RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Finanzas del sector público británico, ventas minoristas; actualizaciones de Thales, Sika, Lonza, SSAB, Autoliv, Danske Bank, Finnair, Vodacom, Hermès, Renault.

Apertura:

Las acciones podrían abrir este viernes ligeramente a la baja. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, los rendimientos de los bonos del Tesoro han perdido terreno, el dólar ha caído, el petróleo ha subido ante las señales de reducción de la oferta y el oro ha ganado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

China lanza medidas para impulsar el consumo de automóviles y productos electrónicos

China ha presentado este viernes una serie de medidas para impulsar el consumo de automóviles y productos electrónicos, la última iniciativa de las autoridades de Pekín para apuntalar la segunda economía mundial.

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, máximo responsable de la planificación económica del país, ha pedido a los gobiernos locales que impulsen y apoyen la compra de automóviles con medidas como el aumento de las cuotas anuales de compra de coches, la optimización de las transacciones de vehículos de segunda mano y la mejora del crédito al consumo. La Comisión también ha declarado que apoyará más compras de vehículos de nueva energía por parte del sector público.

La confianza de los consumidores británicos retrocede en julio por la difícil situación económica

La confianza de los consumidores británicos ha retrocedido bruscamente en julio tras meses de mejora, ya que la inflación y los elevados tipos de interés han empezado a hacer mella en el gasto, según una encuesta publicada este viernes.

La confianza de los consumidores ha caído seis puntos este mes, hasta -30, frente a -24 en junio, de acuerdo con el índice elaborado por la empresa de estudios de consumo GfK, rompiendo así cinco meses consecutivos de mejora del sentimiento. El resultado ha sido peor que el -26 esperado por los economistas, según una encuesta del 'Wall Street Journal'.

Bernanke afirma que está claro que la Fed subirá los tipos de interés la próxima semana, pero que un movimiento en septiembre está "en el aire"

El ex presidente de la Reserva Federal (Fed), Ben Bernanke, declaró el jueves que está claro que la Fed subirá los tipos de interés la próxima semana, pero que después las perspectivas son más turbias.

Tras una subida de 25 puntos básicos (pbs) del tipo de interés de los fondos federales la próxima semana, "la reunión de septiembre está en el aire", señaló Bernanke, en un seminario web patrocinado por Fidelity Investments. Bernanke también es actualmente asesor principal del gestor de fondos PIMCO.

La economía estadounidense se encamina hacia un aterrizaje suave y sus acciones podrían ser una mejor apuesta que las de China y Europa, señala Goldman Sachs

La mayoría de los economistas prevén que Estados Unidos entre en recesión en los próximos 12 meses y que el crecimiento de los beneficios empresariales se estanque en 2023, pero Goldman Sachs es mucho más optimista.

Mientras que los economistas encuestados por el 'Wall Street Journal' pronostican un 54% de probabilidades de que EE.UU. sufra una recesión en los próximos 12 meses, Goldman Sachs ha rebajado recientemente la probabilidad de que esto ocurra del 25% al 20%.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían dirigirse a territorio negativo este viernes, tras el comportamiento mixto de los índices de referencia de Wall Street durante la noche.

El Promedio Industrial Dow Jones había subido por noveno día consecutivo, ayudado por los resultados de Johnson & Johnson, mientras que una venta masiva de acciones de Tesla después de los resultados lastró al S&P 500 y al Nasdaq Composite.

"Los inversores se están volviendo más fundamentalistas ahora que hemos superado la parte de sentimiento del rally y se requiere sustancia", afirma Waddell & Associates.

Las acciones de valor y otros sectores rezagados del mercado parecen estar "poniéndose al día", señala Murphy & Sylvest Wealth Management.

"Por fin estamos viendo la rotación hacia el valor", añade Murphy. "El Dow se está poniendo al día con el S&P 500 y el Nasdaq".

Las apuestas se intensifican la próxima semana, ya que algunas de las mayores empresas tecnológicas de EE.UU. tienen previsto presentar sus resultados, entre ellas Alphabet, Microsoft y Meta Platforms.

DIVISAS:

El dólar ha bajado en un contexto de menores rendimientos de los bonos del Tesoro, que reducen el atractivo de los activos de renta fija estadounidenses y la demanda del billete verde.

El dólar parece vulnerable a corto plazo, a medida que la Fed se acerca al final de su ciclo de subidas de tipos, afirma SEI.

