NASDAQ, INC. 
Por
Ingreso neto de $101.6 millones ($56.1 millones en el segundo
trimestre de 2007)
$0.48 de ganancias diluidas por acción ($0.39 de ganancias diluidas
por acción en el segundo trimestre de 2007)
NUEVA YORK, 11 de agosto de 2008 (PRIME NEWSWIRE) -- NASDAQ OMX Group
("NASDAQ OMX(r)") (Nasdaq:NDAQ) reportó hoy un ingreso neto del
segundo trimestre de 2008 de $101.6 millones o $0.48 por acción
diluida, un incremento de $45.5 millones de $56.1 millones o $0.39
por acción diluida, en el segundo trimestre de 2007.
Para propósitos meramente comparativos, ingreso neto y ganancias
diluidas por acción para el segundo trimestre de 2008 son presentados
sobre una base No-GAAP y excluyen los gastos de fusión y las
ganancias de contratos en moneda extranjera. El ingreso neto y
ganancias diluidas por acción de los períodos anteriores son
presentados sobre una base No-GAAP puramente formal que reflejan los
resultados financieros de NASDAQ y OMX como si fueran una compañía
combinada para los períodos presentados y excluyen los gastos de
fusión, ganancias (pérdidas) de contratos en moneda extranjera y
ganancias de capital de acciones en inversiones de valores. Para el
segundo trimestre de 2008 el ingreso neto sobre una base No-GAAP fue
de $101.8 millones o $0.48 por acción diluida, un incremento cuando
se compara con el ingreso neto meramente comparativo No-GAAP de $77.2
millones o $0.38 por acción diluida, para el segundo trimestre de
2007. En el segundo trimestre de 2008 el ingreso neto no GAAP también
se incrementó en comparación con el ingreso neto meramente
comparativo No-GAAP de $96.7 millones o $0.45 por acción diluida,
para el primer trimestre de 2008. Los demás resultados son
presentados sobre una base meramente comparativa excepto si se indica
de otro modo.
Los ingresos totales fueron de $821.5 millones en el segundo
trimestre de 2008. Los ingresos menos los reembolsos de liquidez,
corretaje, tarifas de autorización y cambio ("Ingresos netos de
cambio") fueron de $380.2 millones para el segundo trimestre de 2008,
un incremento de $43.9 millones o 13.1%, del segundo trimestre de
2007 y una ligera disminución de $1.3 millones o 0.3% del primer
trimestre de 2008.
"NASDAQ OMX presentó resultados sólidos durante el trimestre basados
en la solides de nuestro modelo de negocios diversificado," comentó
Bob Greifeld, Director ejecutivo de NASDAQ OMX. "Hemos logrado un
progreso excelente en la integración de OMX y ahora esperamos que
esta transacción se desarrolle en el primer trimestre de 2009,
adelantándose significativamente a la fecha estimada inicialmente. Al
impulsar esta aceleración tenemos confianza en lograr los $100
millones de gastos para alcanzar los objetivos de sinergia para el
primer aniversario del cierre de la negociación. Y la integración de
nuestra adquisición más reciente, la Bolsa de valores de Filadelfia,
también está en marcha y se espera que se multiplique para nuestros
accionistas a finales del 2008. Como siempre, continuaremos aplicando
nuestra filosofía operativa de larga trayectoria haciendo uso de la
escala masiva contra la eficiencia extrema de nuestra tecnología
principal."
Aspectos recientes más destacados
* Se completó la adquisición de la Bolsa de valores de Filadelfia,
expandiendo la presencia de NASDAQ OMX en los mercados de derivados.
La Bolsa de valores de Filadelfia, renombrada como NASDAQ OMX PHLX,
el tercer mayor mercado de opciones en los EE.UU. operará como un
mercado definido junto al Mercado de opciones NASDAQ ("NOM"). Con
esta transacción, NASDAQ OMX tiene una participación combinada en el
mercado de aproximadamente 17.0% en el mercado de opciones de EE.UU.
entre sus dos mercados y una mucho mayor presencia en subproductos
globales.
* La conservación de la posición líder de NASDAQ como el único grupo
de liquidez más grande en el cual negociar acciones que cotizan en
EE.UU., igualando el 29.6% de todo el volumen para el segundo
trimestre de 2008. El volumen total equivalente en NASDAQ creció un
34.1% respecto al segundo trimestre de 2007. NASDAQ también alcanzó
un nuevo récord sin precedente de cuota del mercado en las
negociaciones de los valores que cotizan en NYSE, igualando el 22.1%
del volumen durante el trimestre. Y durante el mes de julio, por
primera vez NASDAQ captó más negociaciones en las acciones que
cotizan en el NYSE que la Bolsa de valores de Nueva York en algunos
días de negociación.
* NASDAQ OMX continuará el éxito de su negocio de Tecnología de
mercado ya que fue seleccionado como el proveedor de tecnología para
el mercado de commodities de Tokio (TOCOM) y la Bolsa mercantil de
Hong Kong (HKMEx). TOCOM es la bolsa de commodities más grande de
Japón con más de 75% de participación en el mercado y clasifica
contratos de opciones y futuros de commodities, incluyendo metales,
petróleo y caucho. HKMEx es una nueva bolsa de commodities que
ofrecerá contratos excepcionalmente estructurados para la comunidad
comercial nacional e internacional.
* NASDAQ Closing Cross alcanzó un récord diario en el trimestre que
fue usado para calcular todo el grupo de índices Russell de EE.UU.
durante su reconstitución anual. Aproximadamente 893.3 millones de
acciones que representan un récord de $12.0 mil millones fueron
ejecutados en el Closing Cross.
