Siemens Gamesa Renewable Energy S A : Tercer Trimestre FY21 - Informe de actividad

Informe de Actividad

Tercer trimestre año fiscal 2021

Resultados abril-junio 2021

30 de julio 2021

Página | 1

Contenidos
Introducción......................................................................................................	3
Principales magnitudes consolidadas 3T 21 .............................................................	4
Mercados y pedidos .........................................................................................	5
Principales magnitudes del desempeño económico-financiero ..................	8
Aerogeneradores ....................................................................................................	10
Servicios de Operación y Mantenimiento ................................................................	11
Sostenibilidad .................................................................................................	12
Perspectivas ...................................................................................................	13
Guías FY21 ......................................................................................................	17
Anexo ..............................................................................................................	18
Estados Financieros Octubre 2021 - Junio 2021.....................................................	18
Medidas Alternativas de Rendimiento .....................................................................	22
Glosario y definiciones para Medidas Alternativas de Rendimiento .........	40

Página | 2

Introducción

Siemens Gamesa1 ha cerrado el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2021 (3T 21) con unas ventas del Grupo de 2.704 M€ (+12% a/a) y un margen EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración de un -5,6%.

El margen EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración de 3T 21 se ha visto afectado por el impacto que el aumento de los precios de las materias primas y los mayores costes de lanzamiento de la plataforma Siemens Gamesa 5.X han tenido sobre la rentabilidad de la cartera de pedidos de Aerogeneradores. La persistencia de la pandemia ha contribuido a exacerbar el impacto de ambos factores, especialmente en los pedidos en Brasil con entrega en 2022 (FY22) y 2023 (FY23), y que ha resultado en una provisión por contratos onerosos de c. 229 M€ (equivalente a c. 8,5% de las ventas del trimestre).

Es importante destacar que, más allá de incorporar la inflación de costes en los contratos comerciales, la compañía está trabajando en mecanismos adicionales, como son las cláusulas de indexación al acero de la torre en Onshore, para reducir el riesgo ante la volatilidad y los altos precios de las materias primas. Asimismo, continúa ejecutando los programas de ahorro de coste y mejoras tecnológicas con el propósito de reducir el impacto que los mayores costes de suministro tienen en el coste de energía de las distintas plataformas.

Las ventas de los primeros nueve meses de 2021 (9M 21) han ascendido a 7.335 M€ (+11% a/a) y el EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración a 81 M€ equivalente a un margen de un 1,1%. Este desempeño se ve afectado por la provisión por contratos onerosos de 3T 21 que compensa la solidez de la actividad de Servicios y de la ejecución de los proyectos en el mercado Offshore.

Incluyendo los costes de integración y reestructuración (31 M€ en 3T 21) y el impacto del PPA en la amortización de los activos intangibles (56 M€ en 3T 21), el EBIT reportado en 3T 21 ha ascendido a -238 M€ y el beneficio neto atribuible a los accionistas de SGRE a -314 M€. El EBIT reportado en 9M 21 ha ascendido a -243 M€ incluyendo el impacto de costes de integración y reestructuración por importe de 149 M€ y el impacto del PPA en la amortización de activos intangibles por importe de 175 M€. El beneficio neto reportado en 9M 21 ha ascendido a -368 M€.

Siemens Gamesa cierra junio de 2021 con una posición de deuda financiera neta de -838 M€. El aumento de la deuda neta durante 9M 21 se ha producido parcialmente por un aumento de capital circulante que cierra 9M 21 con un valor de -1.621 M€, equivalente a un -16% sobre las ventas de los últimos doce meses y por un aumento de los pasivos por arrendamiento2. A 30 de junio de 2021, Siemens Gamesa cuenta con c. 4.450 M€ en líneas de financiación autorizadas, de las cuales se han dispuesto c. 1.400 M€, y con una liquidez total disponible de c. 4.450 M€ teniendo en cuenta la posición de caja en balance a cierre de 9M 21 que asciende a c. 1.400 M€. Siemens Gamesa mantiene una calificación crediticia de grado de inversión: BBB con S&P (perspectiva estable) y BBB- con Fitch (perspectiva negativa).

En lo que respecta a la actividad comercial, el Grupo cierra 3T 21 con un libro de pedidos de 32.561 M€, 1.100 M€ por encima del libro de pedidos a junio de 2020, tras firmar 1.520 M€ en 3T 21 y 11.864 M€ en los últimos doce meses. El volumen de pedidos de 3T 21 y su evolución anual refleja el perfil volátil del mercado Offshore que afecta a la entrada de pedidos tanto de Aerogeneradores como de Servicios.

En base al desempeño de la compañía durante 9M 21, y especialmente por el impacto de provisiones por contratos onerosos, Siemens Gamesa ha decidido ajustar sus guías para el ejercicio 2021 en los términos siguientes:

• Se espera que las ventas del grupo para el ejercicio 2021 se encuentren en la parte inferior del rango comunicado junto con los resultados del segundo trimestre el pasado 30 de abril de 2021 (€10.200- €10.500 millones).
• Se ajusta el margen EBIT antes de PPA y costes I&R del Grupo para el ejercicio 2021 a un rango de -1% a 0%.

