Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (NasdaqCM:WHLR) celebró un acuerdo para adquirir Cedar Realty Trust, Inc. (NYSE:CDR) a T. Rowe Price Associates, Inc., Camac Partners, LLC, Ewing Morris & Co. Investment Partners y otros por aproximadamente 130 millones de dólares el 2 de marzo de 2022. Según los términos de la transacción, Wheeler adquirirá Cedar a un valor empresarial de aproximadamente 291 millones de dólares – que consiste en aproximadamente 130 millones de dólares en efectivo pagados a los antiguos accionistas comunes de Cedar y aproximadamente 161 millones de dólares en la preferencia de liquidación acumulada de las acciones preferentes de Cedar que permanecerán en circulación. Una vez completada la adquisición, las acciones ordinarias de Cedar pasarán a ser propiedad de la Compañía en su totalidad, y las acciones ordinarias de Cedar dejarán de cotizar en bolsa. Según los términos del acuerdo de fusión, las acciones preferentes de la serie B del 7,25% y las acciones preferentes de la serie C del 6,50% de Cedar, actualmente en circulación, seguirán en vigor tras la fusión y se espera que sigan cotizando en la Bolsa de Nueva York. En transacciones relacionadas, Cedar Realty celebró acuerdos separados para vender una cartera de 33 centros comerciales anclados en tiendas de comestibles a una empresa conjunta entre un fondo gestionado por DRA Advisors LLC y KPR Centers por 840 millones de dólares, y vender el proyecto de reurbanización Revelry por 34 millones de dólares. Se estima que las transacciones generarán unos ingresos netos totales, después de todos los gastos de la transacción, de aproximadamente 29,00 dólares por acción en efectivo, que se distribuirán a los accionistas una vez finalizada la Fusión. Cedar está negociando la venta del proyecto de reurbanización de Northeast Heights por 46,5 millones de dólares. Wheeler ha obtenido de KeyBank National Association el compromiso de proporcionar hasta 130 millones de dólares de financiación de la deuda para financiar la adquisición. Cedar pagará a Wheeler Real Estate una comisión de rescisión de 5 millones de dólares en caso de rescisión.

La transacción está sujeta al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de los accionistas comunes de Cedar. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración de Cedar. A partir del 21 de abril de 2022, la junta de accionistas de Cedar está prevista para el 27 de mayo de 2022. A partir del 27 de mayo de 2022, los accionistas de Cedar han aprobado la transacción. Se espera que la transacción se cierre a finales del segundo trimestre de 2022. Se espera que la transacción se cierre en agosto de 2022. David E. Brown, Shawna Tunnell, Brett Coburn, Kerry Wenzel y Blake MacKay de Alston & Bird LLP y Daniel P. Raglan, Kiran S. Kadekar, Irina Dolinskiy, Bonnie A. Neuman y Kevin Sholette de Cadwalader, Wickersham & Taft LLP actuaron como asesores legales, y, KeyBanc Capital Markets Inc. actuó como asesor financiero de Wheeler. Hicham Hamdou de BofA Securities, Inc. y Chris Angelone y Steve Hentschel de Jones Lang LaSalle Securities, LLC actuaron como asesores financieros y proveedores de opiniones de imparcialidad con unos honorarios de servicio agregados de 1 millón de dólares con respecto a los servicios financieros de Jones Lang LaSalle Securities y Yoel Kranz, Andy Sucoff y Alexandra Denniston Goodwin Procter LLP actuaron como asesores legales de Cedar. Innisfree M&A Inc. actuó como agente de información de Cedar.

Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (NasdaqCM:WHLR) completó la adquisición de Cedar Realty Trust, Inc. (NYSE:CDR) a T. Rowe Price Associates, Inc., Camac Partners, LLC, Ewing Morris & Co. Investment Partners y otros el 23 de agosto de 2022. Como resultado de la fusión, Wheeler ha adquirido todas las acciones ordinarias en circulación de Cedar, que dejará de cotizar en la Bolsa de Nueva York.