022. La oferta de adquisición expirará el 25 de abril de 2022. A partir del 25 de abril de 2022, la oferta de adquisición se ha ampliado hasta el 2 de mayo de 2022, a menos que se amplíe.

Wells Fargo está actuando como asesor financiero exclusivo de Woodgrain y también actuará como único suscriptor de la financiación de la transacción. Kris J. Ormseth y James M. Kearney de Stoel Rives LLP está actuando como asesor legal de Woodgrain en la transacción. Lincoln International está actuando como asesor financiero y proveedor de opinión de equidad para Huttig. Craig A. Roeder y Piotr Korzynski de Baker McKenzie están actuando como asesores legales de Huttig en la transacción. Georgeson LLC actuó como agente de información y Computershare actuó como depositario y agente de pago en la oferta pública de adquisición de Huttig. Lincoln recibirá unos honorarios por la transacción que se estiman en aproximadamente 3,5 millones de dólares, de los cuales 0,35 millones de dólares serán pagaderos a la entrega del dictamen de Lincoln y el resto a la consumación de la transacción. Mayer Brown actuó como asesor financiero de Huttig Building Products, Inc.

Woodgrain Inc. completó la adquisición de Huttig Building Products, Inc. (NasdaqCM:HBP) a Mill Road Capital II, L.P., gestionada por Mill Road Capital Management LLC y otros el 2 de mayo de 2022. Un total de 19.250.622 acciones fueron válidamente ofrecidas y no fueron válidamente retiradas de la oferta, lo que representa aproximadamente el 70,4% de las acciones en circulación de Huttig. Woodgrain aceptó irrevocablemente el pago, y lo hará sin demora, de todas las acciones de Huttig válidamente ofrecidas y no válidamente retiradas en la oferta. HBP notificó a The Nasdaq Stock Market LLC que la oferta se había completado y solicitó que la negociación de las acciones de HBP en el Nasdaq se detuviera antes de la apertura de la negociación del 3 de mayo de 2022 y se suspendiera al cierre de la misma.