* El NOM, que inició operaciones el 31 de marzo de 2008, completó su
primer trimestre completo de operaciones. NOM es un mercado
electrónico y un mercado de opciones de índices y la primera
plataforma de negociación de opciones en ofrecer una verdadera
prioridad precio-tiempo. Este mercado ahora negocia regularmente un
aproximado de 175,000 contratos por día, representando más del 1.0%
del mercado total.
* NASDAQ se convirtió en la primera Bolsa de valores de los EE.UU. en
facilitar el acceso gratuito y universal a los datos bursátiles en
tiempo real con el lanzamiento de "NASDAQ Last Sale," -- o la última
cotización en la bolsa -- además de CNBC, Google, Wall Street Journal
Digital Network y Xignite.
* Pan European market de NASDAQ OMX, conocido ahora como NASDAQ OMX
Europe, seleccionó al European Multilateral Clearing Facility (EMCF),
una subsidiaria de propiedad de Fortis, un proveedor de servicios
financieros internacionales para brindar servicios de compensación
para NASDAQ OMX Europe. NASDAQ OMX Europe también lanzó los
servicios de proximidad, conocidos también como "co-ubicación," que
permiten que los participantes ubiquen directamente sus motores de
negociación para mejorar las velocidades de operación. Se espera que
NASDAQOMX Europe inicie sus operaciones en septiembre.
* NASDAQ OMX atrajo 54 nuevas cotizaciones en el segundo trimestre de
2008, con 42 nuevas cotizaciones en los EE.UU. y 12 en el mercado
nórdico. Estuvieron incluidas 14 operaciones de crédito recíproco de
la Bolsa de valores americana, elevando el total del año a 32. Una
notable cotización en el segundo trimestre es la operación de crédito
recíproco de la Bolsa de Valores de Nueva York de CA Inc.
(Nasdaq:CA), una compañía independiente líder en software de gestión
de TI. CA Inc. se convirtió en la primera compañía que cotiza en el
NYSE que se transfirió a NASDAQ y conserva sus dos letras como
símbolo de valor. Además, en julio, el CME Group (Nasdaq:CME) cotizó
sus acciones comunes exclusivamente en el NASDAQ Global Select
Market, suspendiendo su cotización en la Bolsa de valores de Nueva
York.
* Durante el trimestre NASDAQ OMX introdujo 19 índices nuevos e
innovadores, como el NASDAQ OMX del Medio Oriente y África del Norte
(Nasdaq:QMEA), un índice compuesto de las compañías más grandes y con
mayor liquidez establecidas en los países del Medio Oriente y África
del Norte (MENA). Y en asociación con Clean Edge, Inc., NASDAQ OMX
introdujo el índice NASDAQ OMX Clean Edge(r) Global Wind Energy Index
(Nasdaq:QWND), un nuevo punto de referencia para el sector de energía
eólica que incluye compañías que son principalmente fabricantes,
desarrolladores, distribuidores, instaladores y usuarios de energía
derivada de fuentes eólicas.
"Al observar nuestros resultados sobre una base meramente comparativa
No-GAAP, ofrecimos un sólido crecimiento del ingreso neto secuencial
y de año a año," dijo David Warren, Director Financiero de NASDAQ
OMX. "Nuestra integración con OMX está avanzando mejor de lo esperado
y la integración de PHLX se multiplica a pesar del cierre de la
transacción solamente dos semanas antes. Estas integraciones, junto
con las adquisiciones planeadas de la Bolsa de valores de Boston y
ciertos activos de Nord Pool, nos brindan una plataforma para
impulsar eficiencias continuadas y un rendimiento mejorado para este
año y durante el 2009 y los años posteriores."
Evaluación financiera
NASDAQ OMX genera ingresos netos de cambio de una diversa variedad de
operaciones comerciales. Para ver la distribución de ingresos, visite
http://media.primezone.com/cache/6948/file/5929.xls
Servicios del mercado
Los ingresos netos de cambio de los servicios del mercado se
incrementaron a $252.8 millones, 13.9% más altos del trimestre del
año anterior, pero 4.2% menos del primer trimestre de 2008.
Servicios de transacciones
Los ingresos netos de cambio de los Servicios de transacciones fueron
de $136.5 millones para el segundo trimestre de 2008, un incremento
de $16.3 millones o 13.6%, en comparación con el segundo trimestre de
2007. Los ingresos netos de cambio disminuyeron $15.1 millones o
10.0%, del primer trimestre de 2008.
* Los ingresos netos de cambio de las negociaciones de patrimonios en
efectivo aumentaron comparados al trimestre del año anterior pero
disminuyeron respecto al primer trimestre de 2008.
o El incremento comparado al trimestre del año anterior se debe
principalmente a un volumen más alto para las acciones que cotizan en
EE.UU. El volumen equivalente en los sistemas NASDAQ aumentó a 136.4
mil millones de acciones en el segundo trimestre de 2008, un aumento
de 34.1% de 101.7 mil millones de acciones en el segundo trimestre de
2007.
o Las disminuciones en los ingresos de cambio neto comparados con el
primer trimestre de 2008 se deben principalmente a una devolución
recibida de la National Securities Clearing Corporation o NSCC, en el
trimestre anterior. Esta devolución redujo el costo de los ingresos,
y por lo tanto genero un ingreso de cambio neto mayor en el primer
trimestre de 2008. También contribuyen a la reducción en los ingresos
netos de cambio de las negociaciones de patrimonios en efectivo del
primer trimestre de 2008 y reducen los volúmenes de negociación en
valores norteamericanos y nórdicos.
o Incluido en los ingresos de las negociaciones de patrimonios en
efectivo de los EE.UU. están los $37.3 millones en el SEC, Sección 31
sobre tarifas, comparados con los $73.1 millones en el segundo
trimestre de 2007 y $91.1 millones en el primer trimestre de 2008.
