Pan American Silver Corp. (TSX:PAAS) y Agnico Eagle Mines Limited (NYSE:AEM) firmaron un acuerdo para adquirir la participación restante en Yamana Gold Inc. (TSX:YRI) a Van Eck Associates Corporation y otros por 4.900 millones de dólares el 4 de noviembre de 2022. Según la oferta, cada acción de Yamana se canjearía por aproximadamente 1,0406 dólares en efectivo, 0,1598 acciones de Pan American y 0,0376 acciones de Agnico Eagle, por un valor agregado de 5,02 dólares por acción de Yamana. Además, todas las unidades de acciones restringidas pendientes de Yamana se satisfarán en efectivo. Pan American adquiriría todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Yamana y Yamana vendería a Agnico Eagle ciertas filiales y sociedades que poseen los intereses de Yamana en sus activos canadienses, incluida la mina canadiense de Malartic. La contraprestación consiste en 153.539.579 acciones ordinarias en el capital de Pan American; 1.000 millones de dólares en efectivo aportados por Agnico Eagle; y 36.089.907 acciones ordinarias en el capital de Agnico Eagle. La transacción se llevará a cabo mediante un plan de arreglo conforme a la Ley de Sociedades Comerciales de Canadá. Al cierre, los actuales accionistas de Pan American y Yamana poseerían aproximadamente el 58% y el 42% de Pan American, respectivamente. Del mismo modo, al cierre, los actuales accionistas de Agnico Eagle y Yamana poseerían aproximadamente el 93% y el 7% de Agnico Eagle, respectivamente. Yamuna pagará una comisión de 250 millones de dólares en caso de que Yamuna rescinda la transacción, y Pan American pagará una comisión de 375 millones de dólares en caso de que Pan American rescinda la transacción. La transacción está sujeta a la aprobación judicial, a la aprobación del 66 2/3% de los titulares de acciones ordinarias de Yamana, a la aprobación de la mayoría de los accionistas de Pan American, a que las acciones de Pan American y Agnico que se emitan en virtud de la transacción hayan sido aprobadas para su cotización en el Nasdaq y el TSX, a las aprobaciones reglamentarias, a que los derechos de disidencia no se hayan ejercido (o, si se ejercen, no permanezcan sin ser retirados) con respecto a más del 5% de las acciones de Yamana emitidas y en circulación. El 8 de noviembre de 2022, el Consejo de Administración de Yamana aprobó por unanimidad la transacción. El Consejo de Administración de Pan American aprobó por unanimidad la transacción. La transacción se cerraría a finales del primer trimestre de 2023. La Junta Extraordinaria de Pan American está prevista para el 31 de enero de 2023. El 31 de enero de 2022, los accionistas de Yamana y Pan American aprueban la transacción. La transacción se cerraría a finales del primer trimestre de 2023. El 23 de marzo de 2023, la Comisión Federal de Competencia Económica de México aprueba el acuerdo. Ya se han recibido todas las aprobaciones reglamentarias, de accionistas y judiciales requeridas, incluida la orden judicial definitiva. A partir del 28 de marzo de 2023, como resultado del cumplimiento de las condiciones de cierre, las acciones de Yamana Gold serán retiradas del Índice Compuesto S&P/TSX antes de la apertura de la cotización el 4 de abril de 2023. Se prevé que el acuerdo se complete en torno al 31 de marzo de 2023.

BMO Capital Markets y GenCap Mining Advisory Ltd. actuaron como asesores financieros, BMO Capital Markets y National Bank Financial actuaron como proveedores de fairness opinion, y Fred R. Pletcher, Graeme Martindale, Julie Bogle, Denes A. Rothschild, Subrata Bhattacharjee, Randy Morphy, Danielle Lewchuk, Steve Suarez y Edward Wang de Borden Ladner Gervais LLP actuaron como asesores jurídicos de Pan American. Trinity Advisors Corporation y Maxit Capital LP actuaron como asesores financieros y Patricia Olasker y Aaron Atkinson de Davies Ward Phillips & Vineberg LLP actuaron como asesores jurídicos de Agnico Eagle. Ryan J. Dzierniejko, Eric Sensenbrenner, Andrew Brady y June Dipchand de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuaron como asesores jurídicos de Pan American Silver Corp. y Agnico Eagle Mines Limited. El comité especial del Consejo de Yamana ha contratado a Scotiabank como asesor financiero. Norton Rose Fulbright Canada LLP actúa como asesor jurídico del comité especial del Consejo de Yamana. Yamana ha contratado a Stifel GMP y Canaccord Genuity Corp. como asesores financieros. Cassels Brock and Blackwell LLP está actuando como asesor jurídico canadiense de Yamana, y Adam Givertz, Ian M. Hazlett y Matthew B. Jordan de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP está actuando como asesor jurídico estadounidense. El agente de registro y transferencia de Yamana para las acciones de Yamana es Computershare Trust Company of Canada. El co-agente de transferencias de las acciones de Yamana en Estados Unidos es Computershare Trust Company, N.A. El agente de transferencias, registrador y depositario de Pan American es Computershare Investor Services Inc. Pan American contrató a Morrow Sodali (Canada) Ltd. para actuar como agente de información y solicitud de poderes en relación con la Junta Extraordinaria por unos honorarios de 85.000 CAD (62.892,15 $). BMO Capital Markets actuó como proveedor de diligencia debida para Pan American. El registrador y agente de transferencias de Agnico es Computershare Trust Company of Canada. Laurel Hill Advisory Group, LLC actuó como agente de solicitud de poderes para Yamana Gold por unos honorarios de 125.000 CAD (92.488,45 $).

Pan American Silver Corp. (TSX:PAAS) y Agnico Eagle Mines Limited (NYSE:AEM) completaron la adquisición de la participación restante en Yamana Gold Inc. (TSX:YRI) a Van Eck Associates Corporation y otros el 31 de marzo de 2023. Se espera que las acciones de Yamana dejen de cotizar en la Bolsa de Toronto a partir del cierre del mercado el 3 de abril de 2023 y en la Bolsa de Nueva York a partir de la apertura del mercado el 3 de abril de 2023. En relación con la transacción, Pan American ha identificado a tres miembros del antiguo consejo de administración de Yamana que serán propuestos para su elección al consejo de administración de Pan American, que son John Begeman, Alexander Davidson y Kimberly Keating.