Se tiene entendido que el multimillonario Raphael Geminder ha mantenido conversaciones con empresas de capital riesgo para lanzar una compra de Pact Group Holdings Ltd. (ASX:PGH). (ASX:PGH) antes de realizar una oferta pública de adquisición de 234 millones de dólares por la empresa. En aquel momento, Geminder, el presidente, poseía alrededor del 40% de la empresa, y valía mucho más, pero desde entonces ha ido subiendo en el registro hasta poseer más de la mitad de la empresa que salió a bolsa en 2013. Las acciones en la oferta pública inicial se vendieron a 3,80 dólares, con un valor de mercado de 1.120 millones de dólares, y se adelantó a un programa de gasto de capital dirigido a la tecnología.

Ahora la oferta a través de su Kin Group es de 68c, apenas una prima sobre el precio de cierre de las acciones de 67,5c el 13 de septiembre de 2023. Las acciones el 14 de septiembre de 2023 cerraron a 72c, lo que sugiere que los accionistas no están dispuestos a negociar al precio de la oferta y los fondos de cobertura están entrando en acción. Hace años que se habla de una posible privatización de Pact, pero DataRoom tiene entendido que Geminder ha estado trabajando entre bastidores con fondos de capital riesgo para determinar si se podría llegar a un acuerdo.

Sus relaciones han sido con grandes firmas como TPG, The Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts y BGH Capital, con sede en Melbourne, dicen las fuentes. El plan consistía en que trasladara su participación al grupo privatizado, de modo que no tuviera que invertir efectivo adicional comprando acciones del negocio. Algunos creen que, en el pasado, Geminder no ha dispuesto del efectivo necesario para embarcarse en una privatización en toda regla o no ha estado dispuesto a gastar el dinero.

La oferta está abierta durante un mes, y al ser incondicional deja abierta la oportunidad de que Geminder compre acciones a un precio más alto y luego levante su oferta.