"El dólar se mantiene un poco a la espera hasta que los bancos centrales den el pistoletazo de salida mañana", dijo Helen Given, operador de divisas de Monex USA en Washington. "El dólar/yen ha bajado un poco tanto por el posicionamiento ante el BOJ (Banco de Japón) como por un ligero atractivo de refugio".
El yen japonés se alejó de los 148,80 por dólar estadounidense del viernes, su nivel más bajo en un mes, para situarse en 147,61, mientras el Banco de Japón iniciaba su reunión de política monetaria de dos días. El dólar cayó por última vez un 0,2% frente a la divisa japonesa, a 147,83 yenes.
Las apuestas por una salida de los tipos negativos en esta reunión se han reducido tras el terremoto del día de Año Nuevo en la costa oeste de Japón, junto con los comentarios pesimistas del BOJ.
El yen, que es sensible a la diferencia de tipos de interés entre EE.UU. y Japón, ha sido la moneda más castigada frente al dólar este año, con una caída de cerca del 5%, en un rápido retroceso del rebote de diciembre hasta máximos de cinco meses cerca de 140.
"La historia de la convergencia de políticas impulsó a la baja al dólar-yen hacia finales del año pasado y después de Año Nuevo, hemos visto cierta reversión de eso porque las expectativas del mercado de recortes de tipos de la Fed (Reserva Federal) se han retrasado un poco y las expectativas de una subida de tipos del Banco de Japón también se han retrasado", dijo el estratega jefe de tipos y divisas de Japón de BofA, Shusuke Yamada.
Los operadores dijeron que un factor que también impulsó los movimientos del yen fue el vencimiento de una gran cantidad de opciones sobre divisas esta semana y la cobertura en torno a esos contratos.
Los datos de LSEG mostraron que, aunque la mayoría de las opciones que vencían entre el lunes y el jueves con precios de ejercicio entre 147,15 y 148,10 dólares-yenes eran pequeñas, la cantidad acumulada rondaba los 2.600 millones de dólares.
El Banco Central Europeo también celebra una reunión de política monetaria esta semana y se espera que mantenga los tipos sin cambios en el 4%, y los funcionarios del BCE afirman que es demasiado pronto para recortes de tipos. Dado que es probable que el BCE siga dependiendo de los datos, los inversores se centrarán en el tono de la declaración política y en la conferencia de prensa de la presidenta Christine Lagarde.
El euro bajó un 0,1% en el día y se situó en 1,0887 dólares. Los especuladores redujeron las posiciones largas netas en el euro a su nivel más bajo desde principios de noviembre, según mostraron el viernes pasado los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas.
El índice del dólar bajó ligeramente a 103,23. Ha sido la divisa de los mercados desarrollados que más ha ganado en enero, con una subida del 1,8% desde el comienzo del año. Su repunte, sin embargo, ha sufrido altibajos mientras los inversores tratan de decidirse sobre cuándo empezará la Reserva Federal a recortar los tipos.
Los datos de finales de la semana pasada que mostraban que la actividad económica estadounidense sigue resistiendo a pesar de que los tipos de interés están en su nivel más alto en décadas hicieron que los mercados redujeran las expectativas de recortes de tipos a partir de marzo.
El lunes, el mercado de futuros de tipos de interés de EE.UU. fijó el precio en aproximadamente un 40% de probabilidades de un recorte de tipos en la reunión de marzo, por debajo del 80% de hace una semana y media, según la aplicación de probabilidad de tipos de LSEG. Para 2024, los operadores de futuros apuestan por cinco recortes de tipos de 25 puntos básicos cada uno, frente a las expectativas de seis de hace dos semanas.
