Aviat U.S., Inc. firmó una carta de interés no vinculante para adquirir Redline Communications Group Inc. (TSX:RDL) a un grupo de accionistas por 15,5 millones de dólares canadienses el 18 de enero de 2022. Aviat U.S., Inc. celebró un acuerdo para adquirir Redline Communications Group Inc. a un grupo de accionistas el 13 de abril de 2022. Según el acuerdo, Aviat adquirirá todas las acciones en circulación de Redline por 0,90 dólares canadienses por acción común, en una transacción totalmente en efectivo valorada en aproximadamente 16,2 millones de dólares canadienses, sin deuda. Aviat espera financiar totalmente la adquisición con el efectivo disponible del balance. El Acuerdo de Arreglo también prevé el pago de una comisión de rescisión de 0,65 millones de dólares canadienses a Aviat en el caso de que la Transacción se rescinda en determinadas circunstancias específicas, incluyendo si Aviat no ejerce su derecho de igualación en el contexto de una propuesta superior apoyada por Redline. La Transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración de Aviat. El Consejo de Administración de Redline en pleno ha aprobado por unanimidad la Transacción. La transacción está sujeta a las condiciones habituales de cierre y a las aprobaciones reglamentarias necesarias. La Transacción se llevará a cabo mediante un plan de arreglo aprobado por el Tribunal en virtud de la Ley de Sociedades Comerciales de Canadá. La ejecución del Acuerdo estará sujeta a la aprobación de al menos el 66 2/3% de los votos emitidos por los accionistas de Redline. El Consejo de Administración de Redline estableció un Comité Especial de directores independientes (D. Neil McDonnell y Josef Vejvoda) para supervisar las conversaciones sobre la transacción y el Acuerdo. La junta de accionistas de Redline Communications Group se celebrará el 21 de junio de 2022. Todos los directores y funcionarios ejecutivos de Redline y algunos otros accionistas de Redline, que poseen aproximadamente el 29,7% de las acciones de Redline emitidas y en circulación a la fecha del presente documento, han suscrito acuerdos de voto y apoyo a favor de Aviat. Al 21 de junio de 2022, la transacción fue aprobada por los accionistas de Redline. A fecha de 29 de junio de 2022, Redline Communications ha obtenido una orden final del Tribunal Superior de Justicia de Ontario (Lista Comercial) que aprueba la transacción.

Se espera que la transacción se cierre en cuatro meses. A partir del 29 de junio de 2022, se espera que la transacción se cierre en la primera mitad de julio de 2022. Se espera que esta operación suponga un aumento inmediato del % de margen bruto de Aviat, del EBITDA ajustado, del BPA no-GAAP y del flujo de caja libre, todo ello en el primer año. Evans & Evans, Inc., asesor financiero de Redline, ha proporcionado una opinión de imparcialidad al Consejo de Administración de Redline. Cat Youdan de Blake, Cassels & Graydon LLP ha actuado como asesor legal de Aviat Networks, Inc. Richard Yoon, Iaint Mant de Fasken Martineau DuMoulin LLP actuó como asesor legal de Redline. Computershare Investor Services actuó como agente de transferencia para Redline.

Aviat U.S., Inc. completó la adquisición de Redline Communications Group Inc. (TSX:RDL) a un grupo de accionistas el 5 de julio de 2022. Se espera que las acciones ordinarias de Redline dejen de cotizar en la Bolsa de Toronto el 7 de julio de 2022 o alrededor de esa fecha, y Redline ha presentado una solicitud para dejar de ser un emisor declarante en virtud de la ley de valores canadiense aplicable. Las acciones ordinarias dejaron de cotizar en la Bolsa de Toronto al cierre del 6 de julio de 2022.