Los costos correspondientes de ingresos que reflejan el reembolso de
estas tarifas a la SEC se incluyen en las tarifas de corretaje,
compensación y cambio.
* Los ingresos por negociación de derivados aumentaron comparados al
trimestre del año anterior pero disminuyeron respecto al primer
trimestre de 2008.
o El incremento comparado al trimestre del año anterior se debe
principalmente al mayor volumen en productos de ingresos fijos.
También contribuyen a los incrementos en los ingresos comparados al
trimestre del año anterior los cambios en el tipo de cambio de la
corona sueca en comparación con el dólar americano. Incluidos en el
segundo trimestre de 2008, los ingresos netos derivados son de $0.8
millones asociados con el NOM, que inició operaciones el 31 de marzo
de 2008.
o La reducción en los ingresos por negociación de derivados
comparados con el primer trimestre de 2008 se debe a un menor volumen
de transacciones en el segundo trimestre de 2008.
Datos del mercado
Los ingresos de datos del mercado fueron de $87.1 millones para el
segundo trimestre de 2008, up $9.6 millones o12.4%, en comparación
con el segundo trimestre de 2007 y $3.9 millones más o 4.7% del
primer trimestre de 2008.
* Los ingresos netos del Tape Plan de los EE.UU. en el segundo
trimestre de 2008 se redujeron ligeramente comparados al trimestre
del año anterior, pero aumentaron hasta $1.4 millones o 4.0% del
primer trimestre de 2008.
o Los ingresos del Tape Plan en los EE.UU. reflejan los ingresos
generados por los miembros de los planes conjuntos de la industria
que distribuyen la mejor propuesta y oferta nacional y la última
información de ventas para los valores de EE.UU. Los miembros del
plan como NASDAQ OMX, comparten los ingresos percibidos por la
difusión de esta información. La distribución de los ingresos para
cada miembro del plan se determina usando una fórmula, requerida por
el Reglamento NMS, que calcula la participación de la negociación y
la actividad de cotización de cada participante.
o Impulsando los ingresos del Tape Plan de los EE.UU., los planes de
ingresos netos compartidos, mayores en el segundo trimestre de 2008,
comparados con el primer trimestre de 2008 estuvieron los incrementos
en la participación de la negociación y la actividad de cotización de
NASDAQ OMX en las acciones que cotizan en el NYSE. Lo que compensa
en algo este incremento es la reducción en participación de la
negociación y la actividad de cotización de NASDAQ OMX en las
acciones que cotizan en NASDAQ.
* Los ingresos por productos del mercado de datos de los EE.UU.
fueron de $25.7 millones en el segundo trimestre de 2008, un
incremento de $4.6 millones o 21.8% en comparación con el trimestre
del año anterior y hasta $1.0 millones o 4.0% en comparación con el
primer trimestre de 2008. Los ingresos por productos del mercado de
datos reflejan los ingresos generados de la venta de productos de
datos exclusivos y patentados de NASDAQ OMX. El crecimiento de los
ingresos comparado con el trimestre del año anterior es impulsado por
el lanzamiento de OpenView Basic, que fue lanzado durante el segundo
trimestre de 2007 y el continuo crecimiento de suscriptores de
TotalView. El crecimiento en los ingresos en comparación con el
primer trimestre de 2008 es impulsado principalmente por el
crecimiento de suscriptores de TotalView. La demanda para otros
productos exclusivos patentados de NASDAQ OMX también contribuyó al
crecimiento de los ingresos.
* Los ingresos por productos de datos del mercado Europeo fueron de
$25.2 millones en el segundo trimestre de 2008, un incremento en
comparación con el trimestre del año anterior y el primer trimestre
de 2008 debido a la mayor demanda para los productos de datos del
mercado nórdico y los cambios en el tipo de cambio de la corona sueca
en comparación con el dólar americano.
Servicios de emisor
Durante el segundo trimestre de 2008 los ingresos por servicios de
emisor aumentaron 2.5%, o $2.1 millones, a $87.6 millones del segundo
trimestre de 2007 y 1.6%, o $1.4 millones respecto al trimestre
anterior.
Servicios de cotización
Los ingresos por servicios de cotización fueron de $76.7 millones
para el segundo trimestre de 2008, un aumento de $2.0 millones o
2.7%, al compararlos con el segundo trimestre de 2007 y el primer
trimestre de 2008. Los incrementos en los ingresos de períodos
anteriores son impulsados principalmente por la mayor demanda de los
consumidores para servicios corporativos proporcionados por
PrimeNewswire, Shareholder.com, Carpenter Moore Insurance y Directors
Desk.
Productos financieros
Los ingresos de productos financieros fueron de $10.9 millones para
el segundo trimestre de 2008, un ligero aumento en comparación con el
segundo trimestre de 2007, pero $0.6 millones menos en comparación
con el primer trimestre de 2008. La reducción del primer trimestre de
2008 se debe principalmente a los menores ingresos por licencias
asociados con productos con licencia de NASDAQ.
Tecnología de mercado
Los ingresos por tecnología de mercado fueron de $38.7 millones para
el segundo trimestre de 2008, un incremento de $10.2 millones o
35.8%, comparados con los $28.5 millones en el segundo trimestre de
2007 y un incremento de $7.6 millones o 24.4%, comparado con los
$31.1 millones en el primer trimestre de 2008. Los incrementos en los
ingresos comparados con los períodos anteriores reflejan los nuevos
proyectos y el incremento en la demanda por productos con licencia,
soporte tecnológico y servicios de gestión de infraestructura.
