Ternium Argentina S A : Docunento de Información Financiera

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TERNIUM ARGENTINA S.A.

RESEÑA INFORMATIVA

En cumplimiento a lo establecido en las normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV), el Directorio de la Sociedad ha aprobado la presente reseña informativa correspondiente al período iniciado el 1 de enero y finalizado el 30 de junio del año 2023.

1. Actividades de la sociedad

Los despachos de acero de Ternium Argentina en el segundo trimestre del año 2023 fueron de 561 mil toneladas, similar al volumen alcanzado en el primer trimestre del año. La demanda de acero en el mercado local se mantuvo prácticamente sin cambios, mientras que las exportaciones continuaron en niveles reducidos en cuanto que la sociedad se ajustó a las restricciones a las importaciones de insumos. Con respecto al mismo período del año anterior, en el segundo trimestre del 2023 los despachos de acero de la sociedad se redujeron en un 10%, reflejo de una menor demanda en el mercado local y una disminución de las exportaciones. Las ventas al mercado argentino representaron el 97% del total de ventas en el segundo trimestre, similar al nivel registrado en el primer trimestre del año.

La ganancia neta consolidada de Ternium Argentina en el segundo trimestre del 2023 fue de $60.509 millones, con un resultado operativo de $46.772 millones y un margen operativo que se situó en el 23% de las ventas netas, con una baja de 300 puntos básicos con respecto al primer trimestre del año y de 400 puntos básicos con respecto al mismo período del año anterior.

En el primer semestre del año, los despachos de acero de la compañía alcanzaron las 1,1 millones de toneladas, con una disminución del 6% con respecto al volumen alcanzado en el primer semestre del 2022. El menor nivel de despachos en el período se debe principalmente a la disminución de las exportaciones y, en menor medida, a una menor demanda de acero en el mercado local. El resultado neto consolidado de la compañía en el primer semestre del 2023 fue una ganancia de $110.858 millones, incluyendo un resultado operativo de $90.219 millones.

Las erogaciones netas de Ternium Argentina en el primer semestre del año 2023 en propiedad, planta y equipo, y activos intangibles fueron de $11.555 millones. Entre otras iniciativas, en el primer semestre del año se avanzó en la modificación integral del sistema de aspiración de humos de la acería, y se inauguraron las nuevas piletas de ecualización y sedimentación en la unidad de San Nicolás. Asimismo, la compañía avanzó en la construcción de un nuevo centro de distribución en Rosario y en el proyecto para un nuevo parque eólico en Olavarría.

Véase nuestro informe de fecha

28 de julio de 2023

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Ezequiel Luis Mirazón

Contador Público (UBA)

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 238 F° 126

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TERNIUM ARGENTINA S.A.

Análisis del Segundo Trimestre del Año 2023
	2T 2023	1T 2023	2T 2022
Despachos (toneladas)	560.900	560.700	624.400
Ventas Netas (millones de pesos)	200.460	165.532	119.418
Resultado operativo (millones de pesos)	46.772	43.447	32.363
Resultado financiero (millones de pesos)	(4.445)	5.838	3.843
Resultado de inversiones en compañías asociadas	28.758	15.865	16.054
(millones de pesos)
Resultado neto (millones de pesos)	60.509	50.349	44.941
Resultado neto por acción1 (pesos)	13,40	11,15	9,95

El resultado neto del segundo trimestre del año 2023 fue una ganancia de $60.509 millones, equivalente a una ganancia neta por acción1 de $13,40.

Las ventas netas en el segundo trimestre del año 2023 fueron de $200.460 millones, comparadas con $119.418 millones en el segundo trimestre del año 2022. Durante el segundo trimestre del año 2023 los despachos ascendieron a 560,9 mil toneladas, lo que representa una disminución de 63,4 mil toneladas con respecto al segundo trimestre del año anterior.

Miles de toneladas

Despachos totales

2T 2023	2T 2022

Mercado interno

2T 2023		2T 2022

Exportaciones

2T 2023	2T 2022

Laminados en caliente	231,2	228,3	219,4	213,2	11,9	15,1
Laminados en frío	121,6	99,5	117,9	94,2	3,6	5,3
Revestidos y otros	197,4	237,3	193,4	233,8	4,1	3,5
Semielaborados	10,6	59,2	10,6	31,5	-	27,7

Total

560,9

624,4

541,3

572,7

19,6

51,7

Los despachos al mercado doméstico fueron de 541,3 mil toneladas durante el segundo trimestre del año 2023, con una disminución de 31,4 mil toneladas con respecto a las cantidades despachadas en el segundo trimestre del año anterior. Las exportaciones fueron de 19,6 mil toneladas en el segundo trimestre del año 2023, con una disminución de 32,1 mil toneladas con respecto al volumen exportado en el segundo trimestre del año 2022. Las exportaciones durante el segundo trimestre del año 2023 fueron dirigidas en un 96% a Centro y Sudamérica y en un 4% a Europa y otros destinos.

