Los futuros del JGB a 10 años cayeron 0,19 yenes hasta 143,96, pero se alejaron de los mínimos del día. Los swaps de tipos de interés a diez años estaban al 1%, también lejos de sus máximos, mientras que el mercado de bonos al contado estaba en receso.
Antes del anuncio del Banco de Japón, el rendimiento de la deuda pública a diez años saltó a máximos de más de cinco meses, incluso cuando los operadores preveían que el Banco de Japón mantendría sin cambios la configuración de los tipos.
El rendimiento del JGB a 10 años subió 4 puntos básicos (pb) hasta el 0,93%, su nivel más alto desde el 3 de noviembre, y se situó por última vez en el 0,925%.
El rendimiento del JGB a dos años, muy sensible a la política del BOJ, subió 1,5 pb hasta el 0,315%, su nivel más alto desde julio de 2009.
El BOJ mantuvo su objetivo de tipos de interés a corto plazo en una horquilla del 0-0,1%, fijada hace apenas un mes, cuando realizó una salida histórica de su programa de estímulo masivo.
El banco central dijo que seguirá comprando bonos del Estado basándose en la orientación decidida en marzo, cuando se comprometió a comprar unos 6 billones de yenes (38.450 millones de dólares) al mes.
"El mercado de JGB había descontado rápidamente la reducción de las compras de JGB antes del anuncio del BOJ basándose en los informes de los medios de comunicación", dijo Norihiro Yamaguchi, economista senior de Japón en Oxford Economics.
"La decisión de hoy de mantener sin cambios el ritmo de compras podría calmar al mercado, pero las perspectivas de QT (endurecimiento cuantitativo) seguirán siendo uno de los temas clave en el mercado de JGB este año".
Los operadores se centran en las señales que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, pueda enviar en una conferencia de prensa posterior a la reunión sobre el yen, que ha tocado sucesivos mínimos de 34 años en el último mes y se encuentra ahora en el lado más débil de los 155 por dólar.
Aunque el mandato del BOJ no incluye la gestión de divisas, un yen débil complica su cálculo de la inflación, y algunos inversores sospechan que el gobernador Kazuo Ueda podría sonar como un halcón o que el BOJ podría insinuar un recorte de las enormes cantidades de bonos que compra regularmente.
La debilidad del yen y la subida de los precios del petróleo han elevado las expectativas de inflación, y la tasa de inflación implícita, o la diferencia entre los rendimientos de los bonos ligados a la inflación a 10 años y los JGB a 10 años, ha alcanzado máximos históricos esta semana.
El Banco de Japón dio un giro histórico al abandonar los tipos de interés negativos en marzo, pero los bajos rendimientos del yen y la amplia brecha con los tipos estadounidenses lo han mantenido bajo presión. Los rendimientos a diez años se han duplicado aproximadamente este año, pero siguen estando unos pocos puntos básicos por debajo del tope del 1% que el BOJ utilizó como tipo de referencia hasta marzo.