Gastos de operación
Los gastos de operación total aumentaron 9.6%, o $19.7 millones, a
$225.4 millones de $205.7 millones en el trimestre del año anterior y
4.3%, o $9.3 millones de $216.1 millones en el trimestre anterior.
Los gastos más altos fueron causados principalmente por gastos de
compensación más altos debido a los incrementos en la compensación
acumulada de incentivos y mayores gastos de amortización asociados
con la concesión de valores hechas a los antiguos empleados de OMX.
También contribuyeron a los mayores costos en el período actual los
gastos adicionales por fusión. Lo que compensa en algo estos
incrementos son las reducciones en depreciación y amortización, los
gastos reducidos por servicios profesionales y servicios contratados
y los gastos generales y administrativos.
Gasto neto por intereses
El gasto neto por intereses fue de $12.9 millones para el segundo
trimestre de 2008, comparado con $17.6 millones para el segundo
trimestre de 2007 y $17.8 millones para el primer trimestre de 2008.
La reducción en el gasto neto por intereses se debe principalmente a
las tasas de interés más bajas.
Ingresos por dividendos e inversiones
Los ingresos por dividendos e inversiones fueron de $2.9 millones en
el segundo trimestre de 2008, $0.4 millones más del segundo
trimestre de 2007 y $1.2 millones más en comparación con el primer
trimestre de 2008. Los ingresos por dividendos e inversiones para el
trimestre incluyen un dividendo ordinario recibido en una inversión
en nuestro portafolio disponible para la venta.
Ganancia por acción
Sobre una base meramente comparativa No-GAAP, las ganancias del
segundo trimestre de 2008 por acciones diluidas fueron de $0.48
frente a $0.38 por acción diluida en el trimestre del año anterior, y
$0.45 en el primer trimestre de 2008. El promedio ponderado de las
acciones en circulación de NASDAQ OMX usado para calcular las
ganancias diluidas por acción fue de 214.4 millones en el segundo
trimestre de 2008 frente a 212.5 millones en el trimestre del año
anterior y a 214.1 millones en el primer trimestre de 2008.
NASDAQ OMX Group, Inc. es la compañía bursátil más grande del mundo.
Proporciona operaciones bursátiles, tecnología de intermediación
bursátil y servicios a sociedades públicas en seis continentes, y con
más de 3,900 compañías, es la mayor a nivel mundial en cotizaciones
entre los mercados más importantes. NASDAQ OMX ofrece múltiples
soluciones para obtención de capital a compañías alrededor del mundo,
incluyendo su mercado de compañías que cotizan en la bolsa de los
EE.UU.; la OMX Nordic Exchange, incluyendo First North; y el Mercado
144A PORTAL. La compañía ofrece operaciones en múltiples tipos de
activos incluyendo acciones, derivados, commodities, productos
estructurados y fondos negociables en la bolsa. La tecnología de
NASDAQ OMX soporta las operaciones de más de 60 mercados bursátiles,
organizaciones de compensación y depósitos centrales de valores en
más de 50 países. OMX Nordic Exchange no es una entidad legal pero
describe la oferta común de mercados bursátiles de NASDAQ OMX en
Helsinki, Copenhague, Estocolmo, Islandia, Tallinn, Riga y Vilna.
Para mayor información sobre NASDAQ OMX, visite www.nasdaqomx.com.
Información financiera no GAAP
Además de revelar los resultados determinados de acuerdo con GAAP,
NASDAQ OMX también revela ciertos resultados financieros no GAAP de
las operaciones, incluyendo el ingreso neto y ganancias diluidas por
acción que hacen ciertos ajustes o excluyen ciertos cargos y
ganancias que se describen en el cuadro de reconciliación de la
información financiera no GAAP a la GAAP proporcionada al final de
este comunicado de prensa. La gerencia considera que esta información
financiera no GAAP proporciona a los inversionistas mayor información
para evaluar el rendimiento operativo de NASDAQ OMX al realizar
ciertos ajustes o excluir costos o ganancias; además ayuda a los
inversionistas en la comparación de nuestro rendimiento operativo con
los períodos anteriores. La gerencia usa esta información financiera
no GAAP, junto con la información financiera GAAP, para evaluar su
rendimiento operativo histórico.
La información financiera no GAAP no es elaborada de acuerdo con la
GAAP y posiblemente no pueda ser comparada con la información
financiera no GAAP usada por otras compañías. La información
financiera no GAAP no debe ser considerada como sustituto a ni
superior a, otros datos elaborados de acuerdo a GAAP.
Aviso cautelar sobre las declaraciones a futuro
La información puesta de manifiesto en este comunicado contiene
declaraciones a futuro que involucran varios riesgos e
incertidumbres. NASDAQ OMX advierte a los lectores que cualquier
información a futuro no es una garantía del rendimiento futuro y que
los resultados reales pueden ser considerablemente distintos de los
contenidos en dicha información a futuro. Tales declaraciones a
futuro incluyen, pero no se limitan a, (i) proyecciones acerca de
nuestros resultados financieros, crecimiento y logro de los objetivos
de sinergia, (ii) declaraciones acerca de las fechas de
implementación y beneficios de algunas iniciativas estratégicas,
incluyendo a NASDAQ OMX Europe y las transacciones contempladas por
nuestros acuerdos con la Bolsa de valores de Boston y NordPool,
y(iii) declaraciones sobre nuestra integración con OMX y PHLX y(iv)
otras declaraciones que no son datos históricos. Las declaraciones a
futuro involucran varios riesgos, incertidumbres y otros factores
fuera del control de NASDAQ OMX. Estos factores incluyen, pero no se
limitan a, la capacidad de NASDAQ de implementar sus iniciativas
estratégicas, condiciones y fluctuaciones económicas, políticas y de
mercado, reglamentos gubernamentales y de industria, riesgo de tasa
de interés, competencia global y de EE.UU. y otros factores
detallados en la documentación de NASDAQ registrada en la Comisión de
Bolsa y Valores de los EE.UU., incluyendo su informe anual en el
Formulario 10-K para el año fiscal terminado el 31 de diciembre de
2007 y el reporte trimestral en el Formulario 10-Q para el trimestre
fiscal terminado el 31 de marzo de 2008 que está disponible en el
sitio Web de NASDAQ OMX en http://www.nasdaqomx.com y el sitio Web de
SEC en www.sec.gov. NASDAQ OMX no se compromete a hacer ninguna
actualización pública de cualquier declaración a futuro, como
resultado de una nueva información, eventos futuros o de cualquier
otro factor.
