Quantum Graphite Limited (ASX:QGL) hizo una oferta para adquirir Lincoln Minerals Limited (ASX:LML) a los accionistas por 5,7 millones de dólares australianos el 9 de agosto de 2022. El precio de la oferta es de 1 acción de Quantum Graphite por cada 40 acciones de Lincoln Minerals. El máximo de acciones de Quantum que se emitirán en virtud de la oferta es de 14,37 millones de acciones. Los Directores de Quantum esperan que el Grupo Combinado disponga de recursos de capital suficientes que le permitan alcanzar sus objetivos empresariales inmediatos .Tras la finalización, Quantum solicitará la retirada de Lincoln de la lista oficial de la ASX. Quantum intentará minimizar las pérdidas de puestos de trabajo mediante la recolocación de los empleados pertinentes en otros lugares de Quantum. Si se producen despidos, los empleados pertinentes recibirán prestaciones de acuerdo con sus derechos contractuales y otros derechos legales. Si Quantum y sus asociados tienen Intereses Relevantes en menos del 90,0% pero más del 50,0% de Lincoln, entonces Quantum tiene la intención de hacer que Lincoln solicite su eliminación de la lista oficial y tratar de nombrar a un número de nominados de Quantum para el consejo de Lincoln tal que Quantum tenga una mayoría de Consejeros de Lincoln. La oferta fue aprobada por resolución unánime del Consejo de Quantum. La oferta está sujeta a una serie de condiciones, entre las que se incluyen la obtención por parte de Quantum de una participación relevante en al menos el 50,1% de Quantum (aceptación mínima) y la recepción de todas las autorizaciones exigidas por ley, o por cualquier otro tercero, necesarias para permitir que la oferta se realice legalmente a los accionistas de Lincoln y sea aceptada por ellos. A fecha de 24 de octubre de 2022, Poly Minerals Investments Limited, Poan Group Holdings, Good Make Inc, y Regal Fortress Inc, los cuatro accionistas sustanciales de Lincoln Minerals, han rechazado la oferta.

El 12 de agosto de 2022, el consejo de administración de Lincoln Minerals Limited ha considerado la propuesta y no apoya la oferta, ya que el valor implícito afirmado de la oferta no reconoce el valor inherente de LML, y los consejeros no pueden estar seguros de que el valor implícito afirmado por QGL sea sostenible. El 6 de septiembre de 2022, Quantum Graphite emitió los primeros suplementos de la Declaración del Oferente. El 5 de octubre de 2022, el consejo de administración de LML recomienda unánimemente que los accionistas de LML RECHAZEN la Oferta ya que la oferta era inadecuada y no justa para los accionistas de LML. El 31 de octubre de 2022, El Panel ha recibido una solicitud de Quantum Graphite Limited y el Panel no hace ningún comentario sobre los méritos de la solicitud. Estas declaraciones tienen como resultado que la condición de aceptación mínima del 50,1% en la Oferta no puede ser satisfecha, lo que permitirá a QGL retirar la Oferta. QGL puede renunciar a esta condición. La oferta se iniciará el 20 de septiembre de 2022 y se cerrará el 20 de octubre de 2022.Quantum ha determinado ampliar el periodo durante el cual la Oferta permanecerá abierta a la aceptación el 18 de noviembre de 2022. A partir del 16 de diciembre de 2022, la oferta se ha ampliado hasta el 31 de enero de 2023. A partir del 24 de enero de 2023, la oferta se ha ampliado hasta el 6 de marzo de 2023. A partir del 27 de febrero de 2023, la oferta se ha ampliado hasta el 7 de abril de 2023. A partir del 7 de julio de 2023, la oferta caducará el 14 de julio de 2023.

Holding Redlich actuó como asesor jurídico por unos honorarios de 0,2 millones de dólares australianos, Chimaera Capital Markets como asesor financiero por unos honorarios del 3% del valor implícito de la oferta, que asciende aproximadamente a 0,18 millones de dólares australianos, RSM Australia Partner actuó como contable y Link Market Services Limited como registrador de Quantum Graphite. Computershare Investor Securities Pty Ltd y Norton Rose Fulbright Australia actuaron como registrador y asesor jurídico de Lincoln en la transacción.

Quantum Graphite Limited (ASX:QGL) canceló la adquisición de Lincoln Minerals Limited (ASX:LML) el 14 de julio de 2023.