El costo de ventas totalizó $134.145 millones en el segundo trimestre del año 2023, que representa un aumento de $57.172 millones comparado con los $76.973 millones registrados en el segundo trimestre del año 2022, producto de un aumento en el costo por tonelada, parcialmente compensado por la disminución del volumen de despachos. En la variación del costo por tonelada

1 El resultado neto por acción se calculó sobre la base de 4.517.094.023 acciones emitidas y en circulación durante el período.

Véase nuestro informe de fecha

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se destaca el incremento del costo de las materias primas e insumos, el aumento de los costos laborales, de mantenimiento y servicios, y el incremento de las depreciaciones y amortizaciones.

Los gastos comerciales y administrativos (GCyA) en el segundo trimestre del año 2023 fueron de $18.895 millones, con un ratio de GCyA sobre ventas netas del 9,4%, comparado con $10.125 millones en el segundo trimestre del 2022, con un ratio del 8,5%.

El resultado financiero neto fue una pérdida de $4.445 millones en el segundo trimestre del año 2023, comparado con una ganancia de $3.843 millones en el segundo trimestre del año 2022.

Durante el segundo trimestre del año 2023 el resultado neto por intereses fue una ganancia de $1.345 millones, comparado con una ganancia de $904 millones en el segundo trimestre del año anterior.

El cambio en el valor de los instrumentos financieros en el segundo trimestre del año 2023 resultó en una pérdida neta de $5.175 millones, producto principalmente de la diferencia entre el costo amortizado y el valor de mercado de los bonos globales de la República Argentina distribuidos en mayo como dividendo en especie, parcialmente compensada por el aumento del valor de las inversiones. En el segundo trimestre del año 2022, el cambio en el valor de los instrumentos financieros había resultado en una ganancia neta de $10.540 millones.

Las diferencias netas de cambio resultaron en una pérdida de $532 millones en el segundo trimestre del año 2023, comparado con una pérdida de $7.512 millones en el mismo período del año anterior.

El resultado de inversiones en compañías asociadas fue una ganancia de $28.758 millones en el segundo trimestre del año 2023, con una ganancia de la inversión en Ternium México de $27.892 millones y una ganancia de la inversión en Usiminas de $866 millones. En el segundo trimestre del año 2022, el resultado de inversiones en compañías asociadas había sido una ganancia de $16.054 millones.

El cargo de impuesto a las ganancias en el segundo trimestre del año 2023 fue de $10.576 millones, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de $7.319 millones en el segundo trimestre del año 2022.

Análisis del Primer Semestre del Año 2023
	6M 2023		6M 2022
Despachos (toneladas)	1.121.600	1.193.900
Ventas Netas (millones de pesos)	365.992	212.322
Resultado operativo (millones de pesos)	90.219	51.380
Resultado financiero (millones de pesos)	1,393	188
Resultado de inversiones en compañías asociadas	44.623	30.976
(millones de pesos)
Resultado neto (millones de pesos)	110.858	73.474
Resultado neto por acción2 (pesos)	24,54	16,27

Véase nuestro informe de fecha

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El resultado neto del primer semestre del año 2023 fue una ganancia de $110.858 millones, equivalente a una ganancia neta por acción2 de $24,54.

Las ventas netas del primer semestre del año 2023 fueron de $365.992 millones, comparadas con $212.322 millones en el primer semestre del año 2022. Durante el primer semestre del año 2023 los despachos ascendieron a 1,1 millones de toneladas, lo que representa una disminución de 72,3 mil toneladas con respecto al primer semestre del año anterior.

Miles de toneladas

Despachos totales

6M 2023	6M 2022

Mercado interno

	6M 2023			6M 2022

Exportaciones

6M 2023	6M 2022

Laminados en caliente	450,6	452,9	427,7	412,5	23,0	40,5
Laminados en frío	230,1	210,3	224,2	198,4	5,9	11,9
Revestidos y otros	405,8	462,1	400,1	455,4	5,7	6,7
Semielaborados	35,0	68,5	35,0	40,8	-	27,7

Total

1.121,6

1.193,9

1.087,0

1.107,1

34,6

86,9

Los despachos al mercado doméstico fueron de 1,1 millones toneladas durante el primer semestre del año 2023, con una disminución de 20,1 mil toneladas con respecto a las cantidades despachadas en el primer semestre del año anterior. Las exportaciones fueron de 34,6 mil toneladas en el primer semestre del año 2023, con una disminución de 52,3 mil toneladas con respecto al volumen exportado en el primer semestre del año 2022. Las exportaciones durante el primer semestre del año 2023 fueron dirigidas en un 97% a Centro y Sudamérica y un 3% a Europa y otros destinos.

