El caos reina en criptolandia mientras resuenan los problemas en la bolsa de criptomonedas FTX, mientras que los últimos datos de EE.UU. y China llegan justo cuando crecen las esperanzas de un pico en los tipos de interés.

He aquí un vistazo a la semana que se avecina en los mercados de la mano de Elizabeth Howcroft, Tom Wilson, Amanda Cooper y Mike Dolan en Londres, Vidya Ranganathan en Singapur e Ira Iosebashvili en Nueva York.

1/ DÍA DEL PRESUPUESTO, POR FIN

El momento que los operadores de la libra esterlina han estado esperando está casi aquí. El 17 de noviembre, el ministro de finanzas Jeremy Hunt desvela el plan fiscal del gobierno.

El minipresupuesto de septiembre de su predecesor, Kwasi Kwarteng, puso de rodillas a la libra y obligó al Banco de Inglaterra a intervenir para frenar la caída del mercado de bonos.

Desde entonces, Hunt ha desechado la mayor parte de ese plan y ha señalado que se avecinan unos 60.000 millones de libras (68.700 millones de dólares) en subidas de impuestos y recortes de gastos para tapar un agujero enorme en las finanzas públicas.

Los mercados británicos han recuperado la mayor parte de las pérdidas máximas del minipresupuesto, pero las perspectivas son sombrías. La economía se enfrenta a su recesión más larga en un siglo, ya que la crisis del coste de la vida se resiente.

Las últimas cifras de inflación y empleo también están en el calendario. La inflación alcanzó un vertiginoso 10,1% en septiembre y hay pocas razones para esperar un gran respiro.


Gráfico: Los gilts británicos se recuperan tras la caída de los presupuestos de septiembre -

2/ EL CAOS DE LAS CRIPTOMONEDAS

El mundo de las criptomonedas se ha visto sumido en un nuevo caos debido a un colapso en FTX. Desde el jueves, la principal bolsa estaba al borde del colapso y los usuarios no podían retirar sus fondos.

Un acuerdo de rescate propuesto por la bolsa rival Binance fracasó el miércoles, enviando a la criptodivisa principal bitcoin por debajo de los 16.000 dólares por primera vez desde finales de 2020.

Los criptoinversores están en estado de shock: el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, era visto por muchos como el "niño del cartel" de la industria. Los inversores están ahora a la espera de ver si FTX puede salvarse y el alcance del contagio dentro de los mercados de criptomonedas, que ya han recibido una paliza este año a medida que los bancos centrales revierten la política monetaria de la era de la pandemia.


Gráfico: Dolor en la criptotierra -

3/ LA MULTITUD DE IT

El desplome de las acciones de las grandes empresas tecnológicas de este año muestra pocas señales de terminar, perseguidas por la reducción de los ingresos reales de los consumidores, los temores de recesión y un replanteamiento de la valoración debido a la subida de los tipos de interés que descuentan sus ingresos futuros al precio actual.

Después de que las advertencias sobre la publicidad en línea y los servicios de streaming ensuciaran la temporada de resultados del tercer trimestre, ahora surgen los despidos masivos. Meta Platforms acaba de anunciar que recortará más de 11.000 puestos de trabajo, o el 13% de su plantilla.

Se trata de uno de los mayores del año y sigue a los recortes de empleo en otras empresas tecnológicas, como Twitter, propiedad de Elon Musk, Microsoft y Snap. También los grandes bancos están empezando a recortar sus plantillas.

Los mercados están observando de cerca para ver si otros les siguen - y tratar de calibrar si esto es simplemente una reducción de los niveles de personal demasiado exuberantes y distorsionados por la pandemia o el extremo delgado de la cuña que profundiza cualquier recesión que se avecina. Los bancos centrales también estarán observando como halcones.


Gráfico: La tecnología en números rojos La tecnología en números rojos -

4/ GRANDES GASTOS

Las ventas minoristas estadounidenses de octubre del miércoles deberían proporcionar a los mercados una idea de cómo les va a los consumidores antes de la temporada clave de compras navideñas.

Y recuerde que la Reserva Federal está decidida a subir los tipos de interés para contener la candente inflación, aunque eso signifique un recorte del consumo en el proceso.

Los datos de septiembre mostraron que una medida de las ventas minoristas subyacentes aumentó gracias a las fuertes ganancias salariales y al ahorro, incluso cuando la cifra más amplia se mantuvo plana. Los analistas encuestados por Reuters esperan un aumento del 0,8% para octubre.

Los partidarios de las buenas noticias son malas noticias probablemente verían una cifra fuerte como prueba de que la Fed tiene más trabajo que hacer para enfriar la economía. Es poco probable que esa perspectiva traiga alegría a los mercados golpeados por las expectativas de más endurecimiento de la política monetaria este año.


Gráfico: Las ventas minoristas en EE.UU. se mantuvieron planas en septiembre -

5/ COMPRE EL RUMOR

Las acciones chinas celebran que Pekín haya suavizado algunas de sus draconianas normas sobre el COVID, incluyendo la reducción de las cuarentenas en dos días para los contactos cercanos de las personas infectadas y para los viajeros entrantes. Esto se produce a pesar de que los casos en el continente están en máximos de 6 meses y algunas grandes ciudades están bajo nuevos cierres.

Los próximos datos serán un duro recordatorio de los estragos que ha causado la estricta política de COVID: las ventas al por menor están cayendo, la producción industrial se ha visto afectada por los estrictos cierres durante el 20º Congreso del Partido del mes pasado, y las ventas inmobiliarias están en un prolongado declive.

La visión del vaso medio lleno ve brotes verdes en las promesas que las autoridades han hecho sobre el crecimiento y espera más apoyo político. Una prueba es si el banco central de China renueva un enorme billón de yuanes en préstamos a medio plazo a los bancos, que vence el martes.


Gráfico: La realidad de China La realidad de China -