Finanzas Mapletree Pan Asia Commercial Trust

Acciones

N2IU

SG2D18969584

REITs comerciales

Mercado cerrado - Singapore S.E. Otros sitios de cotización 11:04:55 03/05/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
1,22 ^SGD	-3,17 %		-3,17 %	-22,29 %

26/04	MAPLETREE PAN ASIA COMMERCIAL TRUST : Maybank se mantiene neutral, sin recomendación.	ZM
26/04	MAPLETREE PAN ASIA COMMERCIAL TRUST : El OCBC continua con su recomendación de compra	ZM

Valoración

Período Fiscal: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	5.462	6.053	7.030	6.281	9.431	6.409	-	-
Valor de la empresa ¹	7.763	8.995	9.867	9.162	15.998	6.724	13.022	13.077
P/E ratio	9,37 x	10,3 x	102 x	18,1 x	17,2 x	11,6 x	14,6 x	14 x
Rendimiento	4,84 %	4,37 %	4,48 %	5,04 %	5,34 %	7,22 %	7,12 %	7,37 %
Capitalización / Volumen de negocios	12,3 x	12,5 x	14,7 x	12,6 x	11,4 x	7,02 x	6,58 x	6,42 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	17,5 x	18,6 x	20,6 x	18,3 x	19,4 x	7,02 x	13,4 x	13,1 x
Valor de la empresa / EBITDA	24,6 x	27 x	28,5 x	26,2 x	26,9 x	8,11 x	18,5 x	18,1 x
Valor de empresa / FCF	24,6 x	25,5 x	27,8 x	25,2 x	26,5 x	20,3 x	18 x	16,4 x
FCF Yield	4,06 %	3,93 %	3,6 %	3,97 %	3,78 %	4,93 %	5,54 %	6,11 %
Price to Book	1,18 x	1,05 x	1,23 x	1,09 x	1,02 x	0,69 x	0,69 x	0,69 x
Número de valores (en miles)	2.889.691	3.307.511	3.316.204	3.323.514	5.239.332	5.252.985	-	-
Precio de referencia ²	1,890	1,830	2,120	1,890	1,800	1,220	1,220	1,220
Fecha de publicación	23/4/19	22/4/20	27/4/21	20/4/22	27/4/23	23/4/24	-	-

¹SGD en Millones²SGD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	443,9	482,8	479	499,5	826,2	958,1	974,2	998,7
EBITDA ¹	316	332,7	346,1	349,2	595,1	829,1	704	723,8
Beneficio operativo (EBIT) ¹	315,9	332,6	345,9	349	594,2	828	699,7	717,8
Margen de operación	71,17 %	68,89 %	72,22 %	69,88 %	71,93 %	86,43 %	71,82 %	71,87 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	582,3	543,1	68,61	347	485	602,6	465,3	473,7
Resultado Neto ¹	582,3	543,1	68,61	347	482,6	577,9	471	485,4
Margen neto	131,18 %	112,48 %	14,32 %	69,48 %	58,41 %	60,32 %	48,35 %	48,61 %
BPA ²	0,2017	0,1774	0,0207	0,1045	0,1045	0,1102	0,0838	0,0869
Free Cash Flow ¹	314,9	353,1	355,4	363,6	604,8	640,9	721,5	798,7
Margen FCF	70,95 %	73,14 %	74,19 %	72,79 %	73,21 %	66,67 %	74,06 %	79,97 %
FCF Conversión (EBITDA)	99,66 %	106,15 %	102,69 %	104,13 %	101,64 %	93,61 %	102,49 %	110,35 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	54,08 %	65,02 %	517,96 %	104,77 %	125,33 %	150,07 %	153,17 %	164,52 %
Dividendo / Acción ²	0,0914	0,0800	0,0949	0,0953	0,0961	0,0881	0,0869	0,0899
Fecha de publicación	23/4/19	22/4/20	27/4/21	20/4/22	27/4/23	23/4/24	-	-

¹SGD en Millones²SGD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Marzo	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 Q3	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2	2025 Q3	2025 Q4
Ventas netas ¹	218,7	260,3	243,7	255,8	353,2	-	233,3	237,1	240,2	241,6	239,2	240,5	240,5	240,5	240,5
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	-	-	170,1	178,9	263	-	331,2	-	171,3	169,6	314,8	171,3	171,3	171,3	171,3
Margen de operación	-	-	69,79 %	69,96 %	74,48 %	-	141,99 %	-	71,31 %	70,19 %	131,58 %	71,22 %	71,22 %	71,22 %	71,22 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	-	-	-	-	-	110,9	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Margen neto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
BPA	-	-	-	-	-	0,0209	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción	-	0,0483	0,0439	0,0514	0,0494	-	-	0,0218	0,0224	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	-	27/4/21	27/10/21	20/4/22	27/10/22	31/1/23	27/4/23	31/7/23	26/10/23	29/1/24	23/4/24	-	-	-	-

¹SGD en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Marzo	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	2.301	2.942	2.837	2.880	6.568	6.585	6.613	6.669
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	7,282 x	8,844 x	8,198 x	8,249 x	11,04 x	9,619 x	9,394 x	9,214 x
Free Cash Flow ¹	315	353	355	364	605	641	722	799
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	5,52 %	5,07 %	4,54 %	6,03 %	6,32 %	4,59 %	4,68 %	4,81 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	3,55 %	3,87 %	2,91 %	3,87 %	3,74 %	2,75 %	2,57 %	2,65 %
Activos ¹	16.403	14.039	2.360	8.968	12.907	15.506	18.294	18.346
Activos netos por acción ²	1,600	1,750	1,720	1,740	1,760	1,760	1,760	1,760
Flujo de efectivo por acción ²	0,1200	0,1200	0,1100	0,1100	0,1300	0,1300	0,1300	0,1400
Capex ¹	22,1	17,3	14,4	18,7	43,6	32,2	32,5	37
Capex / Ventas	4,98 %	3,58 %	3,01 %	3,75 %	5,27 %	3,35 %	3,33 %	3,71 %
Fecha de publicación	23/4/19	22/4/20	27/4/21	20/4/22	27/4/23	23/4/24	-	-

¹SGD en Millones²SGD

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Mapletree Pan Asia Commercial Trust

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

1,22 SGD

Precio objetivo promedio

1,559 SGD

Diferencia / Objetivo Promedio

+27,80 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Ganancias trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros REITs comerciales

	Varia. 1 de ene.	Capi.
MAPLETREE PAN ASIA COMMERCIAL TRUST	-22,29 %	4874,19 M
REALTY INCOME CORPORATION	-3,76 %	47,29 mil M
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.	-4,96 %	20,67 mil M
SEGRO PLC	-1,33 %	13,31 mil M
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE	+19,34 %	11,69 mil M
CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST	-6,31 %	9716,23 M
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST	-1,01 %	8701,69 M
CAPITALAND ASCENDAS REIT	-16,17 %	8380,05 M
KLÉPIERRE	+3,00 %	7768,49 M
FIBRA UNO	-20,05 %	5525,66 M

Otros REITs comerciales