Morgan Stanley ha contratado a Michael Kagan de Citigroup Inc para dirigir los esfuerzos del banco en fusiones y adquisiciones estructuradas (M&A), incluyendo escisiones y acuerdos de separación, dijeron el lunes personas familiarizadas con el asunto.

Kagan era el responsable en Norteamérica de asesoramiento a accionistas y soluciones estructuradas de Citigroup. Las fuentes solicitaron el anonimato porque el asunto es confidencial.

Morgan Stanley y Citigroup declinaron hacer comentarios.

Antes de incorporarse a Citi, Kagan trabajó en operaciones de estructuración en Goldman Sachs Group Inc durante casi una década. Comenzó su carrera como asociado fiscal en el bufete de abogados Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP.

Varios bancos de Wall Street cuentan con equipos de banca de inversión que trabajan en las denominadas operaciones estructuradas, que incluyen transacciones de reestructuración empresarial como escisiones y segregaciones corporativas.

En Goldman Sachs, por ejemplo, David Dubner dirige su unidad de estructuración de fusiones y adquisiciones, mientras que el ex banquero de Goldman Joe Todd encabeza el negocio de escisiones de Evercore Inc.

La contratación de Kagan se produce a medida que más empresas reflexionan sobre formas de deshacerse de activos no esenciales en medio de la preocupación por una desaceleración económica. Sólo en 2022, se produjeron 30 operaciones de separación en todo el mundo, lo que representa alrededor del 17% de todas las operaciones de escisión que se dieron a conocer durante la última década, según datos recopilados por Goldman Sachs y EY.

Aproximadamente la mitad de esas operaciones del periodo comprendido entre 2018 y 2022 superaron los 5.000 millones de dólares, frente a un tercio del periodo comprendido entre 2012 y 2017 que alcanzó ese umbral, según el estudio de Goldman y EY.

Morgan Stanley también ha realizado otras contrataciones de alto perfil últimamente para impulsar su franquicia de banca de inversión. Contrató a Marco Caggiano, que anteriormente ocupaba el cargo de jefe de fusiones y adquisiciones para Norteamérica de JPMorgan Chase & Co, tras la marcha del veterano banquero de inversión Rob Kindler, que se incorpora al bufete de abogados Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP. (Reportaje de Anirban Sen en Nueva York Edición de Marguerita Choy)