NDAQF
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Income
(in millions, except per share amounts)
(unaudited)
Three Months Ended
-------------------------------------
June 30, March 31, June 30,
2008 2008 2007
------- ------- -------
Revenues
Market Services $ 694.1 $ 727.0 $ 487.4
Issuer Services 87.6 75.7 70.7
Market Technology 38.7 11.0 --
Other 1.1 0.1 0.1
------- ------- -------
Total revenues 821.5 813.8 558.2
Cost of revenues
Liquidity rebates (346.8) (384.8) (238.3)
Brokerage, clearance and
exchange fees (94.5) (150.7) (121.2)
------- ------- -------
Total cost of revenues (441.3) (535.5) (359.5)
------- ------- -------
Revenues less liquidity
rebates, brokerage, clearance
and exchange fees 380.2 278.3 198.7
------- ------- -------
Operating Expenses
Compensation and benefits 115.2 73.4 49.7
Marketing and advertising 4.0 1.9 4.2
Depreciation and amortization 22.2 15.9 9.8
Professional and contract
services 22.5 13.8 8.7
Computer operations and data
communications 17.4 8.2 7.9
Provision for bad debts (1.1) 1.0 (1.4)
Occupancy 16.6 12.3 9.0
Regulatory 7.5 7.5 7.1
Merger expenses 5.7 1.4 --
General, administrative and
other 15.4 9.9 4.8
------- ------- -------
Total operating expenses 225.4 145.3 99.8
------- ------- -------
Operating income 154.8 133.0 98.9
------- ------- -------
Other income (expense), net
Interest income 8.0 10.2 7.7
Interest expense (20.9) (8.7) (23.6)
Dividend and investment
income 2.9 0.4 14.6
Income from unconsolidated
investees, net 1.3 26.3 --
Gain (loss) on foreign
currency contracts 4.9 35.3 (1.7)
Strategic initiative costs -- -- (1.6)
------- ------- -------
Total other income (expense),
net (3.8) 63.5 (4.6)
------- ------- -------
Minority interests (0.8) (0.3) --
------- ------- -------
Income before income taxes 150.2 196.2 94.3
Income tax provision 48.6 74.8 38.2
------- ------- -------
Net income $ 101.6 $ 121.4 $ 56.1
======= ======= =======
Basic and diluted earnings
per share:
Basic $ 0.51 $ 0.75 $ 0.50
======= ======= =======
Diluted $ 0.48 $ 0.69 $ 0.39
======= ======= =======
Weighted-average common shares
outstanding for earnings per
share:
Basic 199.7 161.0 112.7
Diluted 214.4 176.2 152.0
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Quarterly Revenue Detail
(in millions)
(unaudited)
Three Months Ended
-------------------------------------
June 30, March 31, June 30,
2008 2008 2007
------- ------- -------
MARKET SERVICES
Transaction Services:
---------------------
Cash Equity Trading Revenues:
U.S. cash equity trading $ 495.0 $ 597.8 $ 403.3
Cost of revenues:
Liquidity rebates (345.2) (384.8) (238.3)
Brokerage, clearance
and exchange fees (94.5) (150.7) (121.2)
------- ------- -------
Total U.S. cost of
revenues (439.7) (535.5) (359.5)
------- ------- -------
Net U.S. cash equity
trading revenues 55.3 62.3 43.8
European cash equity trading 38.0 13.3 --
------- ------- -------
Total cash equity trading
revenues 93.3 75.6 43.8
------- ------- -------
Derivative Trading Revenues:
U.S. derivative trading 2.4 -- --
Cost of revenues - liquidity
rebates (1.6) -- --
------- ------- -------
Net U.S. derivative
trading revenues 0.8 -- --
European derivative trading 19.8 7.7 --
------- ------- -------
Total derivative trading
revenues 20.6 7.7 --
------- ------- -------
Access Services revenues 22.6 21.7 19.0
------- ------- -------
Total Transaction Services
revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange fees 136.5 105.0 62.8
------- ------- -------
Market Data
-----------
Net U.S. tape revenue plans 36.2 34.8 36.4
U.S. market data products 25.7 24.7 21.1
European market data products 25.2 8.9 --
------- ------- -------
Total Market Data revenues 87.1 68.4 57.5
------- ------- -------
Broker Services 12.0 7.2 --
------- ------- -------
Other Market Services 17.2 10.9 7.6
------- ------- -------
Total Market Services
revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange fees 252.8 191.5 127.9
------- ------- -------
ISSUER SERVICES
Listing Services:
-----------------
Annual renewal fees 30.5 30.3 31.1
Listing of additional
shares fees 10.2 10.4 10.1
Initial listing fees 5.6 5.8 5.5
------- ------- -------
Total U.S. listing fees 46.3 46.5 46.7
European listing fees 15.0 4.2 --
Corporate services 15.4 13.5 13.2
------- ------- -------
Total Listing Services 76.7 64.2 59.9
Financial Products 10.9 11.5 10.8
------- ------- -------
Total Issuer Services
revenues 87.6 75.7 70.7
------- ------- -------
MARKET TECHNOLOGY
License, support and project
revenues 26.8 7.0 --
Facility management services 9.5 2.7 --
Other revenues 2.4 1.3 --
------- ------- -------
Total Market Technology
revenues 38.7 11.0 --
------- ------- -------
Other 1.1 0.1 0.1
------- ------- -------
Total revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange fees $ 380.2 $ 278.3 $ 198.7
======= ======= =======
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(in millions)
June 30, Dec. 31,
2008 2007
-------- --------
