Steel Partners Holdings L.P. (NYSE:SPLP) realizó una expresión de interés no vinculante para adquirir la participación restante del 62,4% en Steel Connect, Inc. (NasdaqGS:STCN) a Jack L. Howard, Warren G. Lichtenstein y otros por 51,5 millones de dólares el 19 de noviembre de 2020. Steel Partners Holdings L.P. celebró un Acuerdo y Plan de Fusión para adquirir la participación restante del 62,4% en Steel Connect, Inc. de Jack L. Howard, Warren G. Lichtenstein y otros el 12 de junio de 2022. Según los términos de la transacción, por cada acción ordinaria de Steel Connect, la contraprestación consistirá en dinero en efectivo y unidades de la serie A de unidades preferentes del 6% de Steel Holdings que cotizan en bolsa, lo que implicará un valor por acción de las acciones ordinarias del emisor en el rango de 0,65 a 0,72 dólares. A partir del 12 de junio de 2022, Los titulares de las acciones ordinarias en circulación de Steel Connect recibirán 1,35 dólares por acción en efectivo y un derecho de valor contingente (oCVRo) para recibir su parte proporcional de los ingresos netos, en la medida en que dichos ingresos netos superen los 80 millones de dólares más ciertos costes y gastos relacionados, si la filial ModusLink de Steel Connect se vende durante el periodo de dos años posterior a la finalización de la fusión. Steel Connect pagará, o hará que se pague, a Steel Partners Holdings L.P. una cuota de terminación equivalente a 1,5 millones de dólares y a reembolsar los gastos de Steel Partners Holdings L.P. hasta un millón de dólares. El Acuerdo de Fusión incluye un periodo de ogo-shopo que expira a las 11:59 p.m. hora del este del 12 de julio de 2022, durante el cual Steel Connect puede solicitar y considerar activamente propuestas de adquisición alternativas. El 24 de marzo de 2022, Steel Holdings entregó una expresión de interés revisada en una potencial combinación de Steel Holdings y el Emisor (la oPropuesta Mejorada) al Comité Especial del Consejo de Administración del Emisor, que alteraba y aumentaba la consideración propuesta en su propuesta del 19 de noviembre de 2020. Según la Propuesta Mejorada, los accionistas del Emisor recibirían una contraprestación en efectivo de 1,30 dólares por acción.

Steel Partners indicó en la propuesta que espera que un comité especial de directores independientes nombrado por el Consejo de Steel Connect y asesorado por asesores legales y financieros independientes considere la propuesta y haga una recomendación al Consejo. La transacción está sujeta a la aprobación del comité especial y a una condición irrenunciable que requiere la aprobación de los titulares de la mayoría de las acciones en circulación de Steel Connect y la recepción de cualquier aprobación reglamentaria necesaria y otras condiciones habituales para el cierre. El 12 de junio de 2022, el consejo de administración de Steel Connect y Steel Partners Holdings L.P. aprobó por unanimidad la transacción. Los accionistas de Steel Connect, Inc. celebrarán una reunión para aprobar la transacción el 30 de septiembre de 2022. A partir del 14 de octubre de 2022, la junta anual volverá a convocarse el 28 de octubre de 2022 y el consejo de administración de la empresa recomienda que los accionistas de la empresa voten a favor de cada una de las propuestas en la junta anual reconvocada. La fecha de registro de los accionistas con derecho a voto en la Junta Anual sigue siendo el 19 de agosto de 2022. El cierre de la fusión no está sujeto a una condición de financiación y se espera que ocurra en la segunda mitad de 2022.

Houlihan Lokey está actuando como asesor financiero y proveedor de opiniones de equidad para el Comité Especial de Steel Connect, e Imperial Capital está actuando como asesor financiero de Steel Partners. Victor H. Boyajian, Ira L. Kotel e Ilan Katz de Dentons US LLP están actuando como asesores legales del Comité Especial y Colin J. Diamon, Andrew J. Ericksen y Adam Cieply de White & Case LLP están actuando como asesores legales de Steel Connect. Alan I. Annex y Brian H. Blaney de Greenberg Traurig, LLP están actuando como asesores legales de Steel Partners. American Stock Transfer & Trust Company, LLC actuó como agente de transferencia de Steel Connect, Inc. MacKenzie Partners, Inc. actuó como solicitante de poderes para Steel Connect, Inc. por una tarifa de 25.000 dólares. Houlihan Lokey Capital, Inc. recibirá unos honorarios de asesoramiento de 3,125 millones de dólares por sus servicios, de los cuales 500.000 dólares fueron pagaderos tras la entrega del dictamen de Houlihan Lokey.

Steel Partners Holdings L.P. (NYSE:SPLP) canceló la adquisición del 62,4% restante de Steel Connect, Inc. (NasdaqGS:STCN) a Jack L. Howard, Warren G. Lichtenstein y otros el 15 de noviembre de 2022. La transacción se dio por terminada tras la falta de aprobación de la misma por parte de una mayoría de las acciones ordinarias en circulación de Steel Connect que no fueran propiedad, directa o indirectamente, de Steel Partners, de cualquier otro directivo o director de la empresa o de cualquier otra persona que tuviera alguna participación en el capital social de Merger Sub o de cualquier persona de la que Merger Sub fuera una filial directa o indirecta, tal y como se exigía en los términos del acuerdo de fusión. Como resultado de la rescisión, Steel Connect no se convertirá en una filial de propiedad absoluta de Steel Partners y seguirá siendo una empresa que cotiza en el NASDAQ con el símbolo oSTCNo.