Japan Investment Corporation está en conversaciones para adquirir JSR Corporation (TSE:4185), por aproximadamente 1 billón de yenes (7.000 millones de dólares), según ha podido saber Nikkei. El fondo está haciendo el movimiento desde una perspectiva de seguridad económica nacional, buscando fomentar una industria de materiales que es esencial para ser más competitivos en semiconductores. JIC planea realizar una oferta pública de adquisición este mismo año, después de dar el visto bueno a la adquisición ante las autoridades antimonopolio nacionales y extranjeras.

Si todo va bien, se espera que JSR deje de cotizar en el mercado Prime de la Bolsa de Tokio el año que viene. El acuerdo daría a JSR, que posee una cuota aproximada del 30% del mercado mundial de fotorresistencias, más margen de maniobra para tomar decisiones audaces con el fin de ampliar el negocio sin verse limitada por la preocupación sobre su evolución bursátil. La capitalización bursátil de JSR era de unos 670.000 millones de yenes a 23 de junio de 2023.

JIC estaría pagando una fuerte prima que refleja una alta valoración del potencial de la empresa. Inusualmente, JSR ha negociado de tú a tú con JIC en lugar de pasar por un proceso de licitación abierta. La empresa prefirió las ofertas de actores nacionales a las de fondos de capital riesgo extranjeros por consideraciones de seguridad económica, según una fuente familiarizada con la situación.

JIC planea crear una nueva empresa para la adquisición de JSR con un capital de 500.000 millones de yenes, con otros 400.000 millones de yenes de financiación procedente del Banco Mizuho. El fondo pretende recaudar 100.000 millones de yenes mediante acciones preferentes y préstamos subordinados suscritos por varios bancos. JIC participó en la puja por la reestructuración de Toshiba, pero perdió frente a una propuesta liderada por la empresa de capital riesgo Japan Industrial Partners.