Assets (unaudited)
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 740.0 $1,325.3
Financial investments, at fair value 137.0 --
Receivables, net 354.9 249.5
Deferred tax assets 18.1 10.8
Market value, outstanding derivative
positions 716.6 --
Other current assets 197.0 96.4
-------- --------
Total current assets 2,163.6 1,682.0
Property and equipment, net 160.1 64.5
Non-current deferred tax assets 163.5 63.3
Goodwill 4,074.6 980.7
Intangible assets, net 2,039.7 181.6
Other assets 367.5 7.3
-------- --------
Total assets $8,969.0 $2,979.4
======== ========
Liabilities and stockholders' equity
Current liabilities:
Accounts payable and accrued expenses $ 219.9 $ 115.1
Section 31 fees payable to SEC 109.8 103.6
Accrued personnel costs 93.7 64.6
Deferred revenue 164.5 60.5
Other accrued liabilities 169.0 58.6
Deferred tax liabilities 23.9 8.8
Market value, outstanding derivative
positions 716.6 --
Current portion of debt obligations 98.4 --
-------- --------
Total current liabilities 1,595.8 411.2
Debt obligations 1,545.1 118.4
Non-current deferred tax liabilities 864.7 91.8
Non-current deferred revenue 130.9 94.0
Other liabilities 104.3 55.7
-------- --------
Total liabilities 4,240.8 771.1
Minority interests 12.9 --
Stockholders' equity
Common stock 2.0 1.4
Preferred stock -- --
Additional paid-in capital 3,474.5 1,189.2
Common stock in treasury, at cost (9.9) (8.0)
Accumulated other comprehensive income (loss) (4.7) (4.7)
Retained earnings 1,253.4 1,030.4
-------- --------
Total stockholders' equity 4,715.3 2,208.3
-------- --------
Total liabilities, minority interests and
stockholders' equity $8,969.0 $2,979.4
======== ========
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Pro Forma Condensed Consolidated Statements of Income
(in millions, except per share amounts)
(unaudited)
Three Months Ended
-------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------- ------- ------- ------- -------
Revenues
Market Services $ 799.5 $ 694.6 $ 679.0 $ 581.4 $ 595.3
Issuer Services 86.2 92.2 86.9 85.5 79.6
Market Technology 31.1 37.0 24.9 28.5 28.6
Other 0.2 0.2 0.3 0.4 0.4
------- ------- ------- ------- -------
Total revenues 917.0 824.0 791.1 695.8 703.9
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (291.2) (238.3) (225.2)
Brokerage, clearance
and exchange fees (150.7) (157.8) (150.8) (121.2) (144.7)
------- ------- ------- ------- -------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (442.0) (359.5) (369.9)
------- ------- ------- ------- -------
Revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange
fees 381.5 371.1 349.1 336.3 334.0
------- ------- ------- ------- -------
Expenses
Compensation and benefits 104.5 101.0 95.6 95.7 84.2
Marketing and advertising 3.8 11.9 5.6 6.7 6.9
Depreciation and
amortization 24.6 24.4 23.8 24.2 24.2
Professional and contract
services 24.0 22.5 18.3 23.2 20.8
Computer operations and
data communications 16.0 15.9 13.9 16.2 17.5
Provision for bad debts 1.0 (0.4) 0.2 (1.4) 3.5
Occupancy 16.6 17.1 15.9 16.6 14.9
Regulatory 7.5 7.4 7.7 7.1 6.7
Merger expenses 1.4 -- -- -- --
General, administrative
and other 16.7 20.9 35.7 17.4 28.0
------- ------- ------- ------- -------
Total operating
expenses 216.1 220.7 216.7 205.7 206.7
------- ------- ------- ------- -------
Operating income 165.4 150.4 132.4 130.6 127.3
------- ------- ------- ------- -------
Interest income 4.9 8.5 9.4 11.4 8.2
Interest expense (22.7) (26.6) (29.0) (29.0) (29.0)
Dividend and investment
income 1.7 -- -- 2.5 --
Income (loss) from
unconsolidated
investees, net (0.3) (0.6) (0.1) 0.3 (0.6)
Gain (loss) on foreign
currency contracts 35.3 18.2 35.3 (1.7) --
Capital gains from
shares in equity
investments -- 0.5 -- 14.7 --
------- ------- ------- ------- -------
Total other income
(expense), net 18.9 (0.0) 15.6 (1.8) (21.4)
------- ------- ------- ------- -------
Minority interests (0.2) (0.2) (0.4) (0.3) --
------- ------- ------- ------- -------
Income before income
taxes 184.1 150.2 147.6 128.5 105.9
Income tax provision 65.9 49.3 47.1 39.0 33.5
------- ------- ------- ------- -------
Net income $ 118.2 $ 100.9 $ 100.5 $ 89.5 $ 72.4
======= ======= ======= ======= =======
Basic and diluted
earnings per share:
Basic $ 0.59 $ 0.54 $ 0.58 $ 0.52 $ 0.42
======= ======= ======= ======= =======
Diluted $ 0.55 $ 0.48 $ 0.48 $ 0.43 $ 0.35
======= ======= ======= ======= =======
Weighted-average common
shares outstanding for
earnings per share:
Basic 198.9 186.3 173.7 173.3 173.0
Diluted 214.1 214.5 212.8 212.5 212.4
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Pro Forma Quarterly Revenue Detail
(in millions)
(unaudited)
Three Months Ended
-------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------- ------- ------- ------- -------
MARKET SERVICES
Transaction Services:
Cash Equity Trading
Revenues:
U.S. cash equity
trading $ 597.8 $ 501.2 $ 491.3 $ 403.3 $ 410.5
Cost of revenues:
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (291.2) (238.3) (225.2)
