Los fondos gestionados por Stone Point Capital LLC junto con Mubadala Investment Company PJSC y otros coinversores acordaron adquirir una participación del 20% en Truist Insurance Holdings, Inc. a Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) por 1.950 millones de dólares el 15 de febrero de 2023. La transacción representa un valor agregado de 14.750 millones de dólares para Truist Insurance Holdings. Tras el cierre de la operación, Truist Financial Corporation poseerá el 80% de Truist Insurance Holdings, que seguirá siendo un importante contribuyente para Truist y sus accionistas. La transacción excluye el negocio de financiación de primas de Truist Insurance Holdings. En 2022, TIH registró unos ingresos totales de 3.089 millones de dólares, un EBITDA de 860 millones de dólares y un beneficio neto de 538 millones de dólares. En relación con la transacción, John M. Howard continuará como Consejero Delegado de TIH, reportando al Consejero Delegado de Truist, William H. Rogers, Jr. Se formará un Consejo de Administración de cinco personas para supervisar Truist Insurance Holdings, compuesto por cuatro miembros nombrados por Truist y un miembro nombrado por Stone Point. El consejo de Truist Financial Corporation ha aprobado la operación. La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales y a las aprobaciones reglamentarias. Truist también espera que la transacción incremente en un 6% el valor contable tangible por acción y que sea aproximadamente neutra para los ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios y los beneficios por acción, con el potencial de un mayor crecimiento a medida que el capital generado se despliegue a lo largo del tiempo.

Grant Gregory, John Esposito y Robyn Maslynsky de Morgan Stanley & Co. LLC y Truist Securities actúan como asesores financieros y Kevin A. Brown, William A. Curran, James A. Florack, Adam Kaminsky, Darren Mahone, Evan Rosen, H. Oliver Smith y Margaret E. Tahyar de Davis Polk & Wardwell LLP actúan como asesores jurídicos de Truist y Truist Insurance Holdings. Elizabeth Cooper, Mark Viera, Adam Shapiro, Benjamin Rippeon, William Smolinski, David Rubinsky, Jamin Koslowe, Spencer Sloan, Lori Lesser, Catherine Burns, Toby Chun, Steve DeLott y Dennis Loiacono de Simpson Thacher & Bartlett LLP actúan como asesores jurídicos de Stone Point. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP actuó como asesor jurídico de Mubadala.

Los fondos gestionados por Stone Point Capital LLC junto con Mubadala Investment Company PJSC y otros coinversores completaron la adquisición de una participación del 20% en Truist Insurance Holdings, Inc. a Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) el 3 de abril de 2023.