Grafton Ventures Energy Holdings Corp. suscribió una carta de intenciones no vinculante para adquirir Target Capital Inc. (TCI) en una operación de fusión inversa por 13,6 millones de CAD el 11 de enero de 2024. Grafton Ventures Energy Holdings Corp. suscribió un acuerdo de fusión para adquirir Target Capital Inc. en una operación de fusión inversa el 14 de marzo de 2024. Según los términos de la LOI, TCI y Grafton completarán la transacción mediante una fusión a tres bandas u otra transacción similar por la cual, cada acción de Grafton se canjeará por 0,34433507 acciones ordinarias del Emisor Resultante ("Acciones del Emisor Resultante"), sobre una base posterior a la consolidación, a un precio estimado de 0,44 CAD por Acción del Emisor Resultante.44 por Acción del Emisor Resultante, y cada valor convertible, canjeable o ejercitable de Grafton se canjeará por un valor convertible, canjeable o ejercitable del Emisor Resultante en condiciones económicas sustancialmente iguales a las del valor convertible, canjeable o ejercitable original de Grafton. Una vez completada la Transacción, se prevé que los Accionistas de Grafton posean el 60% de las acciones del Emisor resultante sobre una base (no diluida), lo que representa 30.963.684 acciones (post-Consolidación). Una vez completada la Transacción, TCI llevará a cabo el negocio de exploración y producción de petróleo y gas de Grafton bajo el nombre de "Westgate Energy Inc. (el "Emisor Resultante" o "Westgate"). TCI y Grafton tienen la intención de solicitar que las acciones del Emisor Resultante coticen en la TSX Venture Exchange (la ?TSXV?) y que el Emisor Resultante satisfaga los criterios de una empresa de exploración o reservas de petróleo y gas de nivel 2. Antes de la finalización de la Transacción, TCI consolidará sus acciones ordinarias (las "Acciones TCI") sobre una base de 40 por 1 (la "Consolidación"). Tras la finalización de la transacción, se prevé que los directores y funcionarios del Emisor resultante incluirán a: Richard Grafton como director ejecutivo, Kelly Ogle como directora, Art Agoli como director, Dan Brown como director ejecutivo y director, Nick Grafton como director financiero y secretario corporativo, Jordan Kevol como director de operaciones y Dale Mennis como vicepresidente de desarrollo corporativo.

La finalización de la transacción está condicionada a la obtención de todas las autorizaciones reglamentarias y de terceros necesarias, a la aprobación de la transacción por parte de los accionistas de Grafton, a la finalización de la consolidación de las acciones ordinarias de TCI, a que TCI disponga de un mínimo de efectivo, de cuentas a cobrar corrientes, de equivalentes de efectivo y de entradas de efectivo anticipadas, netas de cuentas a pagar y pasivos devengados, a que cada uno de los directores y directivos de TCI haya presentado su dimisión, a que Eight Capital proporcione a la TSXV un "Informe del Patrocinador" (Sponsor Report). de que ha completado la diligencia debida tanto en la transacción como en la Declaración de Presentación, TCI deberá haber vendido, transferido o dispuesto de otro modo de todas sus acciones de IADC antes del cierre, la finalización de las Colocaciones Privadas de Grafton por unos ingresos brutos mínimos de 7.000.000 CAD, cada una de Grafton, TCI y Zunich deberán haber suscrito el Acuerdo de Transición, si fuera necesario, TCI deberá haber vendido, transferido o dispuesto de otro modo de todas sus acciones de Industrial Avenue Development Corp. antes del cierre, y las aprobaciones de los accionistas para una transacción de este tipo, incluyendo pero no limitándose a la aprobación de la TSXV, la firma por parte de TCI y Grafton de un acuerdo definitivo con respecto a la transacción, la finalización de la Colocación Privada por unos ingresos brutos mínimos agregados de 7 millones de CAD, y la aprobación de la transacción por parte de los accionistas de Grafton y. A 15 de marzo de 2024, se cerró la colocación privada intermediada de 24,3 millones de recibos de suscripción de Grafton por unos ingresos brutos de 3,7 millones de CAD. A 21 de mayo de 2024, la TSX Venture Exchange ha aprobado la transacción. Se espera que la transacción se complete en marzo de 2024. A 15 de marzo de 2024, se espera que la finalización de la transacción se produzca en abril o mayo de 2024. A partir del 21 de mayo de 2024, se espera que la transacción se cierre alrededor del 23 de mayo de 2024.

Eight Capital actúa como asesor financiero exclusivo de Grafton en relación con la transacción y la colocación privada intermediada. Scott Cochlan y Michael Pedlow de Torys LLP están actuando como asesores jurídicos de Grafton con respecto a la adquisición y la Colocación Privada y actuarán como asesores del Emisor Resultante una vez completada la transacción. Sony Gill y Ben Layton de Stikeman Elliott LLP están actuando como asesores jurídicos de TCI con respecto a la transacción. Dentons Canada LLP está actuando como asesor legal de los Agentes con respecto a la Colocación Privada Intermediada. Odyssey Trust Company actuó como registrador y agente de transferencias de TCI. MNP LLP actuó como auditor de TCI y Grafton.

Grafton Ventures Energy Holdings Corp. completó la adquisición de 763997 Alberta Ltd. en una transacción de fusión inversa el 23 de mayo de 2024.