Brokerage,
clearance and
exchange fees (150.7) (157.8) (150.8) (121.2) (144.7)
------- ------- ------- ------- -------
Total U.S. cost
of revenues (535.5) (452.9) (442.0) (359.5) (369.9)
------- ------- ------- ------- -------
Net U.S. cash
equity trading
revenues 62.3 48.3 49.3 43.8 40.6
European cash equity
trading 43.6 45.6 44.5 40.7 43.2
------- ------- ------- ------- -------
Total cash
equity trading
revenues 105.9 93.9 93.8 84.5 83.8
------- ------- ------- ------- -------
European
derivative
trading
revenues 24.0 17.2 16.0 16.7 21.5
Access Services
revenues 21.7 20.3 19.1 19.0 18.6
------- ------- ------- ------- -------
Total Transaction
Services revenues
less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and
exchange fees 151.6 131.4 128.9 120.2 123.9
------- ------- ------- ------- -------
Market Data:
Net U.S. tape
revenue plans 34.8 37.4 37.3 36.4 38.8
U.S. market data
products 24.7 24.3 22.8 21.1 19.8
European market data
products 23.7 22.4 21.4 20.0 18.9
------- ------- ------- ------- -------
Total Market
Data revenues 83.2 84.1 81.5 77.5 77.5
Broker Services 13.9 14.3 13.1 11.6 12.0
Other Market Services 15.3 11.9 13.5 12.6 12.0
------- ------- ------- ------- -------
Total Market Services
revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees 264.0 241.7 237.0 221.9 225.4
------- ------- ------- ------- -------
ISSUER SERVICES
Listing Services:
Annual renewal fees 30.3 32.2 31.6 31.1 30.7
Listing of additional
shares fees 10.4 10.4 10.4 10.1 9.7
Initial listing fees 5.8 5.7 5.6 5.5 5.4
------- ------- ------- ------- -------
Total U.S.
listing fees 46.5 48.3 47.6 46.7 45.8
European listing fees 14.7 18.6 13.7 14.8 13.2
Corporate services 13.5 13.7 13.9 13.2 11.7
------- ------- ------- ------- -------
Total Listing
Services 74.7 80.6 75.2 74.7 70.7
------- ------- ------- ------- -------
Financial Products 11.5 11.6 11.7 10.8 8.9
------- ------- ------- ------- -------
Total Issuer
Services
revenues 86.2 92.2 86.9 85.5 79.6
------- ------- ------- ------- -------
MARKET TECHNOLOGY
License, support and
project revenues 20.8 20.9 14.3 18.2 18.8
Facility management
services 7.7 8.9 8.0 8.2 6.1
Other revenues 2.6 7.2 2.6 2.1 3.7
------- ------- ------- ------- -------
Total Market
Technology
revenues 31.1 37.0 24.9 28.5 28.6
------- ------- ------- ------- -------
Other 0.2 0.2 0.3 0.4 0.4
------- ------- ------- ------- -------
Total revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees $ 381.5 $ 371.1 $ 349.1 $ 336.3 $ 334.0
======= ======= ======= ======= =======
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Quarterly Key Drivers Detail
(unaudited)
Three Months Ended
------------------------------------------------
2Q'08 1Q'08 4Q'07 3Q'07 2Q'07
-------- -------- -------- -------- --------
Key Drivers
-----------
Market Services
Cash Equity Trading
Average daily
share volume
in NASDAQ
securities (mn) 2,108 2,451 2,187 2,181 2,135
Matched market
share in NASDAQ
securities (a) 42.0% 46.8% 45.6% 47.3% 46.1%
Market share
reported to the
FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in
NASDAQ
securities (b) 23.1% 20.7% 23.0% 23.2% 26.2%
Total market
share in NASDAQ
securities (c) 65.1% 67.5% 68.6% 70.5% 72.3%
Average daily
share volume
in NYSE
securities (mn) 4,100 4,503 3,558 3,658 3,055
Matched market
share in NYSE
securities (a) 22.1% 21.1% 18.8% 18.0% 15.9%
Market share
reported to the
FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in
NYSE
securities (b) 19.2% 16.6% 18.1% 17.0% 18.6%
Total market
share in NYSE
securities (c) 41.3% 37.7% 36.9% 35.0% 34.5%
Matched market
share in AMEX
and regional
securities (a) 34.3% 36.2% 35.2% 34.2% 32.4%
Market share
reported to the
FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in
AMEX and
regional
securities (b) 17.0% 16.1% 17.7% 18.2% 20.9%
Total market
share in AMEX
and regional
securities (c) 51.3% 52.3% 52.9% 52.4% 53.3%
Matched share
volume in all
U.S.-listed
equities (bn) 136.4 153.7 123.4 121.7 101.7
Matched market
share in all
U.S.-listed
equities (a) 29.6% 31.0% 29.7% 29.5% 28.8%
Average daily
number of
equity trades
on the Nordic
Exchange 194,006 216,618 -- -- --
Average daily
value of shares
trades on
the Nordic
Exchange (mn) $ 6,089 $ 6,843 -- -- --
Derivative Trading
Average daily
volume of
equity and
fixed-income
contracts
traded on the
Nordic Exchange 435,601 575,225 -- -- --
Average daily
volume of
Nordic equity
contracts
traded on EDX
London 150,891 163,766 -- -- --
Average daily
volume of
Finnish option
contracts
traded on
Eurex (d) 74,108 77,769 -- -- --
Issuer Services
Initial public
offerings
NASDAQ 3 7 37 22 38
OMX 9 2 -- -- --
New listings
NASDAQ (e) 42 48 90 56 71
OMX 12 2 -- -- --
Number of listed
companies
NASDAQ (f) 3,080 3,115 3,135 3,134 3,164
OMX (g) 847 849 -- -- --
Market Technology
Order intake
(mn) (h) $ 78.5 $ 46.7 -- -- --
Total order
value (mn) (i) $ 435.0 $ 391.4 -- -- --
(a) Transactions executed on NASDAQ's systems.
