Los inversores también analizaron los datos económicos de la zona euro, que mostraron que algunas de las principales economías del bloque mostraron una resistencia inesperada en el segundo trimestre.
El viernes, el Banco de Japón mantuvo la orientación que permite que el rendimiento a 10 años se mueva un 0,5% en torno al objetivo del 0%, pero sorprendió a los mercados al decir que ahora serían "referencias" en lugar de "límites rígidos". Señaló que toleraría una subida hasta el 1%.
El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años subió a un máximo de nueve años del 0,579% y cotizó por última vez al 0,57%. Los rendimientos se mueven de forma inversa a los precios.
El cambio sacudió a los bonos de la zona euro, con el rendimiento del bono alemán de referencia a 10 años subiendo más de 10 puntos básicos (pb) hasta el 2,554%. Después cedió terreno y subió por última vez 2 pb hasta el 2,46%.
Los inversores japoneses poseen grandes cantidades de deuda extranjera gracias a un historial de elevado ahorro y bajos tipos de interés internos. A algunos analistas les preocupa que un salto en los rendimientos de los bonos japoneses pueda hacer que los activos nacionales parezcan más atractivos, provocando una salida en tromba de Europa.
Los analistas del Commerzbank dijeron que los inversores japoneses poseían más de 160.000 millones de euros (175.490 millones de dólares) en títulos de deuda francesa a largo plazo a finales de 2022, por ejemplo.
Christoph Rieger, jefe de investigación de tipos y crédito de Commerzbank, dijo en una nota a clientes que la decisión del Banco de Japón había hecho subir por tanto los rendimientos a 10 años de la zona euro el viernes.
Sin embargo, dijo que no espera "una liquidación estructural más duradera", porque los inversores japoneses ya vendieron bonos extranjeros a un ritmo rápido el año pasado, ya que los costes de la cobertura de divisas aumentaron en línea con los costes de los préstamos extranjeros.
El rendimiento a 10 años de Francia subió hasta el 3,122%, pero subió por última vez 3 puntos básicos, hasta el 3,02%.
Piet Haines Christiansen dijo que el impacto del ajuste en los mercados globales dependerá de lo alto que el BoJ permita que se mueva el rendimiento a 10 años.
"Si fuera un tope firme y duro, deberíamos haber visto una reacción mucho mayor en Japón", dijo, señalando el hecho de que el rendimiento no se ha acercado al 1%.
Los datos económicos pintaron un panorama mixto para los inversores. El producto interior bruto de Alemania se estancó en el segundo trimestre, pero las economías francesa y española crecieron a un ritmo sostenido gracias al fortalecimiento de las exportaciones y del turismo.
El rendimiento alemán a dos años, muy sensible a las expectativas de tipos de interés, bajó por última vez 3 puntos básicos, hasta el 3,189%.
Los datos sobre la inflación mostraron que el crecimiento de los precios en Francia se enfrió ligeramente más de lo previsto hasta el 5% en julio, desde el 5,3% de junio.
La inflación española se situó en el 2,1%. Los analistas esperaban que se mantuviera en el 1,6% desde junio.
Los rendimientos cayeron ligeramente el jueves, ya que el Banco Central Europeo subió los tipos de interés al 3,75%, pero se negó a decir si volvería a subirlos en septiembre.
El jefe del banco central griego, Yannis Stournaras, afirmó que una nueva subida de los tipos de interés de la zona euro en septiembre parecía "difícil", en una entrevista con un sitio web de noticias griego publicada el viernes.
El director del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, afirmó el viernes que las decisiones de los responsables de los tipos del BCE se guiarán enteramente por los datos económicos.
Según los precios en los mercados de derivados, los operadores esperaban el viernes que el BCE subiera los tipos hasta un máximo del 3,87% en diciembre, por debajo del 3,94% del jueves antes de la decisión del BCE.
