Finanzas PATRIZIA SE Berne S.E.

Acciones

P1Z

DE000PAT1AG3

Desarrollo y operaciones inmobiliarias

Diferido Berne S.E. Otros sitios de cotización 18:00:00 24/08/2023			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
7,89 ^CHF	-.--%		-.--%	-.--%

25/06	Un fondo desconocido PATRIZIA Logistik-Invest Europa gestionado por PATRIZIA SE (XTRA:PAT) adquirió Golden triangle en el submercado italiano por 70 millones de euros.	CI
13/06	A&A Holding Majsterek adquirió a PATRIZIA SE (XTRA:PAT) el edificio de oficinas R34 situado en Varsovia, en el número 34 de la calle Rzymowskiego.	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	1.808	2.354	1.824	906,1	703,5	606,1	-	-
Valor de la empresa ¹	1.567	2.021	1.906	806,3	685,9	638,8	665,8	680
P/E ratio	34,2 x	62,5 x	38 x	130 x	117 x	63,6 x	30,7 x	21 x
Rendimiento	1,46 %	1,14 %	1,56 %	3,19 %	4,15 %	4,9 %	5,07 %	5,21 %
Capitalización / Volumen de negocios	4,54 x	7,8 x	5,73 x	2,62 x	2,41 x	2,07 x	1,92 x	1,81 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	3,93 x	6,7 x	5,99 x	2,33 x	2,35 x	2,18 x	2,11 x	2,03 x
Valor de la empresa / EBITDA	11,4 x	17,5 x	14,8 x	10,2 x	12,7 x	12,1 x	10,1 x	8,8 x
Valor de empresa / FCF	32,4 x	29,3 x	86 x	18,3 x	11,3 x	-60,5 x	65,9 x	29 x
FCF Yield	3,09 %	3,41 %	1,16 %	5,46 %	8,88 %	-1,65 %	1,52 %	3,45 %
Price to Book	1,5 x	1,85 x	1,42 x	0,71 x	0,61 x	0,48 x	0,5 x	0,5 x
Número de valores (en miles)	91.060	89.683	88.977	87.464	85.792	85.844	-	-
Precio de referencia ²	19,86	26,25	20,50	10,36	8,200	7,060	7,060	7,060
Fecha de publicación	18/3/20	1/3/21	24/2/22	27/2/23	28/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	398,7	301,7	318,2	346,3	292,4	293,1	316,2	334,4
EBITDA ¹	136,9	115,7	128,9	78,9	54,1	52,93	66,04	77,28
Beneficio operativo (EBIT) ¹	134,5	73,38	93,3	35,6	5,1	17,3	35,59	48,4
Margen de operación	33,73 %	24,32 %	29,32 %	10,28 %	1,74 %	5,9 %	11,26 %	14,47 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	77,41	62,05	87,7	20,8	0,3	10,15	30,86	44,24
Resultado Neto ¹	52,87	37,7	47,9	7,284	5,8	8,958	20,86	29,02
Margen neto	13,26 %	12,5 %	15,05 %	2,1 %	1,98 %	3,06 %	6,6 %	8,68 %
BPA ²	0,5800	0,4200	0,5400	0,0800	0,0700	0,1110	0,2302	0,3360
Free Cash Flow ¹	48,36	68,95	22,18	44,06	60,94	-10,55	10,1	23,45
Margen FCF	12,13 %	22,85 %	6,97 %	12,72 %	20,84 %	-3,6 %	3,19 %	7,01 %
FCF Conversión (EBITDA)	35,32 %	59,6 %	17,2 %	55,84 %	112,64 %	-	15,29 %	30,34 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	91,47 %	182,87 %	46,3 %	604,89 %	1.050,62 %	-	48,41 %	80,81 %
Dividendo / Acción ²	0,2900	0,3000	0,3200	0,3300	0,3400	0,3460	0,3580	0,3680
Fecha de publicación	18/3/20	1/3/21	24/2/22	27/2/23	28/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Ventas netas ¹	148,2	-	-	-	85,41	62,86	67,94	76,57	85,06	57,98
EBITDA ¹	72,51	-	26,41	28,12	24,31	27,32	1,299	21,81	3,93	18,28
Beneficio operativo (EBIT) ¹	74,06	57,4	-	-	17,01	-	-5,917	-	-	10,57
Margen de operación	49,99 %	-	-	-	19,92 %	-	-8,71 %	-	-	18,24 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	46,08	-	-	-	15,69	20,56	-	15,76	-	10,86
Resultado Neto ¹	31,61	-	-	-	-	-	-	8,623	-	4,619
Margen neto	21,34 %	-	-	-	-	-	-	11,26 %	-	7,97 %
BPA ²	0,3500	-	0,1300	-	0,1300	0,1500	-0,0700	0,1000	-0,1000	0,0500
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	5/8/20	4/8/21	11/5/22	18/8/22	9/11/22	15/5/23	10/8/23	14/11/23	28/2/24	14/5/24

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	-	-	82,5	-	-	32,7	59,7	73,9
Posición de caja neta ¹	242	333	-	99,8	17,6	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	-	-	0,6396 x	-	-	0,6178 x	0,9041 x	0,9562 x
Free Cash Flow ¹	48,4	68,9	22,2	44,1	60,9	-10,6	10,1	23,5
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	4,99 %	3,09 %	3,8 %	0,55 %	0,48 %	0,67 %	1,78 %	2,49 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	3,12 %	1,91 %	2,38 %	0,35 %	0,29 %	0,5 %	1,18 %	1,55 %
Activos ¹	1.697	1.975	2.012	2.054	2.000	1.792	1.764	1.872
Activos netos por acción ²	13,20	14,20	14,50	14,60	13,50	14,60	14,00	14,00
Flujo de efectivo por acción ²	-	-	0,3300	1,400	0,8600	0,5100	0,7200	0,7900
Capex ¹	8,26	13,9	7,16	5,82	8,1	8,39	8,39	8,39
Capex / Ventas	2,07 %	4,61 %	2,25 %	1,68 %	2,77 %	2,86 %	2,65 %	2,51 %
Fecha de publicación	18/3/20	1/3/21	24/2/22	27/2/23	28/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para PATRIZIA SE

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

7,06 EUR

Precio objetivo promedio

10,34 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+46,46 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias

	Varia. 1 de ene.	Capi.
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+27,05 %	25,63 mil M
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-5,54 %	25,02 mil M
DLF LIMITED	+12,44 %	24,45 mil M
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-20,13 %	24,35 mil M
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	-2,18 %	19,73 mil M
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+29,00 %	19,68 mil M
EMAAR PROPERTIES	+2,27 %	19,18 mil M
MACROTECH DEVELOPERS LIMITED	+50,31 %	17,08 mil M
POLY DEVELOPMENTS AND HOLDINGS GROUP CO., LTD.	-9,39 %	15,09 mil M

Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias