En un raro cambio de tendencia, Wall Street se recuperó de una fuerte venta el lunes para cerrar al alza en el día con la ayuda de los inversores minoristas y los flujos relacionados con las opciones y con los volúmenes más altos en casi un año.

Los inversores minoristas invirtieron 1.360 millones de dólares netos en acciones estadounidenses, la mayor cantidad desde el 18 de enero, según los datos de Vanda Research, lo que sugiere que las caídas del mercado siguieron atrayendo a los compradores minoristas, una magnitud similar a las compras señaladas por JP Morgan.

Pero la presencia de un ETF (fondo cotizado en bolsa) corto -el ProShares UltraPro Short QQQ- entre los cinco productos con más entradas netas ese día sugirió cierta cautela.

"Cada vez que el mercado suba a partir de ahora, se verán algunas ventas", dijo Keith Temperton, operador de ventas de Forte Securities.

"Es posible que veamos un repunte como el de ayer, pero hay muchas protecciones de opciones que se quitan. Eso saca al mercado de los mínimos, pero la próxima vez que tengamos una venta nadie querrá cubrir su protección".

Efectivamente, los vendedores volvieron con fuerza el martes. El índice S&P 500 perdía alrededor de un 1,9% en las primeras operaciones de la tarde, mientras que el Nasdaq Composite perdía casi un 2,9%.

Los estrategas de JP Morgan señalaron que un retroceso del 5% en los principales índices bursátiles estadounidenses no es extraño y que, por lo general, al día siguiente los mercados se debilitan.

"Los retrocesos intradía de esta magnitud parecen sugerir más volatilidad que un cambio de dirección", dijeron.

El volumen de negocio diario del ProShares UltraPro Short QQQ, diseñado para ofrecer tres veces la inversa del rendimiento diario del Nasdaq 100, alcanzó un récord por segunda sesión consecutiva el lunes, con 125,7 millones de unidades.

Durante la semana pasada, el fondo atrajo más de 120 millones de dólares en entradas netas de particulares, la mayor cantidad en al menos cinco años.

SENTIMIENTO BAJISTA

Los mercados han tenido un inicio de 2022 difícil, con un valor de mercado de casi 3 billones de dólares en el Nasdaq 100, un mercado muy tecnológico, ya que los inversores se deshicieron de los valores tecnológicos por considerar que la variante menos grave del coronavirus Omicron permitirá a la Reserva Federal subir los tipos de forma bastante agresiva, lo que comprimirá las valoraciones.

Los inversores esperan que la Reserva Federal señale el miércoles que tiene previsto subir los tipos en marzo, endureciendo la política por primera vez desde que redujo su tipo de interés de referencia a un día a casi cero poco después del inicio de la pandemia hace casi dos años.

El lunes, el índice S&P 500 perdió brevemente más del 10% en lo que va de año, antes de recuperarse y terminar con una pérdida de casi el 8% en lo que va de año. [.N]

Los datos de Citi sobre el posicionamiento de los inversores muestran que el sentimiento bajista se extendió más allá de los contadores tecnológicos habituales. Las posiciones cortas en acciones estadounidenses sobre el índice S&P 500 ascienden ahora a 34.000 millones de dólares, casi 1,5 veces más que las apuestas largas.

Un informe de BofA Global Research mostró que los clientes minoristas del banco fueron compradores de acciones estadounidenses por tercera semana consecutiva hasta el viernes pasado, mientras que los clientes institucionales y los fondos de cobertura fueron vendedores.

Los analistas de BofA señalaron que el mes de enero suele ser el más fuerte en cuanto a entradas de acciones estadounidenses, lideradas por los clientes minoristas.

(Gráfico: nasdaq mktcap, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/xmvjobazqpr/nasdaq%20mktcap.JPG)