Los máximos responsables del banco central estadounidense, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, se abstuvieron el martes de ofrecer nuevas orientaciones sobre cuándo podrían recortarse los tipos de interés, y afirmaron en cambio que la política monetaria debía ser restrictiva durante más tiempo.
Los últimos datos muestran que la economía estadounidense sigue siendo más fuerte de lo esperado, lo que ha llevado a los inversores a reducir sus apuestas sobre futuros recortes de tipos. Mientras tanto, los riesgos de que se extienda el conflicto de Oriente Próximo han aumentado el atractivo del dólar como refugio seguro a corto plazo.
Powell "necesitaba volver al centro. Era definitivamente una de las voces más dovish que había", dijo Marvin Loh, estratega macro senior de State Street en Boston. "No puede permitirse ser el atípico cuando es el presidente".
Tras el informe de la semana pasada sobre el índice de precios al consumo (IPC) de EE.UU., más caliente de lo esperado, el mercado ha reducido el número de recortes de los tipos de interés de un cuarto de punto por parte de la Fed este año a menos de dos, con el primero probablemente en septiembre.
Una visión más dura sobre los tipos de interés ha impulsado al alza los rendimientos estadounidenses y ha reforzado las perspectivas del dólar, mientras el mercado consolida los precios en torno al rango actual.
"Hemos presionado todo lo que hemos podido por ahora, lo que significa que desde la perspectiva de los rendimientos y de un dólar más alto, nos consolidaremos y cotizaremos en torno al rango", dijo Loh. "En el transcurso de las últimas seis semanas hemos consolidado mucho".
El índice del dólar, una medida de la divisa estadounidense frente a seis de sus principales pares comerciales, se situó en
bajó un 0,14%.
y el euro
subió un 0,2% hasta
$
1.0638
. El índice dólar ha subido cerca de un 4,8% en lo que va de año, mientras que el euro ha bajado aproximadamente un 3,7%.
Algunos analistas dijeron que seguían siendo alcistas para el billete verde en los niveles actuales.
"Ante cualquier escalada de la crisis de Oriente Próximo, esperaríamos que el dólar estadounidense se beneficiara de los flujos de refugio", afirmó Jane Foley, estratega senior de divisas de Rabobank, que confirmó el objetivo para el euro/dólar en 1,05.
Estados Unidos y sus aliados planeaban nuevas sanciones contra Irán por su ataque sin precedentes contra Israel, tratando de disuadir a este país de una escalada mayor, mientras su gabinete de guerra se reunía de nuevo el miércoles para decidir una respuesta.
El martes, los responsables políticos del Banco Central Europeo siguieron abogando por un recorte de los tipos de interés en junio, ya que la inflación sigue en camino de volver al 2% el año que viene, aunque el camino de los precios siga siendo accidentado.
EL YEN SE INQUIETA
El yen se fortaleció un 0,03% a 154,67 por dólar, justo por debajo de 154,79 por dólar, su nivel más débil en 34 años.
Los participantes en el mercado elevaron el listón de una posible intervención del Banco de Japón (BOJ) para apuntalar la divisa nipona, mencionando ahora el nivel de 155 desde el anterior de 152, aunque creían que el BOJ podría intervenir en cualquier momento.
Señalaron que la última caída de la divisa japonesa estaba en consonancia con los fundamentos, reflejando la fijación de precios de la política de la Reserva Federal, y que las autoridades estaban analizando no sólo los recientes descensos del yen, sino los factores que estaban impulsando los movimientos.
"Creemos que la posibilidad de que el Banco de Japón intervenga para apuntalar el yen parece menos evidente, dado que el dólar se está fortaleciendo por una Fed relativamente más halcón", dijo Yvan Berthoux, estratega de divisas de UBS Investment Bank.
Los participantes del mercado creen que mientras la caída del yen sea gradual y esté dirigida por los fundamentos, la probabilidad de una intervención del Banco de Japón es baja.
"La retórica de los funcionarios se ha centrado más en la velocidad de un movimiento que en los niveles en sí", dijo Kieran Williams, jefe de divisas para Asia de InTouch Capital Markets.
Japón intervino por última vez en el mercado de divisas en 2022, gastando unos 60.000 millones de dólares para defender el yen.
Los fondos de cobertura han acumulado su mayor apuesta contra el yen en 17 años, lo que aumenta la perspectiva de que cuando la asediada divisa japonesa repunte, el rally de cobertura de posiciones cortas podría ser poderoso.