1Siemens Gamesa Renewable Energy (Siemens Gamesa o SGRE) es el resultado de la fusión de la división de energía eólica de Siemens AG, Siemens Wind Power, y Gamesa Corporación Tecnológica (Gamesa). El Grupo se dedica al desarrollo, fabricación y venta de aerogeneradores (actividad de Aerogeneradores) y a la prestación de servicios de operación y mantenimiento (actividad de Servicios).

2A 30 de junio de 2021 el importe de los pasivos por arrendamiento ascendía a 822 M€. A 30 de septiembre de 2020 el importe de los pasivos por arrendamiento ascendía a 611 M€.

Página | 3

Dentro del área de ESG cabe destacar que durante 3T 21 Siemens Gamesa

• Se convierte en el primer fabricante de aerogeneradores en recibir un rating ESG de S&P, con una puntuación de 84 sobre 100.
• Ha alcanzado la primera posición en su sector (Petróleo y Gas - Energías Alternativas - Equipos de Energía Renovable) del FTSE Russell, con una puntuación de 4,6/5, y permanece desde 2005 en los índices FTSE4Good.

Principales magnitudes consolidadas 3T 21

• Ventas: 2.704 M€ (+12% a/a)
• EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración3: -151 M€ (N.A)
• Beneficio neto: -314 M€ (N.A.)
• Caja (deuda) financiera neta (DFN)4: -838 M€
• MWe vendidos: 3.079 MWe (+17% a/a)
• Cartera de pedidos: 32.561 M€ (+3% a/a)
• Entrada de pedidos en firme en 3T: 1.520 M€ (-72% a/a)
• Entrada de pedidos en firme últimos doce meses: 11.864 M€ (-22% a/a)
• Entrada de pedidos en firme AEG en 3T: 1.376 MW (-66% a/a)
• Entrada de pedidos en firme en AEG en los últimos 12 meses: 11.169 MW (-13% a/a)
• Flota instalada: 114.590 MW
• Flota en mantenimiento: 77.745 MW

3El EBIT pre PPA y antes de costes de integración y reestructuración excluye el impacto de costes de integración y reestructuración por importe de 31 M€ y el impacto de la amortización del valor razonable del inmovilizado inmaterial procedente del PPA (Purchase Price Allocation) por importe de 56 M€.

4Caja/(Deuda) financiera neta se define como las partidas de caja y equivalentes menos deuda financiera a largo plazo y a corto plazo, incluyendo los pasivos por arrendamiento. El Grupo Siemens Gamesa ha adoptado la NIIF 16 a partir del 1 de octubre de 2019. A 30 de junio de 2021 el importe de los pasivos por arrendamiento asciende a 822 M€: 212 M€ a corto plazo y 610 M€ a largo plazo.

Página | 4

Mercados y pedidos

Las energías renovables, y dentro de ellas la eólica, continúan mostrando una gran resiliencia en un entorno todavía afectado por la pandemia. El aumento continuo de los compromisos de descarbonización y el papel de las renovables dentro de los programas de recuperación económica están teniendo un impacto muy positivo en las perspectivas de demanda a corto, medio y largo plazo. En este entorno, durante los últimos doce meses, Siemens Gamesa ha firmado pedidos por un importe total de 11.864 M€, equivalente a 1,2 veces las ventas en el periodo, terminando 3T 21 con una cartera de pedidos de 32.561 M€ (+3% a/a), 1.100 M€ por encima de la cartera en 3T 20.

Al final de 3T 21 el 50% del libro de pedidos, 16.238 M€, corresponde a la actividad de Servicios, con niveles de rentabilidad superiores y que crece un 7% año a año. El libro de pedidos de la actividad de Aerogeneradores se divide en 9.404 M€ de pedidos Offshore y 6.919 M€ de pedidos Onshore, ambos estables con los niveles a junio de 2020.

Ilustración 1: Cartera de pedidos a 30.06.21 (M€)	Ilustración 2: Entrada de pedidos 3T 21 (M€)
	6.919	534
16.238	(21%)	(35%)
9.404	840
(50%)	(55%)
	(29%)
		146
		(10%)
Onshore Offshore Servicios			Onshore Offshore Servicios

Durante 3T 21 la entrada de pedidos del Grupo alcanza un valor de 1.520 M€. El volumen de pedidos refleja principalmente la volatilidad del mercado Offshore, con una fuerte concentración de pedidos tanto de Aerogeneradores como de Servicios durante el segundo trimestre del ejercicio en curso (2T 21), y, en segundo lugar, el deslizamiento a 4T 21 de la firma de los primeros contratos de la plataforma SG 3.4-145 en India, donde a comienzos de julio se firman 623 MW en pedidos.

Los contratos en cartera a junio 2021 permiten cubrir el 100% de la guía de ventas comunicada para el ejercicio de c. 10.200 M€.

La actividad comercial Onshore cierra el trimestre con un volumen de contratación de 1.352 MW (+13% a/a) y un importe monetario de 840 M€ (-4% a/a), equivalente a una ratio book-to-bill de 0,6x. El aumento en el volumen (MW) de contratación a/a refleja el impacto negativo de la pandemia en la actividad comercial Onshore en 3T 20. El volumen de contratación Onshore de los últimos doce meses alcanza los 8.538 MW y un importe de 5.538 M€, equivalente a una ratio book-to-bill de 1,1 x.

Página | 5