Campbell Soup Company (NYSE:CPB) llegó a un acuerdo para adquirir Sovos Brands, Inc. (NasdaqGS:SOVO) a Advent International Corporation y otros por 2.400 millones de dólares el 7 de agosto de 2023. Los accionistas de Sovos Brands, Inc. recibirán 23,00 dólares por acción en efectivo como contraprestación. Campbell tiene previsto financiar el precio de adquisición mediante la emisión de nueva deuda. En virtud del Acuerdo de Fusión, Sovos también está obligada a pagar una tasa de rescisión de aproximadamente 71 millones de dólares a Campbell si el Acuerdo de Fusión es rescindido por Sovos. Si la operación es rescindida por Campbel, en determinadas circunstancias Campbell también está obligada a pagar una comisión única equivalente a 145 millones de dólares en efectivo a Sovos. Si se consuma la fusión, las acciones ordinarias de Sovos dejarán de cotizar en el NASDAQ. El 10 de octubre de 2023, varios prestamistas han proporcionado a Campbell Soup Company una línea de crédito a plazo sin garantía de disposición diferida por un importe principal agregado de hasta 2.000 millones de dólares para financiar la transacción.

El cierre de la transacción está sujeto a la aprobación de los accionistas de Sovos Brands y a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones reglamentarias, la expiración o la finalización de cualquier periodo de espera aplicable a la consumación de la Fusión en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, en su versión modificada. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de Sovos. La transacción también ha sido aprobada por el consejo de administración de Campbell. Además, cada miembro del consejo de administración de Sovos Brands que es accionista de Sovos Brands y ciertos fondos afiliados a Advent International que son accionistas de Sovos Brands han suscrito acuerdos de voto con Campbell, en virtud de los cuales cada uno ha acordado, entre otras cosas, apoyar la transacción. A 7 de agosto de 2023, las Partes con derecho a voto poseían colectivamente aproximadamente el 46% de las acciones en circulación de la Compañía. El 16 de octubre de 2023, los accionistas de Sovos Brands aprobaron la transacción. El 23 de octubre de 2023, Campbell Soup y Sovos recibieron cada una una solicitud de información adicional de la Comisión Federal de Comercio de EE.UU. (la ? FTC ?) en relación con la revisión de la transacción por parte de la FTC. El cierre de la transacción está previsto para finales de diciembre de 2023. A 16 de octubre de 2023, se espera que la transacción se cierre durante el cuarto trimestre de 2023. A 23 de octubre de 2023, se espera que la transacción se cierre en 2024. A 13 de febrero de 2024, se espera que la transacción se complete a pocos días de la fecha de vencimiento del 11 de marzo de 2024. A 6 de marzo de 2024, se espera que la transacción se cierre en la semana del 11 de marzo de 2024. Se espera que la transacción tenga un efecto positivo en los beneficios por acción diluidos ajustados para el segundo año, excluyendo los gastos de integración no recurrentes y los costes para lograr sinergias.

Evercore actuó como asesor financiero principal de Campbell en esta transacción. John D. Amorosi y Daniel Brass, Travis Triano, Frank J. Azzopardi, Kara L. Mungovan, Howard Shelanski de Davis Polk & Wardwell LLP actuaron como asesores jurídicos de Campbell. Goldman Sachs & Co. LLC y Centerview Partners LLC actuaron como asesores financieros de Sovos Brands, y Keith Flaum y Rick Climan, Jalpit Amin, Mike Frank, Lauren Battaglia, Logan Breed, Richard Aftanas, Tao Leung y Brian Eyink de Hogan Lovells US LLP y Richards, Layton & Finger, P.A. actuaron como asesores jurídicos. Sovos Brands acordó pagar a Goldman Sachs unos honorarios de transacción de aproximadamente 27,4 millones de dólares. Sovos Brands acordó pagar a Centerview unos honorarios de transacción de aproximadamente 7 millones de dólares, 2 millones de los cuales eran pagaderos tras la emisión del dictamen de Centerview y el resto contingente a la consumación de la fusión. Ramona Nee, James Griffin, Jennifer Britz, Alexander D. Lynch, Ashley Butler, Kaitlin Descovich, Lyuba Goltser, Michael Nissan, Emily E. Willey, Michael D Messina y Claudia Lai de Weil, Gotshal & Manges LLP actuaron como asesores jurídicos de Advent International. Goldman Sachs & Co. LLC actuó como proveedor de fairness opinion para el consejo de administración de Sovos. Alexandra J. McCormack y Paul T. Schnell de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP representaron a Goldman Sachs & Co. LLC como asesor financiero de Sovos Brands, Inc. MacKenzie Partners, Inc. es el agente de solicitud de Sovos Brands por unos honorarios de aproximadamente 15.000 dólares. Equiniti Trust Company es el agente de transferencia de acciones de Sovos Brands.

Campbell Soup Company (NYSE:CPB) completó la adquisición de Sovos Brands, Inc. (NasdaqGS:SOVO) a Advent International Corporation y otros el 12 de marzo de 2024. En relación con la consumación de la Fusión, (i) cada uno de William R. Johnson, Todd R. Lachman, Tamer Abuaita, Jefferson M. Case, Neha U. Mathur, David S. Roberts, Valarie L. Sheppard, y Vijayanthimala (Mala) Singh, los miembros del consejo de administración de Sovos Brands inmediatamente antes de la Hora de Entrada en Vigor, dejaron de ser consejeros de Sovos Brands en la Hora de Entrada en Vigor, y el consejo de administración de Campbell inmediatamente antes de la Hora de Entrada en Vigor fueron nombrados consejeros de Sovos Brands a partir de la Hora de Entrada en Vigor; y (ii) cada uno de Todd R. Lachman, Risa Cretella, Katie J. Gvazdinskas, Christopher W. Hall, E. Yuri Hermida, Kirk A. Jensen, Isobel A. Jones y Lisa Y. O'Driscoll, los directivos de la empresa inmediatamente antes de la Hora de Entrada en Vigor, dejaron de ser directivos de Sovos Brands en la Hora de Entrada en Vigor y los directivos de Campbell inmediatamente antes de la Hora de Entrada en Vigor fueron nombrados directivos de Sovos Brands.