El costo de ventas totalizó $242.203 millones en el primer semestre del año 2023, que representa un aumento de $99.216 millones comparado con los $142.987 millones registrados en el primer semestre del año 2022, producto de un aumento en el costo por tonelada, parcialmente compensado por la disminución del volumen de despachos. En la variación del costo por tonelada se destaca el incremento del costo de las materias primas e insumos, el aumento de los costos laborales, de mantenimiento y servicios, y el incremento de las depreciaciones y amortizaciones.

Los gastos comerciales y administrativos (GCyA) en el primer semestre del año 2023 fueron de $33.192 millones, con un ratio de GCyA sobre ventas netas del 9,1%, comparado con $18.058 millones en el primer semestre del 2022, con un ratio del 8,5%.

El resultado financiero neto fue una ganancia de $1.393 millones en el primer semestre del año 2023, comparado con una ganancia de $188 millones en el primer semestre del año 2022.

Durante el primer semestre del año 2023 el resultado neto por intereses fue una ganancia de $3.630 millones, comparado con una ganancia de $2.767 millones en el primer semestre del año anterior.

El cambio en el valor de los instrumentos financieros en el primer semestre del año 2023 resultó en una pérdida neta de $1.543 millones, producto del mencionado impacto de la distribución de un dividendo en especie, parcialmente compensado por el aumento del valor de las inversiones. En el primer semestre del año 2022, el cambio en el valor de los instrumentos financieros había resultado en una ganancia neta de $8.783 millones.

2 El resultado neto por acción se calculó sobre la base de 4.517.094.023 acciones emitidas y en circulación durante el período.

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Las diferencias netas de cambio resultaron en una pérdida de $284 millones en el primer semestre del año 2023, comparado con una pérdida de $11.225 millones en el mismo periodo del año anterior.

El resultado de inversiones en compañías asociadas fue una ganancia de $44.623 millones en el primer semestre del año 2023, con una ganancia de la inversión en Ternium México de $42.782 millones y una ganancia de la inversión en Usiminas de $1.841 millones. En el primer semestre del año 2022, el resultado de inversiones en compañías asociadas había sido una ganancia de $30.976 millones.

El cargo de impuesto a las ganancias en el primer semestre del año 2023 fue de $25.377 millones, comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de $9.070 millones en el primer semestre del año 2022.

Liquidez y flujo de fondos

El efectivo neto generado por las actividades operativas en el primer semestre del año 2023 fue de $71.222 millones. El capital de trabajo aumentó en $2.700 millones en el primer semestre del año 2023 como resultado de un aumento de $11.895 millones en inventarios y un aumento neto agregado de cuentas a cobrar y otros créditos de $4.014 millones, parcialmente compensados por un aumento neto agregado de cuentas por pagar y otros pasivos de $13.209 millones. En el aumento de los inventarios, se destaca el aumento en el volumen parcialmente compensado por la disminución en el valor de las materias primas y los productos de acero.

El flujo de efectivo vinculado a la inversión en propiedad, planta y equipo, y activos intangibles en el primer semestre del año 2023 fue de $11.555 millones. Los pagos de arrendamientos financieros de Ternium Argentina durante el período fueron de $813 millones, mientras que la toma de préstamos financieros fue de $437 millones. En el primer semestre del año 2023, Ternium Argentina destinó a inversiones en valores unos $61.477 millones.

El efectivo neto generado por las actividades operativas en el segundo trimestre del año 2023 fue de $20.979 millones. El capital de trabajo aumentó en $8.295 millones en el segundo trimestre del año 2023 como resultado de un aumento de $14.608 millones en inventarios y un aumento neto agregado de cuentas a cobrar y otros créditos de $426 millones, parcialmente compensados por un aumento neto agregado de cuentas por pagar y otros pasivos de $6.739 millones. En el aumento de los inventarios, se destaca el aumento en el volumen parcialmente compensado por la disminución en el valor de las materias primas y los productos de acero. En el segundo trimestre del año 2023, Ternium Argentina destinó a inversiones en valores unos $14.430 millones. Adicionalmente, la sociedad destinó $136.363 millones en valores al pago de un dividendo en especie en mayo de 2023.

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