La inflación seguirá moderándose, pero es improbable que a corto plazo se sitúe en torno al 2%, lo que significa que es probable que los bancos centrales mantengan una política monetaria más restrictiva durante un periodo más largo de lo que se descuenta actualmente en el mercado.

Las probabilidades de una subida de tipos de 25 pbs la próxima semana alcanzan el 99,8% en la herramienta FedWatch de CME, ya que los mercados consideran que los datos recientes apoyan una subida más seguida de una larga pausa.

La subida situaría el tipo de los fondos federales entre el 5,25% y el 5,5%. En la herramienta de CME, sólo en marzo las probabilidades de un recorte a la banda actual del 5%-5,25% son más altas que las apuestas a una pausa continuada.

La fijación de precios va en contra de las previsiones de algunos analistas que pronostican una fuerte desaceleración económica en los próximos meses, lo que adelantaría los recortes de tipos, mientras que otros pronosticadores esperan lo contrario, con incluso una subida más de tipos este año.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro se han debilitado, tras una subida anterior debida a unas solicitudes semanales de subsidios de desempleo inferiores a lo esperado y a un descenso de las ventas de viviendas existentes en junio.

Los mercados siguen esperando que la Fed suba los tipos en 25 pbs el próximo miércoles y que luego haga una pausa de varios meses, y no parece probable que ningún dato económico que se publique antes de la reunión de la Fed vaya a cambiar esas expectativas.

Se espera que el comunicado posterior a la reunión de la Fed apunte a una pausa en septiembre en función de los próximos datos.

"La curva está entrando en una zona fundamental y la brecha de apertura de -108,5 puntos básicos a -107,3 puntos básicos se perfila como un nivel técnico importante" para el diferencial entre los rendimientos a 2 y 10 años, señala BMO Capital Markets.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido ligeramente en Asia ante los indicios de reducción de la oferta por parte de Arabia Saudí y Rusia, afirma ANZ Research.

Los datos de seguimiento de buques muestran que Arabia Saudí transportó al menos 400.000 barriles diarios menos en la primera quincena de julio en comparación con la media del mes anterior, señala ANZ Research.

Además, los envíos de crudo de Rusia cayeron a su nivel más bajo en seis meses en las cuatro semanas hasta el 16 de julio, añade ANZ.

"Los precios del petróleo podrían seguir siendo volátiles a corto plazo, ya que la atención de los operadores se desplaza constantemente entre la oferta y la demanda", afirma Wael Makarem, estratega jefe de mercado para Oriente Medio y Norte de África de Exness.

"Los esfuerzos liderados por Arabia Saudí y Rusia para recortar los niveles de producción han sido capaces de sacar a los precios de su rango y han llevado al mercado al alza este mes y podrían seguir proporcionando un fuerte soporte alcista a medio plazo", señala Makarem en un comentario de mercado.

Se espera que el mercado del crudo pase a registrar un déficit de oferta en la segunda mitad del año, mientras Arabia Saudí y Rusia han anunciado recortes de suministro.

Las expectativas de que la Fed se acerque al final de su ciclo de subidas de tipos mientras la inflación sigue enfriándose se han citado como apoyo para el crudo, que ha rebotado al alza en julio.

METALES:

El oro hha subido en Asia ante la leve debilidad del dólar, que suele tener una correlación inversa con el metal precioso.

La caída del precio del oro es probablemente limitada ya que la Fed se acerca al final de su ciclo de endurecimiento y la subida de tipos esperada en la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la próxima semana ya está descontada, afirma ING.

ING espera que los precios del oro suban durante la segunda mitad del próximo año, en parte porque la Fed debería comenzar a pausar su ciclo de subida de tipos.

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El cobre ha ganado, impulsado por la especulación de que China está considerando la flexibilización hipotecaria para estimular la compra de viviendas.

Esta medida aumentaría la demanda del metal, que se utiliza en la construcción. El cobre está recibiendo cierto apoyo, señala TD Securities, que cita la especulación y las recientes medidas de apoyo al yuan del Banco Popular de China (PBOC).

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Los futuros del mineral de hierro han bajado, ya que el sentimiento ha seguido lastrado por los débiles datos económicos de China publicados a principios de esta semana y la falta de estímulos sustanciales hasta la fecha.

Si Pekín intensifica la supervisión de los mercados de mineral de hierro en el futuro, es probable que eso sea negativo para los precios del mineral de hierro a medio plazo, y podría haber un exceso de oferta, afirma Huatai Futures.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

July 21, 2023 01:51 ET (05:51 GMT)