(b) Transactions reported to the FINRA/NASDAQ TRF.
(c) Transactions executed on NASDAQ's systems plus trades reported to
NASDAQ through the FINRA/NASDAQ TRF.
(d) Options of OMX-listed companies traded on Eurex.
(e) New listings include initial public offerings, including those
completed on a best efforts basis, issuers that switched from
other listing venues, closed-end funds and separately listed
ETFs.
(f) Includes separately listed ETFs.
(g) Number of listed companies at OMX represents companies listed on
the Nordic Exchange and companies on its alternative market,
First North.
(h) Total contract value of orders signed for period.
(i) Represents total contract value of orders signed that are yet to
be recognized as revenue.
FINRA is a registered trademark of the Financial Industry Regulatory
Authority and is used under license from the Financial Industry
Regulatory Authority.
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Reconciliation of GAAP to Pro Forma Non-GAAP Earnings and
Reconciliation of GAAP to Pro Forma Non-GAAP Run Rate Operating
Expenses
(in millions, except per share amounts)
(unaudited)
Three Months Ended
---------------------------------
June 30, March 31, June 30,
2008 2008 2007
------- ------- -------
GAAP Net Income: $ 101.6 $ 121.4 $ 56.1
----------------
Pro Forma Adjustments:
OMX results -- 22.9 41.4
Amortization of intangibles -- (0.6) (2.3)
Interest (expense) income, net
adjustments -- (9.8) 2.7
Income from unconsolidated
investees, net -- (15.8) --
Dividend income -- -- (9.4)
Strategic initiative costs -- -- 1.0
Minority interest -- 0.1 --
------- ------- -------
Total Adjustments -- (3.2) 33.4
------- ------- -------
Pro Forma Net Income $ 101.6 $ 118.2 $ 89.5
Other Adjustments:
Technology review -- -- 0.5
Workforce reductions -- -- 0.7
Pension plan and SERP freeze -- -- 0.2
Merger expenses 3.7 0.9 --
(Gain) loss on foreign currency
contracts (3.5) (22.4) 1.0
Capital gains from shares in
equity investments -- -- (14.7)
------- ------- -------
Total Adjustments 0.2 (21.5) (12.3)
------- ------- -------
Pro Forma Non-GAAP Net Income $ 101.8 $ 96.7 $ 77.2
======= ======= =======
GAAP Earnings per Common Share:
-------------------------------
Diluted Earnings per Common Share $ 0.48 $ 0.69 $ 0.39
Pro Forma Adjustments:
Total Adj. from GAAP Net Income
Above: -- (0.14) 0.04
------- ------- -------
Pro Forma Diluted Earnings per
Common Share 0.48 0.55 0.43
Total Adj. from Pro Forma Net
Income Above: -- (0.10) (0.05)
------- ------- -------
Pro Forma Non-GAAP Diluted
Earnings per Common Share $ 0.48 $ 0.45 $ 0.38
======= ======= =======
Three Months Ended
---------------------------------
June 30, Dec 31,
2008 2007 Variance
------- ------- -------
GAAP Operating Expenses: $ 225.4 $ 110.0 $ 115.4
Pro Forma Adjustments:
OMX results -- 122.0 (122.0)
Amortization of intangibles -- 3.8 (3.8)
Professional and contract
services -- (2.2) 2.2
Computer operations and data
communications -- (12.9) 12.9
------- ------- -------
Total Adjustments -- 110.7 (110.7)
------- ------- -------
Pro Forma Operating Expenses $ 225.4 $ 220.7 $ 4.7
Other Adjustments:
Merger expenses (5.7) (1.7) (4.0)
Currency translation (6.8) -- (6.8)
Investment initiatives (4.0) (1.6) (2.4)
Normalized marketing 4.0 -- 4.0
Incremental bonus accrual (3.5) -- (3.5)
------- ------- -------
Total Adjustments (16.0) (3.3) (12.7)
------- ------- -------
Pro Forma Non-GAAP Run Rate
Operating Expenses $ 209.4 $ 217.4 $ (8.0)
======= ======= =======
CONTACTO: NASDAQ OMX Group, Inc.
Contacto con los medios:
Silvia Davi
+1.646.441.5014
Jonas Rodny
+46 (8) 4405 7267
Contacto de Relaciones con los inversionistas:
Vince Palmiere
+1.212.401.8742
Copyright © Hugin AS 2008. All rights reserved.NASDAQ OMX GP : anuncia resultados del segundo trimestre
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