USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS

Finanzas Usinas Siderurgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas

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Acero

Mercado cerrado - Sao Paulo Otros sitios de cotización 22:07:35 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
8,2 ^BRL	-19,75 %		-20,62 %	-11,73 %

23/04	Brasil establece cuotas de importación e impuestos para 11 productos siderúrgicos	RE
23/04	Transcript : Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A., Q1 2024 Earnings Call, Apr 23, 2024

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	11.946	18.725	18.200	8.990	11.373	9.680	-	-
Valor de la empresa ¹	15.135	20.771	17.480	10.120	11.373	10.178	10.492	9.372
P/E ratio	52,8 x	25,2 x	1,95 x	5,19 x	7,81 x	7,85 x	6,13 x	6,04 x
Rendimiento	0,42 %	0,9 %	-	4,59 %	-	2,2 %	2,99 %	3,71 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,8 x	1,16 x	0,54 x	0,28 x	0,41 x	0,32 x	0,37 x	0,36 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,01 x	1,29 x	0,52 x	0,31 x	0,41 x	0,34 x	0,4 x	0,35 x
Valor de la empresa / EBITDA	7,67 x	6,5 x	1,63 x	2,06 x	6,48 x	3,76 x	2,85 x	2,45 x
Valor de empresa / FCF	11,4 x	6,95 x	4,47 x	-9,83 x	-	8,21 x	11,1 x	15,5 x
FCF Yield	8,76 %	14,4 %	22,4 %	-10,2 %	-	12,2 %	9,02 %	6,45 %
Price to Book	0,83 x	1,21 x	0,86 x	0,38 x	-	0,42 x	0,4 x	0,38 x
Número de valores (en miles)	1.229.501	1.229.735	1.230.619	1.230.943	1.230.943	1.230.943	-	-
Precio de referencia ²	9,510	14,61	15,16	7,160	9,290	8,200	8,200	8,200
Fecha de publicación	14/2/20	12/2/21	11/2/22	10/2/23	9/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	14.949	16.088	33.737	32.471	27.638	30.155	26.108	26.709
EBITDA ¹	1.973	3.194	10.727	4.905	1.754	2.705	3.681	3.823
Beneficio operativo (EBIT) ¹	981,2	2.193	11.272	2.445	799,4	1.255	2.467	2.641
Margen de operación	6,56 %	13,63 %	33,41 %	7,53 %	2,89 %	4,16 %	9,45 %	9,89 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	442,7	1.846	12.336	3.279	1.166	1.927	2.701	2.879
Resultado Neto ¹	213,3	672,8	9.071	1.616	1.391	1.206	1.612	1.654
Margen neto	1,43 %	4,18 %	26,89 %	4,98 %	5,03 %	4 %	6,17 %	6,19 %
BPA ²	0,1800	0,5800	7,780	1,380	1,190	1,044	1,338	1,357
Free Cash Flow ¹	1.326	2.991	3.907	-1.030	-	1.239	946	604,7
Margen FCF	8,87 %	18,59 %	11,58 %	-3,17 %	-	4,11 %	3,62 %	2,26 %
FCF Conversión (EBITDA)	67,19 %	93,65 %	36,42 %	-	-	45,81 %	25,7 %	15,82 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	621,57 %	444,52 %	43,07 %	-	-	102,74 %	58,7 %	36,55 %
Dividendo / Acción ²	0,0395	0,1319	-	0,3288	-	0,1800	0,2453	0,3046
Fecha de publicación	14/2/20	12/2/21	11/2/22	10/2/23	9/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Ventas netas ¹	8.049	7.845	8.531	8.434	7.660	7.255	6.887	6.714	6.781	6.223	6.414	6.675	6.505
EBITDA ¹	1.839	1.560	1.930	835,6	579,1	782,8	366,4	-19,91	624,6	416	709	1.013	1.029
Beneficio operativo (EBIT) ¹	2.178	1.295	1.661	577,4	-1.088	495,4	68,32	-244,7	373,2	131	391,1	659,1	737,5
Margen de operación	27,05 %	16,51 %	19,47 %	6,85 %	-14,2 %	6,83 %	0,99 %	-3,64 %	5,5 %	2,11 %	6,1 %	9,87 %	11,34 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	2.541	1.832	1.469	812,8	-834,7	733,9	335,9	-342,5	438,5	-24,66	404,9	711,8	728,7
Resultado Neto ¹	2.408	1.191	889,3	517	-982,1	474,1	254,2	-212	874,6	14,38	222,5	436,1	446,2
Margen neto	29,92 %	15,19 %	10,42 %	6,13 %	-12,82 %	6,54 %	3,69 %	-3,16 %	12,9 %	0,23 %	3,47 %	6,53 %	6,86 %
BPA ²	2,590	0,9300	0,6900	0,4000	-0,8500	0,3700	0,2000	-0,1700	0,7500	0,0100	0,1885	0,3370	0,3826
Dividendo / Acción ²	-	-	-	-	0,3288	-	-	-	-	-	0,2825	-	-
Fecha de publicación	11/2/22	20/4/22	29/7/22	28/10/22	10/2/23	20/4/23	28/7/23	27/10/23	9/2/24	23/4/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	3.189	2.046	-	1.130	-	498	813	-
Posición de caja neta ¹	-	-	720	-	-	-	-	308
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,617 x	0,6406 x	-	0,2304 x	-	0,1842 x	0,2208 x	-
Free Cash Flow ¹	1.326	2.991	3.907	-1.030	-	1.239	946	605
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	1,5 %	4,65 %	40,2 %	7,22 %	-	2,81 %	5,26 %	5,88 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	0,8 %	2,39 %	26,1 %	3,99 %	-	2,45 %	3,53 %	3,99 %
Activos ¹	26.658	28.150	34.717	40.458	-	49.234	45.621	41.460
Activos netos por acción ²	11,40	12,10	17,70	18,80	-	19,70	20,60	21,60
Flujo de efectivo por acción ²	1,600	3,240	4,540	0,8100	-	3,190	2,610	2,380
Capex ¹	646	769	1.390	2.027	-	1.692	2.001	1.876
Capex / Ventas	4,32 %	4,78 %	4,12 %	6,24 %	-	5,61 %	7,67 %	7,02 %
Fecha de publicación	14/2/20	12/2/21	11/2/22	10/2/23	9/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Usinas Siderurgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

8,2 BRL

Precio objetivo promedio

11,13 BRL

Diferencia / Objetivo Promedio

+35,75 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Acero - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS	-11,73 %	1888,43 M
NUCOR CORPORATION	+0,79 %	42,1 mil M
TATA STEEL LIMITED	+18,89 %	24,83 mil M
POSCO HOLDINGS INC.	-21,02 %	21,75 mil M
STEEL DYNAMICS, INC.	+13,50 %	21,17 mil M
ARCELORMITTAL	-7,50 %	20,77 mil M
JFE HOLDINGS, INC.	+6,81 %	9439,86 M
CLEVELAND-CLIFFS INC.	-12,44 %	8501,51 M
UNITED STATES STEEL CORPORATION	-23,08 %	8412,61 M
STEEL AUTHORITY OF INDIA LIMITED	+36,31 %	8347,94 M

Acero - Otros